个人消费贷款如今也搭上了“国补”的快车，政府贴息的“请客”力度不算大，却也意味深长。

2025年8月13日，财政部等三部门推出个人消费贷款财政贴息政策，涵盖的主流金融业务，仅有汽车贷。这次贴息政策为期一年，对汽车消费的拉动作用有多大，目前很难评估。

贴息本身并不是新鲜事，而是很常见的金融扶持政策。可这次为何会罕见地将其当作“重磅武器”来使用呢？一方面，目前银行的存贷比太高，利差空间太小。另一方面，背靠大型车企的汽车金融公司日子不好过，经营车贷业务的商业银行也好不到哪去。各家金融机构通过“返现”抢市场，车贷市场“高息高返”蔚然成风。眼瞅着形势不对，今年6月多地银协叫停了“高息高返”。

“高息高返”的本质就是变相降息，而且是冒着倒贴利息的风险极限降息。如今市场的实际走向早已超前于现有政策框架，单纯推出降息举措恐怕难以起到实质作用。想要通过金融杠杆提振消费，那就只有拿出真金白银贴息。既是补贴消费者，也是补贴银行。目前，新车“高息高返”车贷模式已被全国性银行全面叫停。在此背景下，银行是否会大规模进军二手车市场？

车市走强与低息成竞争优势

在房地产市场持续低迷的背景下，二手车市场正成为银行资金释放的重要出口。国家统计局数据显示，2025年1-7月，全国房地产开发投资同比下降12%，新建商品房销售面积和销售额分别下滑4%和6.5%，传统房贷业务增长乏力。与此同时，二手车市场却呈现结构性增长。中国汽车流通协会数据显示，2025年上半年交易量达957万辆，同比增长1.99%，推动银行加速布局二手车这一领域。

资金成本优势是银行最显著的“武器”。银行通过吸收公众存款获取低成本资金，其资金成本远低于汽车金融公司和融资租赁公司。数据显示，2024年商业银行平均资金成本约1.8%-2.5%，而汽车金融公司的资金成本普遍在3.5%-4.5%，这种差距直接体现在贷款利率上——银行二手车贷款利率多在4%-6%，而汽车金融公司同类产品利率常达6%-8%。更低的利率不仅能吸引对价格敏感的个人消费者，还能通过低息吸引二手车商的库存融资需求。

虽有市场空间、政策红利与成本优势加持，但受限于二手车交易的特殊性与行业生态的复杂性，银行进军二手车金融需直面多重风险挑战，这些风险既源于业务本身的特性，也与市场环境、技术能力密切相关。

多重风险壁垒待突破

二手车"一车一况一价"的天然属性，决定了精准估值是金融服务展开的核心基础，但当前行业尚未形成权威统一的估值体系。各市场主体依据自身数据积累与算法逻辑构建估值模型，整合车况检测、行驶里程、维修记录、出险历史等多维度信息，但因数据源覆盖度、算法权重分配及动态调整机制的差异，不同机构对同一车辆的估值结果可能存在偏差。这种偏差直接影响银行的贷款额度设定，若按高估值放贷，一旦车辆借款人违约，银行处置资产时可能面临本金损失。若过度保守则会降低产品竞争力，错失优质客户。

银行拓展业务时，往往依赖二手车商、中介等合作方获客。二手车商最关心的不是利率，而是放款速度和返佣比例。过去，融资租赁公司能给到二手车商一定比例的渠道费，银行若坚持零返佣，二手车商便倾向把客户导向“秒批秒放”的融资租赁产品。若银行也给出返佣，又会走回高息高返的老路，监管红线立刻亮起。更关键的是，二手车商与银行的利益诉求未必一致：二手车商希望提高成交率，可能向银行隐瞒借款人的征信瑕疵等负面信息，而银行若过度依赖车商的客户筛选，会导致风控环节形同虚设。

市场波动带来的残值风险同样不可小觑。二手车价格受新车降价、政策调整、消费偏好变化等因素影响较大。例如，2024年部分燃油车品牌为促销大幅降价，导致同型号二手车价格在3个月内下跌不少，使得一批存量贷款的抵押车辆价值低于未还本金，借款人违约意愿上升。

新能源二手车的残值波动更剧烈，某款2022 年上市的新能源车型，2024年二手价较新车指导价折损超50%，银行若按初始估值的70%放贷，短短两年内就可能面临“资不抵债”的困境。此外，政策对“国五”“国六”排放标准的切换、限行政策调整等，也可能突然降低部分二手车的流通价值，加剧银行的资产处置压力。车e估依托先进的大数据分析和精准的残值模型预测技术，深度剖析市场动态，为金融机构量身定制更贴合市场实际情况的车辆残值参考方案，助力金融机构科学优化贷款额度设定，从源头上把控风险，为金融机构的二手车贷业务保驾护航。

相较于新车金融领域，银行在二手车金融市场中的竞争力显得相对薄弱。这一局面主要受到《汽车贷款管理办法》的制约。该办法明确规定银行不得提供期限超过3年的二手车贷款服务，而汽车金融公司与融资租赁公司则不受此期限限制，能够灵活推出5年期的长期贷款产品。这一政策差异导致银行在二手车金融市场的产品灵活性上处于劣势。不过，银行仍可通过差异化策略弥补短板。具体而言，银行可聚焦3年期及以内期限的二手车贷款市场，依托自身资金成本优势，主打低息贷款产品，仍有望在二手车金融领域抢占一定市场份额。

银行进军二手车金融，需跨越估值、信用、渠道、技术等多重风险关隘，这些风险相互交织，考验的不仅是单一环节的能力，更是从获客、风控到贷后管理的全链条体系。更重要的是，只有当二手车不再被迫“跪求”返利维持生计，金融机构也无需依赖高息包装的返佣来驱动业务，整个生态才能走向健康。