近日，《中共中央 国务院关于推动城市高质量发展的意见》提出，“分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，大力发展县域经济”。

昔日被视为中国经济“神经末梢”的县域，如今正成为经济增长的新引擎，而深耕县域的两大银行——农业银行、邮储银行也迎来了“起飞”时刻。

2025年上半年，农业银行、邮储银行实现营收净利双增，而工商银行、中国银行、建设银行则呈现“增收不增利”。

其中，农业银行实现营业收入3699.37亿元，同比增长0.84%；归母净利润1395.10亿元，同比增加2.66%，成为国有六大行中盈利增长最快的银行。

邮储银行实现营业收入1794.46亿元，同比增长1.5%；归母净利润492.28亿元，同比增加0.85%。

农业银行成“妖股”

从2022年11月开始，中国农业银行的月K线，仅在2023年8月（-5.08%）、12月（-0.63%），2024年5月（-0.25%）、8月（-1.61%）、10月（-1.54%），2025年1月（-1.18%）、2月（-0.6%）绿过，其他27个月都是上涨的。

股价硬是从2.07元。一路攀升到7.19元（2025年9月2日收盘），涨幅高达247%，远远高出其他四大行；年内涨幅超40%。

市值（2.52万亿元）接近“宇宙第一行”——工商银行（2.70万亿元），两者的差距不足2000亿元，不足一个涨停板，但流通市值超过了工商银行，登上“A股流通市值冠军”宝座。

邮储银行成“净息差之王”

净利息收入是六大银营业收入的最大组成部分，占比均在60%以上。

其中，邮储银行实现净利息收入1390.58亿元，占比77.5%；农业银行实现净利息收入2824.73亿元，占比76.4%，净利息收入占比在六大行中分别位于第一、二位。

净息差是实现净利息收入的保障，受LPR调降、存量房贷利率调整以及存款利率调整存在滞后等影响，六大行的净息差均收缩到1.8%以下。

其中，邮储银行最高，为1.7%；农业银行以1.32%位居第三位，次于建设银行。

县域金融成为新的增长极

2021年，农业银行明确把服务乡村振兴作为全行工作重中之重，提出打造服务乡村振兴领军银行的战略定位；

邮储银行成立之初就定位于服务三农，把服务“三农”和乡村全面振兴摆在突出位置，争做服务乡村全面振兴主力军。

农业银行、邮储银行的网点大量分布在县域：截至2023年末，邮储银行县域网点2.75万个，占全行网点的70%；农业银行县域网点达1.27万个，占全行网点的56.4%，超出其他大行一大截（图中工商银行县域网点占比有误，应该是40%）。

县域网点多，吸收了大量低成本存款。华安证券数据显示，2023年邮储行存款成本率仅为1.53%，农业银行县域存款成本率为1.78%，均低于国有行平均水平1.86%。

从贷款看，农业银行县域贷款余额达到10.77万亿元，占境内贷款比重达40.9%；县域贷款平均收益率为3.09%、存款平均付息率1.35%，净息差达到1.74%，远超全行1.32%的平均水平。

邮储银行涉农贷款余额2.44万亿元，占客户贷款的比例超过四分之一。

和县域关系更紧密的邮储银行、农业银行的崛起，某种程度说明，县域经济正在雄起。

参考资料

[1] 叶檀财经. 万亿级“大妖”横空出世 ，牵扯出中国经济大变化.

[2] 华安证券. 三农好风凭借力，扎根县域入青云.