金融市场又开启“神仙打架，小鬼遭殃”的局面，外围市场依然是“谈了又谈”、“加了又加”，企业都还没来得及反应，A股市场就已经开始玩起了闪崩模式。A股市场继续上冲的观点不变，机构资金在这里减仓也是逼不得已，“谈完了”资金又回来了，一根阳线改变你的信仰你信不信？现在的关键还是“赚钱难”，市场已经开启了高低位切换，高位标的破位没有死守，低位标的只要没有“雷”守一守还是会有惊喜的！骑牛看熊还是那句话：“再难做，这也比熊市强，坚决不离场！”

骑牛看熊发现政策性金融工具投放有望提振银行信贷需求，区域性银行资产扩张有望保持韧性。银行净息差降幅持续收窄，核心业绩呈现筑底企稳态势，行业估值有望持续修复。险资继续增持银行板块， 未来仍有增量布局空间， 银行投资价值持续凸显。十五五规划出台推动银行业转型，银行三季度净利改善延续，关注变革进展及基本面修复机会。银行中期分红力度不减，红利价值持续凸显。结合多维增量资金加速银行估值重塑，继续看好银行板块配置价值。经济环境目前尚未显现强劲复苏特征，继续看好高股息红利策略，并关注低估值、有变化标的。

三大指数集体低开，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面油服开采、保险、游戏等板块表现较强，光伏设备、培育钻石、电池等板块表现较差。银行板块逆势走强，工业银行、农业银行再创历史新高，A股总市值突破2.69万亿元，重庆银行、光大银行等涨幅靠前，宏观经济仍延续弱复苏态势，银行业基本面表现尚未见明显改善，高股息策略继续演绎。在国家队、长期资金入市以及公募基金积极配置下，银行板块估值实现了稳步复苏。个股来看，具有稳定基本面表现和分红确定性的优质银行涨幅相对更高。

光伏概念延续强势，钙钛矿电池方向领涨，国晟科技8天4板，拓日新能2连板，金辰股份、中来股份等纷纷跟涨，该所游经碧研究员领导的科研团队近期研制出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件，相关成果近日在国际学术期刊《科学》发表。油气板块表现活跃，准油股份涨停，通源石油涨超10%，惠博普、贝肯能源等纷纷跟涨，从我国最大页岩油生产基地长庆油田传来喜讯——页岩油累计产量突破2000万吨，标志着我国“页岩革命”取得重大成果，陆相页岩油迈入规模效益开发新阶段。

上证指数周三低开后一度翻红，随后再度向下走绿，这行情表现太差了，明显有机构资金在撤退，还是小心为上。宏观面无明显变化，市场仍对美国结束政府关门充满期待，美股延续强势，大宗商品则维持震荡。短期内波动较大的品种仍是政策扰动较大的品种，短期内市场变化不大，预计维持偏震荡的行情。午后注意上证指数能否在4000点之上稳住。

创业板指数周三出现再度下跌的走势，本周3连跌的走势说明机构资金重点从中小创个股撤退，三大股指期货集体下跌。对于指数，除了政策端的影响，海外AI叙事也是重要因素，建议继续关注外围市场的变化，尤其是美国政府关门结束后美股是否会出现逼空行情。午后注意创业板指数能否在3060点之上稳住。