编辑 | 虞尔湖

出品 | 潮起网「于见专栏」

近年来，金融银行企业你追我赶，行业风起云涌。作为中国城市商业银行的标杆企业，上海银行曾长期占据长三角地区银行业的核心地位，在城商行赛道也是不容忽视的存在。

公开数据显示，上海银行近两年在长三角地区的贷款占比超过70%，其中上海本地贷款占比、养老金客户AUM在零售客户中的占比，均在攀升。据报道，截至2024年9月末，上海银行养老金客户158.94万户，保持上海地区养老金客户市场份额第一。

然而，上海银行这种区域优势正面临前所未有的挑战。一方面，从全国城商行排名来看，上海银行的排名正在下滑。另一方面，随着上海银行逐渐发展壮大，其区域市场的结构性风险，也进一步加剧了其行业地位的下滑。

而银行企业普遍存在的风险控制问题带来的挑战，同样让上海银行难以高枕无忧。

行业排名下滑，不良贷款率居高不下

从资产规模看，截至2025年一季度末，上海银行资产总额为3.27万亿元，较上年末增长1.37%。不过，按照上市城商行资产总额排位来看，上海银行已降至第四位，排在其前面的是北京银行、江苏银行、宁波银行，资产总额分别为4.47万亿元、4.46万亿元、3.40万亿元。

横向对比其净利润增速，更是大幅落后于同类银行。财报数据显示，2025年一季度上海银行净利润同比增长2.3%，而江苏银行、宁波银行分别增长8.16%和5.76%，显示出其在盈利能力上的全面分化。

据分析，上海银行与头部阵营城商行之间的这种差距背后，是资产质量与盈利能力的全面分化。

据上海银行最新财报数据显示，截至2025年3月末，上海银行不良贷款余额167.74亿元，较上年末上升1.94亿元，不良贷款率1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率271.24%，较上年末上升1.43个百分点；贷款拨备比3.2%，较上年末上升0.02个百分点。

要知道，其不良贷款率数据，仍显著高于宁波银行的0.76%，在长三角15家上市银行中，排名更是倒数前几位。据不完全统计，2025年一季度，17家A股上市城商行不良贷款率分化明显。上海银行的不良贷款率，高于行业均值的1.16%。

与之形成鲜明对比的是，7家银行不良率低于1%，成都银行更是以0.66%不良率，和479%拨备覆盖率成为风控标杆。由此可见，上海银行不仅面临资产规模不敌同行的挑战，也面临着不良率居高不下的发展压力。

据分析，上海银行的不良贷款率高，主要归因于其核心市场为上海地区，而该地区的房地产贷款不良则集中暴露。因此，上海本地市场的拖累效应，尤为显著。

更值得关注的是，江苏银行、宁波银行通过差异化竞争策略，在科技金融、普惠金融等领域快速崛起，逐步侵蚀了上海银行的传统优势领域。

例如，上海银行2025年一季度科技型企业贷款余额虽达1805.11亿元，同比增长13.01%，但整体规模与增速与江苏银行、宁波银行等企业之间，仍存在差距。以江苏银行为例，据江苏银行财报数据显示，截至2024年年末，江苏银行科技贷款余额2326亿元、增速22.8%。

由此可见，虽然上海银行的资产规模依然十分可观，但是论行业排名，以及业务成长性，依然面临着巨大的竞争挑战，难以高枕无忧。

盈利结构失衡，潜在风险挑战巨大

作为银行企业，净息差是一个关键指标。但是，上海银行的净息差，却一直不占优势。例如，早在2024年，42家A股上市银行中，厦门银行、上海银行和交通银行的净息差就位列倒数后三名。

时至2025年一季度，虽然上海银行的利息净收入同比增长4.65%，但主要得益于利息支出高达16.50%的降幅，大于利息收入9.28%的降幅。值得注意的是，近年以来，虽然上海银行的业绩似乎有回暖的迹象，但是其收入结构，却难言健康。

财报数据显示，上海银行2022年至2024年利息净收入分别为380.27亿元、351.64亿元和324.86亿元，三年内下滑超14%。与之对应的是，其净息差持续缩小。

