【大河财立方 记者 孙凯杰】随着六大行集体下调存款利率，市面上的大额存单利率再次集体下滑，大部分银行相关产品年利率已低至“1时代”。

5月31日，大河财立方记者走访了郑州市的各大商业银行看到，除了少数城商行外，大部分银行的大额存单年利率都已低至2%以下；此外，5年期的大额存单几乎在市场绝迹，绝大多数商业银行都暂停了5年期大额存单产品的售卖。

2%利率愈发稀有，六大行大额存单利率已跌破1.6%

存款利率下调迅速影响到了大额存单市场。

大河财立方记者在走访中了解到，5月31日，郑州市多数银行的一年期、三年期大额存单年利率已低于2%，国有六大行最低，均低于1.6%。股份制银行中，部分给出了较为优惠的年利率，而城商行则仍有2%以上大额存单售卖，颇受储户欢迎。

其中，郑州银行在三年期大额存单给出了2.25%的年利率，在记者走访的银行中属于最高水平，且是唯一存在2%年利率以上产品的银行。部分储户向记者介绍，几天前，在部分县域的郑州银行网点，还能提供更高的年利率产品，但对储户开户行有所限制。

由于商业银行净息差持续下行，降低存款利率、减小经营压力势在必行。根据国家金融监督管理总局发布的数据，截至2024年第四季度末，全国商业银行平均净息差为1.53%，相较于第二季度末下降2个bp，净息差整体仍呈下行趋势。

记者在走访中注意到，几乎所有银行都取消了5年期大额存单的售卖，这或许是对未来利率走势的提前预判。例如，2021年5月，国有大行的五年期大额存单利率在3.5%左右，而到了2025年5月，这一利率甚至超过了银行的消费贷款水平。对于银行而言，持续走低的利率环境也可能导致长期定期存款面临亏损风险。

利率不断下调，有存款“搬家”至理财和基金

2024年8月，刚刚退休的张女士把一笔20万元的资金存入了某股份制银行，三年期的年利率是2.4%。然而2025年3月，她因需要用钱取出了一部分，当5月再次想购入时，最高年利率只有1.6%的产品能选择了。

不到一年的时间，大额存单的利率降低幅度接近100个bp，是当下市场普遍情况。而作为某种程度上的替代品，部分投资者转向债券基金和银行理财。

央行数据显示，今年4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。

2024年，债券市场出现罕见的牛市，尽管出现波动，但全年收益较好，99%的债券型基金在全年实现正收益，平均收益率达到4.59%，远超存款利率。种种利好因素，也促使了低风险投资者将资金从存款中转移至债券基金。

如果以境内市场为例，债券基金的收益长期来看甚至优于权益类投资。民生加银基金分析，据Wind数据显示，自2010以来截至今年5月29日，债券型基金总指数累计涨幅达97.69%，而同期的全A指数累计涨幅74.04%，且期间年化波动率较高，最大回撤55.99％。在存款利率不断下调的背景下，存款“搬家”的趋势也正日益显现。

与此同时，银行理财的规模也持续上涨。根据普益标准的数据，截至2025年4月30日，境内银行理财规模已超过31万亿元，环比3月末增长近2000亿元，已经逼近同期境内公募基金的合计规模。其中现金管理型、固定收益型产品的增加额度靠前。

不过，也有部分市场评价机构认为，债券市场已经“透支”了太多涨幅，未来的收益难以复制2024年的表现。今年以来，债券市场经历了一段较长的调整，导致债券基金和银行理财收益出现波动，而此时对于坚守银行存款的投资者来说，“稳稳赚钱”的体验感则会好很多。

风险偏好下，仍有储户持续选择大额存单

即使存款利率不断下调，仍然有大量储户选择继续投资大额存单。32岁的李冰（化名）从工作以来就有定期存款的习惯。他向记者坦言，由于认为“缺乏在股市获利的能力”，因此始终选择大额存单以提升资产收益，即便是风险较低的银行理财产品，也未曾涉足。他表示，近两年来存款利率的下调速度确实比较快，这次手里的存款到期后，会找一找利率更高的本地银行，“不过，存款金额始终控制在50万元以内，这样既能享受存款保险的保障，又能稳妥地获取利息”。

“不想承受本金损失”，是大量投资者持续选择大额存单的最重要原因。在资管新规落地后，资管产品的刚性兑付已不复存在，市面上能够保证固定本息的投资方式，只剩下了存款。

一名国有大行的大堂经理表示，即便银行存款利率再低，也能保证100%的正收益，而银行理财等产品是存在亏损风险的，一年下来，如果行情不好，收益可能还没有存款多。

西部证券研报分析，定期存款占比持续上升，个人存款定期化趋势尤为明显，定期存款需求偏向城商行。存款“定期化”趋势的逆转，需依赖宏观经济持续修复、居民企业风险偏好回升，或监管推动定期存款利率曲线平坦化以削弱定期存款吸引力。

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