文/瑞财经 许淑敏

在如何平衡短期和长期利益这个问题上，招商银行行长王良早已给出了答案。

此前的中期业绩会上，王良表示：“办银行是马拉松比赛，不是百米冲刺，不能用跑百米冲刺的速度来跑马拉松，这样是不可持续，必须坚持长期主义。”

王良现年60岁，是从招商银行北京分行的基层员工打拼出来，用了27年才成为招商银行行长，担任行长至今已有3年时间。

在他担任行长这三年，招商银行盈利表现不甚稳定。2022年-2024年，招商银行营收增幅分别为4.08%、-1.64%、-0.48%，归母净利增幅分别为15.08%、6.22%、1.22%，存在下滑趋势。

至于现下的招商银行，则面临着“增利不增收”的境况。

根据报告，2025年1-9月，招商银行实现营业收入2514.20亿元，同比下降0.51%，实现归属于股东的净利润1137.72亿元，同比增长0.52%。

其中，招商银行实现净利息收入1600.42亿元，同比增长1.74%，在营业收入中占比为63.66%。

该行净息差承压，2025年1-9月，该行净利差1.77%，净利息收益率1.87%，同比分别下降10和12个基点。

同期，招商银行实现非利息净收入913.78亿元，同比下降4.23%，在营业收入中占比为36.34%。

非利息净收入中，净手续费及佣金收入562.02亿元，同比增长0.90%。其中，银行卡手续费收入105.26亿元，同比下降17.07%，结算与清算手续费收入111.11亿元，同比下降4.55%，均主要是受信用卡收入下降影响。

此外，其他净收入351.76亿元，同比下降11.42%，主要是债券和基金投资的收益减少。当中，公允价值变动损益-88.27亿元，而上年同期为30.99亿元。

尽管营收下滑，招商银行的业务及管理费仍略有上升。2025年1-9月，该行业务及管理费750.43亿元，同比增长0.40%。其中，员工费用495.59亿元，同比增长0.40%，业务费用254.84亿元，同比增长0.39%。

期内，招商银行成本收入比29.85%，同比上升0.27个百分点。

从资产上看，截至2025年9月末，招商银行资产总额12.64万亿元，较上年末增长4.05%。而贷款和垫款总额7.13万亿元，较上年末增长3.60%，占资产总额的比例为56.44%，较上年末下降0.24个百分点。

其中，该行公司贷款3.15万亿元，较上年末增长10.01%，零售贷款3.69万亿元，较上年末增长1.43%。

招商银行零售贷款增幅仍低于公司贷款增幅，其解释称，主要是在当前经济调整转型阶段，居民消费意愿仍待进一步提振，消费类贷款增长相对偏慢。

期内，该行消费信贷类贷款和垫款余额1.348万亿元，较上年末仅增长47.3亿元。

与此同时，招商银行零售贷款不良贷款率还在上升。今年前9月，该行零售贷款不良贷款率1.05%，较上年末的0.98%有所上升。而消费信贷类业务不良贷款率为1.56%，其中信用卡贷款不良贷款率高达1.74%。

截至2025年9月末，招商银行整体不良贷款余额674.25亿元，较上年末增加18.15亿元，不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点。

招商银行零售业务仍有提升的空间。

在存款上，截至2025年9月末，招商银行公司客户存款余额52082.76亿元，较上年末增长2.86%，零售客户存款余额43104.21亿元，较上年末增长6.88%。客户存款中，活期存款占比49.08%，定期存款占比50.92%。

而在活期存款中，公司客户存款占比55.14%，零售客户存款占比44.86%，零售客户活期存款比例仍不低。

截至2025年9月末，招商银行零售客户2.2亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长4.76%，管理零售客户总资产（AUM）余额165975.23亿元，较上年末增加16708.09亿元，增幅11.19%。

同时，该行金葵花及以上客户578.12万户，较上年末增长10.42%，其中，私人银行客户191418户，较上年末增长13.20%。