据信网报道，黑龙江的李先生没想到，自己因母亲生病急需用钱而在网贷平台申请的贷款，竟来自千里之外的无锡锡商银行——一家依法不得跨区域经营的地方法人银行。2025年底，法院终审判决认定，尽管锡商银行违规跨注册地向他发放贷款，但双方签订的借款合同依然有效。

这一判决揭开了锡商银行激进扩张的一角。作为江苏省第二家民营银行（第一家为苏商银行），锡商银行在开业五年间创造了令人瞩目的增长数据，也因违规操作与高息模式备受争议。

2021年9月至2022年5月，李先生通过网贷平台与锡商银行签订四笔借款合同，合计金额19950元，综合年化利率高达23.4%。直到2023年，他才发现锡商银行作为地方法人银行，本应“服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务”。

2025年9月，国家金融监督管理总局无锡监管分局在答复中确认，锡商银行向李先生放款时“未对其是否为异地客户进行判定”，存在跨地区开展互联网贷款业务的问题，且无相关行政许可。监管部门随后约谈了该行董事长和行长，明确提出“服务于省内客户，不得跨区域开展互联网贷款业务”的要求。

绥化市中级人民法院在判决中指出，虽然锡商银行违规放贷，但监管规定属于行政规章而非法律、行政法规，且合同已实际履行，未对公共利益、金融秩序造成重大影响，因此合同有效。这一判决引发了李先生的困惑：“这不是鼓励‘违规放贷’吗？”

与这起个案相对应的，是锡商银行整体业务的高歌猛进。自成立以来，该行以年均超50%的营收增速快速发展，2023年末总资产达369.7亿元，净利润从2020年的-0.71亿元攀升至3.87亿元。

然而亮眼数据的背后，是严重的业务失衡。锡商银行成立之初定位于“物联网金融特色的科技型银行”，试图依托无锡制造业和物联网产业优势服务产业链中小微企业。但实际业务中，个人消费贷款已成为绝对主角。2020-2023年，该行个人贷款余额从53.1亿元增至189.38亿元，占贷款总额比重始终维持在75%以上，最高时达86.82%。相比之下，对公贷款占比不足25%。

2025年10月1日，国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（简称“助贷新规”）正式实施。助贷新规明确，商业银行对合作机构实行“白名单”管理，并严禁与名单外机构合作。

开甲财经注意到，赶在助贷新规正式实施前，锡商银行于9月26日在官网披露了46家互联网贷款合作机构。其中，互联网贷款平台运营机构21家（包括爱奇艺、即科集团、万达金融、51信用卡（Vala）、得物金融、58数科等），增信服务机构25家（包括平安普惠融担、天津万达融担、重庆欧诚融担等）。

12月11日，锡商银行官网披露委外催收合作机构名单显示，截至2025年11月，该行合作委外催收机构共16家。

支撑锡商银行高速增长的，是其远超同业的净息差。2023年末，该行净息差高达6.39%，较民营银行平均水平高出200多个基点，居全行业首位。

这种高息差直接体现在产品利率上。市场监测数据显示，其拳头产品“锡锡贷”年化利率曾高达35.98%，超出司法保护上限（详见：惊掉下巴！这家银行贷款利率最高近36%，携程金融贷超为其导流）。尽管该产品已从部分平台下架，但存量业务仍维持高位利率。

高息策略带来了多重风险。一方面客户投诉激增，涉及暴力催收、无法提前还款等问题；另一方面资产质量承压，2024年末不良贷款率升至1.25%，较上年增加0.57个百分点。此外，锡商银行手续费及佣金连续四年亏损，累计亏损逾20亿元。

高息差模式已显现疲态。2024年，锡商银行净息差降至5.85%，营业收入12.13亿元，同比骤降25.17%。为维持利润增长，银行选择大幅压降拨备覆盖率至241.83%，较上年减少178.08个百分点，这种“以拨备换利润”的操作可能加剧未来风险。

监管压力也在增加。除异地放贷问题外，锡商银行此前还曾因“信息科技风险管理违反审慎经营规则”被罚35万元。2024年初履新的董事长奚国光和行长顾全林均来自个贷业务条线，延续了消费贷扩张路径，2024年个人贷款规模进一步增至226.57亿元，占比升至78.26%。

锡商银行的困境折射出区域民营银行的普遍挑战。在资本充足率连续五年下降（2024年末为12.21%，低于行业均值）的情况下，如何在服务本地实体经济与追求盈利增长之间找到平衡？

无锡市物联网产业规模已突破4000亿元，为锡商银行回归初心提供了可能。若能依托股东红豆集团的纺织产业链资源，开发基于物联网技术的动产融资产品，或可打开对公业务突破口。然而，该行年报中“数字供应链金融”相关投入未见明细披露，显示出战略转向的决心不足。

随着头部民营银行净息差普遍回落至4%的行业趋势，锡商银行高利率驱动的增长模式终将触及天花板。对于这家年轻银行而言，是在合规框架内重构差异化竞争力，还是继续在灰色地带狂奔，已成为关乎生存的根本问题。而对于整个行业，李先生的个案和锡商银行的发展轨迹，都为地方法人银行的互联网贷款业务敲响了警钟。

本文综合信网、金融界等媒体报道。