出品｜达摩财经

12月8日，苏州银行（002966.SZ）发布公告表示，该行收到大股东国发集团出具的《关于权益变动的告知函》，近期完成股份增持，权益变动触及1%整数倍。

国发集团及其一致行动人东吴证券于7月1日至12月5日期间，通过集中竞价交易合计增持本行股份约4471万股，占总股本的1.00%。本次增持后，大股东国发集团及其一致行动人东吴证券合计持有苏州银行约7.15亿股，占总股本的16%，所持股份均为无限售条件股份。

按照计划，自今年7月1日起的六个月内，国发集团及其一致行动人合计增持不少于4亿元。截至公告日，此增持计划尚未实施完毕，增持义务人将继续按照增持计划增持苏州银行股份。

作为同属江苏地区的城商行，苏州银行和江苏银行、南京银行今年都得到了董监高或大股东增持。其中，南京银行获大股东增持比重最大，而苏州银行是唯一一家获董监高和大股东同时增持的银行。

今年以来，银行股整体呈现出上半年上涨，下半年震荡下跌的走势，苏州银行也不例外。从年度涨幅来看，截至12月10日，苏州银行今年涨幅为4.53%，在42家A股银行中处于中下游水平。目前，该行股价为8.08元/股，最新市值361.23亿元。

虽然股价表现略有欠缺，不过苏州银行近几年分红的力度却持续加大。2022年至2024年，该行现金分红比例分别为30.88%、31.08%、32.5%，稳居银行股前五。自去年开始，苏州银行加入中期分红大军，本次国发集团增持苏州银行也是正好赶在了中期分红这个时间窗口。

11月8日，苏州银行发布半年度权益分派实施公告，向普通股股东每10股派发现金股利2.10元（含税），股权登记日为11月4日。本次中期分红较去年力度更大，分红比例从25.5%提高到29.95%。

得益于分红力度的加大，苏州银行的股息率也相应提高。目前，该行的股息率（ttm）为5.07%，高于A股银行股4.26%的均值水平。

风控稳健

从今年三家江苏本土城商行表现来看，呈现出江苏银行利润称王，南京银行营收增长快，苏州银行风控稳的态势。

相较于该行经营状况，苏州银行的风控堪称稳健。截至三季度末，苏州银行的不良贷款率为0.83%，拨备覆盖率420.59%，主要风险指标位居上市银行第一梯队。要知道，江苏银行和南京银行的拨备覆盖率才分别为322.62%和313.22%。

在不良贷款前瞻性指标的关注类贷款上，苏州银行亦表现亮眼。这类贷款是未来不良贷款的主要来源池，其占比下降直接降低了后续资产质量恶化的压力，为不良率的长期稳定筑牢防线。截至9月末，该行关注类贷款占比从上年末0.88%下降至0.81%。

风控一直是苏州银行的战略重点之一。2023年，苏州银行管理层密集调整，原董事长王兰凤因年龄原因离任，上海银行原副行长崔庆军接棒担任董事长；苏州银行副行长王强升任行长一职。二人搭档后，苏州银行仍延续了稳风控的经营特色。

崔庆军上任以来，多次表态要加强风控建设，围绕风险管控等领域持续发力，深化一体化综合经营以推动全行高质量发展。

在2024年业绩发布会上，行长王强也指出，苏州银行构建了风险防控全口径、全流程、全周期的管理体系，同时银行整体明确要以高标准筑牢风控防线，持续提升智能风控水平。

从前不久的一起借款合同纠纷诉讼，亦能看出苏州银行对于风险把控未雨绸缪的态度。

12月3日，上市公司雪浪环境（300385.SZ）发布公告称，公司因金融借款合同纠纷被苏州银行无锡分行告上法庭。该行请求判令公司归还贷款本金及利息约5000万元。

信息显示，2023年12月，雪浪环境曾与苏州银行无锡分行签订《贷款合同》，约定苏州银行无锡分行为雪浪环境提供贷款8000万元，之后，苏州银行无锡分行先后三次向其发放贷款合计6000万元，贷款到期日均为2025年12月14日。

然而雪浪环境陷入财务和经营状况持续恶化的困境。今年11月19日，雪浪环境被债权人申请预重整。随后，苏州银行无锡分行向苏州法院提起诉讼，并申请了诉前财产保全，冻结雪浪环境部分银行账户。

苏州银行无锡分行向法院请求，判令雪浪环境偿还4875万元本金及26.7万元利息外，还索赔65.8万元律师费及全部诉讼费用，涉案金额合计4967万余元。

经法院裁定，冻结雪浪环境公司账户对应存款或查封、扣押其相应价值的财产。但雪浪环境名下11家银行的账户内仅存357万余元，涵盖江苏银行、光大银行等多家金融机构。

值得注意的是，雪浪环境的这笔贷款距离到期日还有近一个月的时间。但苏州银行无锡分行认为，雪浪环境不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，且自2024年起，雪浪环境新增大量民事诉讼，偿债能力恶化。

利润释放

事实上，对比前几年来看，苏州银行的拨备覆盖率已经下降了不少。此前，由于过高的拨备覆盖率，苏州银行甚至还一度因此而受到质疑。

财政部曾在2019年发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》中，针对贷款损失准备计提方面明确指出：“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍的，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。”

2022年和2023年，苏州银行的拨备覆盖率分别为530.81%和522.77%，在A股42家上市银行中分别排在第四、第三位。

不过，近几年苏州银行一直在减少计提，2022年至今年前三季度，该行计提减值准备分别为27.64亿元、16.48亿元、11.28亿元和7.43亿元。得益于计提减值损失的下降，该行的净利润表现也相应得到了不小的增长。

今年前三季度，苏州银行实现营业收入94.77亿元，同比增长2.02%；归母净利润为44.77亿元，同比增长7.12%。这样的经营业绩，在A股城商行中处于中等水平。

苏州银行长期以对公业务为核心业务支柱，今年以来其贷款结构呈现进一步分化特征。前三季度，该行对公贷款规模同比增长16.70%，占整体贷款比重突破76%；同期个人贷款规模同比下降5.60%。

从业务模式来看，对公业务的高度集中使得该行经营业绩与区域产业周期的关联性显著增强，抗周期波动能力面临一定挑战。同时，对公客户群体普遍具备较强的议价能力，这一特征可能对银行贷款定价的议价空间形成客观挤压。

在非利息收入方面，该行尚未形成稳定的第二增长引擎。其中，手续费及佣金净收入基本维持平稳，未出现明显增长，反映出其财富管理、投资银行等轻型业务的转型成效尚未充分显现。此外，投资收益的增长部分被公允价值变动损益的亏损所抵消，显示非息收入对市场波动较为敏感，整体盈利结构的稳定性与多元性有待进一步提升。

不过，苏州银行在特色业务领域已形成一定优势。截至2024年6月末，该行科创金融授信规模超1300亿元，绿色贷款余额达503.64亿元，民生零售业务在区域内的渗透率处于领先水平，为其构建了差异化的市场竞争壁垒。