面对低息环境，银行要摒弃规模情结和速度情结，加快转变经营理念，加强资产负债管理，更注重内生性发展能力的培育

文｜《财经》研究员程维妙

编辑 ｜张颖馨 袁满

“在银行开一张卡存入5万元，就能获得‘顶流’LABUBU盲盒”。近日，平安银行推出的盲盒揽储活动火速出圈，并引发争议。据《财经》了解，目前该活动已叫停。

LABUBU揽储“闪现”，其后是商业银行在存款利率持续走低中陷入的揽储困境。今年5月最新一轮降息后，银行存款利率降至历史新低，大额存单产品几乎全线降至2%以下，进入“1字头”。《财经》在走访中了解到，五年期大额存单几乎匿迹，不少银行三年期大额存单近期亦逐渐下架。

“多重压力之下，积极创新获客方式在情理之中，但也需要考虑业务的可持续发展。”部分业内人士告诉《财经》，通过赠送实物等方式揽储，会推高银行隐形的负债成本，更不利于减缓当前银行息差缩窄的压力。

有银行业人士进一步指出，面对低息环境，银行要摒弃规模情结和速度情结，尤其是规模、资源、政策等方面受限更多的中小银行，更容易受到低息差的冲击，要加快转变经营理念，加强资产负债管理，更注重内生性发展能力的培育。

盲盒揽储“闪现”，大额存单下架

LABUBU的火热让银行捕捉到商机，市场再现揽储新“打法”：近期，平安银行在全国多个城市推出“新开户存5万送LABUBU”活动。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月起步，可以获得兑换券，兑换一个‘坐坐系列’或‘可乐系列’的LABUBU；如果再加办一张信用卡，可以得到‘前方高能’系列LABUBU。活动数量有限，送完为止。”近日，平安银行西部某地支行的客户经理向《财经》介绍。

该活动迅速出圈，部分用户更是通过存款顺利得到市场上“一娃难求”的LABUBU。随后，平安银行回应称，该行部分分行推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与即有机会获得LABUBU。此次活动针对年轻潮流客群，探索“金融+国潮文化”的一次创新尝试，为客户打造有趣有价值的金融服务体系。

但此举引起不少金融业人士质疑。因为根据2018年发布的《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，商业银行不得通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款。

随后的6月11日，《财经》从平安银行部分支行获悉，该活动已叫停。

近年来，监管持续严查“花式揽储”，此行为不仅会对金融市场秩序带来一定影响，也会增加银行的成本。不仅是赠送实物，对定期存款提前支取“靠档计息”、假结构性存款、“周期付息”存款产品等“花式揽储”行为，监管亦保持严控态势。

6月11日，华东某地多家银行就向《财经》表示，收到地方监管通知，重申多个禁止性要求。其中便包括不得通过赠送实物、与互联网平台合作发放会员福利等方式吸收存款，不得通过手工补息、发放加息券等方式吸收存款。

但“花式揽储”仍屡禁难止。“现在都有拓客活动，我行是新客存5万元定期就能成为VIP，存10万元以上3个月定期即可获得一笔立减金。”一家全国性股份制银行零售业务经理6月11日对《财经》表示。

银行“抢客”背后，是存款利率持续走低带来的揽储难题。今年5月最新一轮降息后，存款利率降至历史新低，银行大额存单产品几乎全线降至2%以下，进入“1字头”。

《财经》通过走访了解到，五年期大额存单几乎匿迹，不少银行三年期大额存单也逐渐下架，包括邮储银行、招商银行、平安银行、江苏银行等。与此同时，存款资金向理财、基金等非存款产品“搬家”情况再现。

行业人士认为，银行进一步优化存款结构，压降大额存单的量价水平，是因为受到息差收窄压力。国家金融监督管理总局数据显示，2025年一季度，中国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，较2024年四季度末下降了9个基点。

