深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

近期，包括建设银行、民生银行、邮储银行、中信银行在内的多家银行纷纷上调部分代销公募基金产品风险等级。

在建设银行最新发布的《关于调整部分代销公募基金产品风险等级的公告》中表示，本次调整主要是“根据《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第130号）、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》、《商业银行代理销售业务管理办法》等规定要求，为切实履行适当性义务，保护投资者权益，我行遵循公募基金产品风险等级评定孰高原则，并持续开展产品风险等级动态评估工作。”

具体来看，建设银行本次共调整87款公募基金产品，其中32款产品由R2—中低风险调整至R3—中风险；55款产品由R3—中风险上调至R4—中高风险。

公告还提示，“调整后客户风险承受能力评估等级可能存在与产品风险等级不匹配情况，请您及时关注。”

无独有偶的是，在此之前，民生银行也曾在官网发布类似公告，表示严格遵循投资者利益优先原则，积极落实投资者适当性管理，调整部分该行代销公募基金产品的风险评级。据了解，此次调整包括7只债券型基金和1只混合型基金，上述8款产品均由较低风险调整为中等风险。

公告中强调，用户可通过该行网银、手机APP、95568热线或营业网点及时核实本人的公募基金产品持有情况，结合自身风险承受能力，审慎做出投资决定，“如您对调整存在异议或您的风险承受能力与调整后的产品风险等级不匹配，您可自主决定产品赎回”。同时提示风险，表示“基金产品由基金公司发行与管理，我行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金有风险，投资需谨慎，详情可阅读基金产品法律文件。”

除此之外，邮储银行、中信银行等银行也调整了部分代销基金的风险评级。尤其是中信银行，近期已是年内第四次对代销产品风险评级进行调整。在此之前，今年5月9日、6月23日以及9月16日，该行均发布过关于调整部分代销资产管理产品风险评级的相关公告。

“多家银行上调代销基金风险等级，是强化投资者适当性管理的主动行为，并不意味着公募基金市场整体风险必然全面上升。上调风险等级首先来自监管合规要求，银行必须动态审视并准确揭示产品风险。其次，这也基于对当前市场波动的现实考量，部分权益类基金因底层资产波动加剧、持仓集中度高等原因，其净值波动性和流动性风险确实有所显现，上调风险等级能更真实地反映其风险特征。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示。

他还进一步指出，“银行此举是落实监管要求的必然行动，预计将会有越来越多的银行跟进调整，并成为一种常态化的行业趋势。未，随着监管对投资者适当性管理的持续强化，以及对‘了解产品’和‘了解客户’理念的坚持，动态评估并调整产品风险等级将成为银行代销业务的标准化流程，而非暂时性的风潮。”

武泽伟同时表示，对于投资者而言，银行上调代销基金的风险等级，核心是提醒其重新审视自身风险承受能力与产品风险的匹配度。与此同时，投资者需要审慎决策，既可以赎回或转换至其他匹配的产品，也可以选择重新进行风险评估。