面对净息差压至1.42%历史低位、大量定期存款到期背景下，大型银行与中小银行的侧重方向发生了变化。一方面，国有大行密集推出资产提升活动，以丰厚权益撬动零售客户总资产（AUM）增长，做强财富管理业务；另一方面，负债端承压挑战下，多家中小银行逆势上调定期存款利率，但与以往不同的是，调整幅度略有缩窄。

当前，随着居民财富结构多元化、金融监管政策趋严，传统依赖存贷利差的盈利模式难以为继，银行揽储也从单一的“规模取胜”转向“质量取胜”，而零售AUM作为衡量银行核心竞争力的关键指标，其战略价值愈发凸显。

大行领衔开年攻势，

“资产提升活动”成揽储新载体

今年以来，国有大行集体发力“资产提升”主题活动，将揽储重心从单一存款吸纳，转向客户全金融资产的扩展。

注：部分银行推出的资产提升活动

比如，近期推出了统一资产提升活动（2026年1月-3月），活动对象为该行掌银注册用户。从活动规则看，每月设定了报名期、达标核算期、权益领取期三个阶段。

此意味着，若在2026年1月开展活动，1月1日-1月31日为报名期，2月1日-2月24日为达标核算期，2月24日-3月31日为权益领取期。该行提醒，此次活动按月配置，报名成功且当月AUM提升达到标准后，可于下月抽取奖励，每期活动仅可抽取一次，奖励数量有限，抽完即止。

核算方式上，据客服人员介绍，统一资产提升活动达标口径采用总行月日均AUM（不含贷款），AUM提升额=2026年当月月日均AUM-2025年12月末的月日均AUM。目前共设置七个月日均AUM提升达标档位。随后，该行客服以最高档600万元举例称，如客户AUM提升额在1月末达到600万元以上档位，且AUM持续保持至3月末不下降（每月单独报名），则可连续三月领取对应达标档位小豆，合计可领取7200000小豆。

从兑换情况看，上述小豆可以在农业银行APP小豆乐园兑换家居百货、实物特产、虚拟卡券等，比如，用户可以以“0元+1266小豆”兑换一张2元京东E卡，以“0元+4680小豆”兑换一张美团外卖的10元红包。

除了农业银行，推出了“越升越有礼（1月）”，主要面向2025年12月月日均金融资产1万元（不含）以下的客户，活动根据月日均金融资产提升额设置2000元（含）-5000元（不含）、5000元（含）-1万元（不含）、1万元（含）以上三档，分别对应5000、16000、30000工银i豆奖励。

与此同时，推出2026年1月“晋升计划”，其1月资产提升礼最高可抽取600万积分，资产提升额从1万元起步，最高档为400万元以上；客户晋升礼最高赠送550元等值权益。

建设银行则在手机银行的财富会员专区，推出2026年1月的“财富等级礼、资产保有礼、等级晋升礼”权益活动。

实际上，今年也是此前高息定期存款到期的高峰时段。分析师王剑在研报中分析，仅六大行2026年到期的存款中，二年以上的约为27万亿元-32万亿元，预计2026年到期的全行业长期限的定期存款金额约为59万亿元-71万亿元。

多家中小行上调定存利率，

调整幅度相比以往略有收窄

与大型银行的资产导向型策略不同，近期有多家中小银行选择通过阶段性上调存款利率的方式揽储，虽调整幅度普遍温和，但仍然凸显了其在负债端的竞争压力。

比如，河南睢县德商村镇银行近期宣布，自1月5日起，将1年期、3年期定期存款利率分别从1.5%、1.7%调至1.55%、1.73%，上调幅度分别为5个基点、3个基点。

与此同时，湖北麻城农商行于1月1日调整人民币存款利率，1年期、2年期、3年期“福满存”（20万元起存）产品以及7天通知存款产品利率均有调整，上调幅度最高达20个基点。

山西浑源农商行发布公告称，自1月1日起调整人民币存款利率，调整后，该行整存整取定期存款的1年期品种利率从此前的1.4%升至1.45%。此外，吉林银行将3年期定期存款年化利率从1.75%阶段性调整至2%。

值得注意的是，部分中小银行调整存款利率的方式还呈现出“长升短降”的现象。比如，河北望都中成村镇银行发布公告称，自1月1日起，将1天及7天通知存款利率从0.85%、1.1%下调至0.65%、0.85%，与此相对，2年期、3年期、5年期定期存款利率从1.4%分别上调至1.5%、1.6%、1.8%。

中信证券首席经济学家明明预计，在季末、年末等关键考核时点，部分中小银行为缓解流动性压力，仍可能针对特定客群、特定期限产品进行有限度的利率上浮，但不会改变整体下行趋势。

虽然大型银行和部分中小银行的开年揽储方式有所分化，但本质都是揽储压力下的战略选择。

部分大额存单利率进入“0字头”，

多家理财子调降费率

实际上，与部分中小银行上调定期存款利率不同，当前大型银行定存利率正在持续走低，尤其是大额存单产品利率，部分已进入“0字头”。

登录多家银行的手机银行可以看出，国有六大行已全部下架了5年期大额存单产品，在售产品的期限基本在3年或以内。

从产品利率看，多家国有大行的短期限大额存单利率已不足1%。比如，1个月和3个月的20万起存的大额存单年利率均为0.9%。与此同时，6个月期为1.1%，1年期为1.2%。

此外，调低利率的同时，部分国有银行还进一步抬高了大额存单门槛。比如，工商银行一款3年期大额存单产品的起步门槛为“100万元起存”，而年利率也仅为1.55%。此外，农业银行一款3年期大额存单产品年利率为1.55%，起存门槛却高达500万元。

银行下调大额存单利率，核心是净息差持续处于历史低位，资产端贷款收益率下行背景下，压降高成本负债、稳定盈利成为首要考量，同时也受监管引导整治非理性揽储、市场资金面宽松的影响。

除了银行，近期，部分银行理财公司也在采取阶段性费率优惠措施，或为用户提供新的投资渠道。比如，南银理财1月5日发布公告称，对旗下24款产品费率实施优惠措施，固定管理费、销售费分别由此前的0.4%/年、0.3%/年调整至0.01%/年。

宁银理财2025年12月30日发布公告，对其宁欣固定收益类6个月周期型理财3号等6款理财产品的固定管理费从0.50%降至0.05%（年化），优惠时间为2026年1-3月，销售服务费从0.30%（年化）降至0，优惠时间为2026年一年。

明明表示：“阶段性降费更多的是理财公司应对市场变化的短期营销策略，而非永久性举措，这一方式有助于机构在吸引客户与保障自身可持续发展之间寻求平衡。”

展望未来，明明认为，理财行业降费将呈现分化特征：头部理财公司依托规模与成本优势，或把超低费率乃至阶段性“零费率”作为常态化竞争策略，行业也有望探索浮动管理费等多元费率模式，绑定管理人与投资者的利益来摆脱“价格战”；中小型理财公司受成本与收益制约，难以长期跟进低价竞争，竞争核心将转向投研与产品创新。

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