10月29日，澎湃新闻等多家媒体报道，多家消金公司近期接监管部门窗口指导，要求新增贷款综合融资成本不得超过20%，有地方监管部门要求立查立改，亦有地方给出新增和存量业务整改时间表。

由于消金公司为助贷机构的重要资金方，新规出台预计将对助贷业务形成较大影响。

当地时间10月28日，多家开展助贷业务的美股金融科技公司股价整体下跌。截至收盘，乐信跌23.21%、信也科技跌9.76%、奇富科技跌13.92%、嘉银科技跌10.40%、陆金所控股跌9.97%、宜人智科跌8.47%、小赢科技跌6.10%。

根据从业人士提供的信息，此次监管窗口指导，除了综合息费和担保增信，也对消保工作等提出要求，具体来说：

1）个人综合息费压降到20%

根据此次监管的窗口指导意见，要求个人综合贷款利率降低到20%以内，更长远要压降至18%。不过，目前公开的内容来看，许多细节尚未明确，比如20%是利率上限还是平均，被监管的主体范围也需要监管进一步明确。

行业对于20%的贷款利率上限也是表述不一。

有银行系消金公司人士表示，20%是IRR（内部收益率），包含融担费用的全成本。也有头部消金公司人士表示，具体细则还在讨论中。亦有助贷平台人士称，“听说是APR（年化利率）”。

2）担保增信占比不得超25%

在此前发布的《消费金融公司管理办法》中，新增了多项监管指标要求，其中包括：担保增信业务余额不得超过全部贷款余额的50%。而根据此次指导意见，监管要求担保增信业务余额继续压降至全部贷款余额的25%。

助贷主要分为两类主流模式，一类是增信模式，一类是分润/导流模式。从此次指导意见来看，监管旨在鼓励消金公司从事自营或分润模式，降低对担保机构的依赖。

显然，上述指导将会对消金行业带来不小的影响。

有不便具名的消金机构人士直言，那些自身风险承受能力弱、专业能力不足的机构面临严峻的生存考验。这个过程虽然会带来短期的阵痛，但长期来看，通过提升行业整体专业度，无疑将促使市场回归更加规范和健康的轨道。在此番市场出清的过程中，风险开始从体系内最薄弱、适应性最差的尾部机构，逐步向中型机构，甚至向上游的银行机构蔓延。这种传导可能体现为合作链条断裂引发的资产质量压力、风险共担机制下的损失分担，以及整体市场信用环境的收紧，构成了当前阶段不容忽视的挑战。

博通咨询首席分析师王蓬博在接受界面新闻采访时亦表示，若消息为真，行业利润空间将被进一步压缩，行业分化加剧、继续出清，利好风控能力强、资金成本低的头部机构，以及流量大的头部助贷机构。对行业来说，还将推动综合融资成本下降和逐步推动利率市场化，真正开始探索进行风险定价。对客户端来说，监管也旨在进一步降低用户端的压力，使借款人受益。

来源：经理人网综合