财报数据显示，上海银行净息差在2024年跌至1.17%，同比下降0.17个百分点。与宁波银行、江苏银行等长三角同业企业之间也存在明显差距。

对此，业内人士解读为，这是上海银行的资产配置能力正在经受考验。而从行业角度来看，市场利率走低、优质客户分流、同业竞争加剧，使得银行不得不在贷款利率上作出更多让步，进而影响整体收益率。而对用户上海银行而言，这些潜在风险也为其带来了挑战。

尤其是LPR与存款利率“双降”落地，1年期存款利率跌破1%创历史新低。虽然监管非对称下调可以呵护银行息差，让中小银行负债成本有了较大改善空间。但是在这样的行业大势之下，一些城市商业银行零售转型依然是破局关键。

合规风险与理财风险并存，难掩业务短板

据观察，上海银行的资产质量也暗藏危机，而且呈现出“传统信贷风险未消、新兴业务风险又起”的特征。

截至2023年末，其房地产行业贷款余额达1231.36亿元，占公司贷款总额的8.94%，房地产不良贷款余额为26亿元，不良率高达2.11%。此外，上海银行频频踩雷大型房企，其中“宝能系”尤为显眼。截至2024年初，“宝能系”在上海银行的逾期贷款本息总额已超百亿元。

与此同时，其理财业务的风险也逐渐暴露。据媒体报道，近两年以来，上海银行理财业务投诉量大幅提升，主要源于代销的“良卓资产”私募基金爆雷事件。而实际上，良卓资产非吸案早在2020年1月就已经被警方侦破，如今已过去数年。然而，投资者依然在艰难索赔过程中。

除了理财风险外，上海银行频繁受到监管处罚，也折射出其内控体制的脆弱性，甚至可能存在着致命的系统性缺陷。例如，今年2月底，国家金融监督管理总局宁波监管局行政处罚信息公开表显示，上海银行宁波分行，因存款业务管理不审慎，被罚款50万元。

该局官网还显示，时任上海银行股份有限公司宁波象山支行行长史济刚，以及时任上海银行股份有限公司宁波象山支行客户经理林兰，双双被警告。

图源：国家金融监督总局官网

值得注意的是，该类内控问题并非个案。早在2024年8月底 ，国家金融监督管理总局深圳监管局披露的行政处罚信息公开表就显示，上海银行深圳分行因贷款资金对接本行到期不能兑付理财产品等违规被罚没472.7万元。彼时，9名相关责任人被给予警告或罚款，其基层机构内控漏洞明显，甚至被指形同虚设。

而2024年10月前后，一封《是谁把易方达香港带入火坑的？》举报邮件在业内掀起轩然大波。据该邮件报料，易方达香港资管公司协助上海银行通过以摊余成本计算为名目及以做假账的方式调节基金份额净值等手段隐瞒其境外投资的重大亏损，导致上海银行2021年~2023年虚增净利润10亿元。对于上海银行内控失效，业内人士普遍认为，这是上海银行公司治理的缺陷。

据了解，尽管2025年4月完成换帅，但从2025年以来，上海银行基层机构违规行为屡禁不止可以看出，上海银行的新管理层依然面临严峻的挑战。

「于见专栏」认为，在合规管理方面，上海银行或许需重建内控体系，强化基层机构管控。而针对屡禁不止的贷款资金挪用、贸易背景造假等问题，需要结合前沿数字化技术，引入智能风控系统，实现贷前、贷中、贷后的全流程监控。

不过，从行业角度来看，上海银行的困境并非个案，而是城商行群体在规模扩张与风险管控失衡下的缩影。其行业地位的下滑、经营状况的恶化与合规问题的频发，也揭示出传统发展模式的不可持续性。这也意味着，在全新的金融行业环境以及科技化时代，上海银行加速转型势在必行。

结语

尽管危机重重，但是作为资产规模超3万亿元的上市银行，上海银行依然具备品牌、区域与客户基础的优势。可以预见，如果上海银行能够抓住长三角一体化、科技金融发展的战略机遇，坚决调整资产结构、重塑内控体系，仍有望在转型中实现浴火重生。

而其未来“逆袭”的关键，或许在于其能否在规模冲动与风险约束之间找到新的平衡点，在区域深耕与全国布局之间实现战略协同，最终完成从“高风险玩家”到“稳健经营典范”的蜕变。不难窥见，这一过程注定充满挑战。

但是如果上海银行挑战成功，或将为中国城市商业银行的转型，提供了极具价值的样本。期待上海银行在不久的将来，在风云变幻的城市商业银行赛道，交出不一样的答卷。