截至6月3日收盘，A 股和港股有多只银行股创新高，具体如下：

A股方面，沪农商行涨停，股价创近 3 年新高；渝农商行涨近 7%，杭州银行、中信银行刷新历史高点，兴业银行、瑞丰银行等跟涨。

港股方面，HK 银行指数早盘不断走强，指数点位一度涨至 3859.88，创近 5 年以来新高。成分股中信银行（00998）上涨超5%，重庆农村商业银行（03618）涨近 5%，中国光大银行（06818）、农业银行（01288）、建设银行（00939）涨逾 3%，青岛银行（03866）涨超2%，其中中信银行、光大银行、交通银行、重庆银行、重庆农村商业银行等股价均创历史新高。

场内独家产品香港银行LOF(501025)今日高开高走，盘中一度涨近3%，场内价格创历史新高。最终收涨1.98%，创5月以来最大单日涨幅。此外，产品今日换手率达20.57%，交投活跃。

从规模看，截至6月2日，香港银行LOF(501025)场内规模从年初的0.46亿涨至2.11亿，规模增长超300%。从区间涨幅看，香港银行LOF(501025)年内涨幅16.6%，近一年涨幅33.41%，对比内地中证银行指数的年内涨幅9.73%，超额收益明显。

从成交额分析，今日港股银行股市场呈现出两极化态势。在标的指数成分股中，成交额破 10 亿的有建设银行、工商银行、汇丰银行、中国银行等少数几家，破 1 亿的有农业银行、招商银行、中信银行在内的9只成分股。

有业内人士认为，港股银行股向来流动性表现一般，出现这种成交额两极化现象，主要是由于特定的机构资金持续买入，使得个别个股成交量暴增。这些机构资金的集中涌入，对个别银行股成交额的提升起到了关键作用，也在一定程度上带动了整个板块的活跃度。

资金流向方面，年初至今，港股通南下资金对银行股的投资热情高涨。据wind数据显示，港股通南下资金累计买入银行股金额颇为可观，为银行板块注入了强大资金动力。仅在 1 - 5 月，就分别买入 56.68 亿、33.48 亿、90.07 亿、171.12 亿和 108.64 亿，合计买入460亿，持续的资金流入趋势十分明显，彰显出南下资金对港股银行股的长期看好。

（数据来源：wind）

相对持续的买入，与险资有明显关系。今年以来，险资多次举牌港股银行。其中，中国平安保险 (集团) 股份有限公司于 5 月 23 日举牌农行至持有 14.06%、5 月 21 日举牌邮储至持有 11.00%、5 月 19 日举牌招行至持有 13.06%；平安人寿于 5 月 19 日举牌农行至持有 11.28%、5 月 9 日举牌邮储至持有 10.05% 。有机构认为，险资如此密集地举牌港股银行，反映出在当前市场环境下，银行股的稳定股息以及资产质量受到险资的高度认可，银行股已成为险资资产配置中的重要选择。

（数据来源：wind）

华泰证券方面认为，中国资产重估与全球资金再配置背景下，外资或逐步回归。在股东回报方面，香港银行分红比例高且稳定、股东回报方式多元、派息频次高。15家A+H上市银行H股2024年全年平均股息率达5.23%，高于对应A股平均股息率（4.18%）。在外部不确定性较高及流动性宽松环境下，港股银行红利属性增厚安全垫，具备配置性价比。

此外有个有意思的现象值得注意，近日，多家银行下调了定期存款利率下行。与此同时，银行股的收益率高企，远超存款利率，引发了投资者关于“存银行不如买银行股”的讨论。

有网友在微博上表示，这两年拿着银行股不仅能赚差价，还能获得股息收入，“不要太香”。也有网友表示，银行股经过前期的大涨，现在的价格并不低。

根据Wind数据，在42家A股上市银行中，有21家银行的近12个月股息率超过了5%。其中，平安银行、民生银行等股份制银行的股息率更是突破了8%，分别达到了8.48%和8.24%。南京银行、厦门银行、江苏银行等的股息率也超过了6%，远超存款收益。

而在中国人民银行发布降准降息等一揽子金融政策后，多家银行下调存款利率，尤其是部分长期限定期存款利率跌破2%，进入“1”时代。5月20日，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行、招商银行同步下调存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。

湘财证券发布研报《降息落地后银行股投资思路》，建议重点关注三大思路：

一是高股息策略持续占优：银行板块股息率仍大幅跑赢十年期国债收益率及银行理财收益；

二是区域投资增长机会：逆周期调节中，建议关注具有区域经济优势的城农商行；

三是被动配置机遇：银行板块作为重要指数成分股，将持续受益于被动投资资金流入。建议关注上证50、沪深300等宽基指数中权重较大的头部银行股配置价值，包括主要国有大行、主要股份制银行及地区头部城商行。

香港银行LOF(501025)紧密跟踪中证香港银行投资指数选取港股通证券范围内的银行股作为指数样本，反映港股通范围内20家银行上市公司的整体表现。权重股包括汇丰控股（占比15.56%）、建设银行、工商银行、中国银行、中银香港等。

香港银行LOF(501025)T+0交易，无需港股通权限，交易便捷。没有场内账户的投资者可以场外关注A/C类：501025/010365。

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