东吴证券近日发布原油周报：原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别67.6/63.6美元/桶，较上周分别+0.9/+0.9美元/桶。原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.2/4.2/4.1/0.2亿桶，环比-878/-929/+50/-30万桶。原油产量：美国原油产量为1348万桶/天，环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周418台，环比+2台。美国活跃压裂车队本周169部，环比+5部。

以下为研究报告摘要：

【美国原油】

2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.2/4.2/4.1/0.2亿桶，环比-878/-929/+50/-30万桶。

3）原油产量：美国原油产量为1348万桶/天，环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周418台，环比+2台。美国活跃压裂车队本周169部，环比+5部。

4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1642万桶/天，环比-39万桶/天；美国炼厂原油开工率为93.3%，环比-1.6pct。

5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为569/528/42万桶/天，环比-58/+253/-311万桶/天。

【美国成品油】

1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别85/98/89美元/桶，环比+1.5/+1.1/-5.1美元/桶；与原油价差分别17/31/21美元/桶，环比+0.4/+0.0/-6.2美元/桶。

2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.2/1.2/0.4亿桶，环比-235/+405/+63万桶。

3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别941/496/190万桶/天，环比-18/-27/+1万桶/天。

4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别881/362/162万桶/天，环比+30/+24/-13万桶/天。

5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别16/97/81万桶/天，环比+7/-2/-9万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别10/85/76万桶/天，环比-12/-54/-42万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别5/24/18万桶/天，环比-7/+5/+12万桶/天。

【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）；建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险。（东吴证券 陈淑娴,周少玟）