“存款立行是银行经营的核心原则之一，在过去尤为重视。大额存单业务属于主动型负债的一种，银行可根据需要来调整产品的期限结构、发行规模等，其主动性和灵活性优于被动负债。目前银行不缺存款，所以会主动降低大额存单的利率。”一位银行业人士表示。

另一位受访的银行零售业务部门人士也提到，该行目前已完成存款任务，当前重点考核财富AUM（资产管理规模）。“财富AUM包括理财、代销的基金保险等，因为存款贴息，现在都没利润甚至负利润了，所以要发力理财等中间业务。”

突围低息困境，重构应对模式

业内人士表示，身处低息时代，商业银行在创新获客的同时，如何以有效、合理的方式实现业务可持续发展，进而突围低息困境，需要认真思考。

近年来，为了吸引年轻客群，银行在搭载圈层文化、搭建场景化财富管理模式等方面多有尝试。

例如深耕年轻客群的招商银行，曾与国内某品牌咖啡推出IP联名咖啡及周边，并在多个社交平台通过视频海报等进行专项宣传；中信银行提出扩圈连接“Z世代”（指出生于1995—2009年的一代人），通过跨界合作，深入“Z世代”感兴趣的二次元、国潮、美妆等社交圈层，做深“Z世代”财富管理。

不少银行还通过短剧、直播的形式吸引年轻用户，争夺流量入口，同时嵌入部分产品营销信息。“如何与年轻群体开展有效的交流沟通是品牌建设的重要课题。”一位银行相关部门负责人曾公开表示。

“银行瞄准年轻群体对个性化、社交化消费符号的需求，将金融服务与生活方式深度融合，既提升新客获取效率，又重塑品牌年轻化形象，本质上是一种获客策略。”苏商银行特约研究员薛洪言对《财经》表示。

但创新同时如何实现发展的可持续亦需考虑。“通过赠送实物等方式吸收存款，将增加银行非利息支出，推高隐形的负债成本，不利于减缓银行息差缩窄的压力。”招联首席研究员董希淼对《财经》表示。

董希淼进一步称，当前，存贷款利率已进入下行通道，银行净息差下滑压力仍然较大，银行应摒弃规模情结和速度情结，尤其是中小银行，要加快转变经营理念，克服路径依赖，加强资产负债管理，压降负债成本，努力保持发展的稳健性和服务实体经济的可持续性。

当下，面对低利率、低利差、低费率的经营环境，不少商业银行已从资负两端重构全方位应对的模式。

例如中国银行行长张辉在2024年业绩会上表示，今年将把加强净息差管理作为重中之重，积极转变业务结构，提升经营水平。其中，在资产业务方面，将保持全年信贷平稳，适时加大国债、地方债等投资力度，并抓住境外利率相对高位的市场机会，合理优化外币债券投资的布局。

杭州银行在2024年财报中提到，低利率时期，降低负债成本、增加绿色中收是稳定效益和提升资本回报的有效路径。为推动付息成本持续下降，该行强调增结算、做代发，以供应链金融、债券承销、支付结算类产品深化流量经营。

毕马威报告指出，银行业要科学规划未来的资产负债结构，构建业务转型战略的底线；制定聚焦的、长期的核心客户发展战略；打造专业化、精细化和体系化的业务和风险经营能力；围绕价值创造进行战略性成本优化；打造学习型、专业化的高效能团队；积极布局数字化和AI等新技术领域。

“放眼未来，银行业的净息差正步入历史低位，但这也成为银行业向高质量发展转型的催化剂，推动着银行重新审视自身的经营策略和发展模式。银行业普遍认识到必须主动适应市场变化，加快战略转型步伐，构建更为高效、更具竞争力的业务模式，才有望在复杂多变的金融市场中保持竞争优势。”毕马威中国金融业审计主管合伙人陈少东此前表示。

《财经》记者陈洪杰、实习生唐敏安对本文亦有贡献

责编 | 杨明慧