2025年上半年，光大银行零售业务利润转正，录得9.21亿元，是2024年全年的3倍有余。

文/每日财报 仲宇

连银行都开始提倡“反内卷”了。

近两年，宏观预期偏弱，消费疲软，边际增量不足导致竞争加剧，业内人士普遍都在感叹“零售太难了”。

难，是因为行业本身具有高度同质化的特征；难，还在于对规模增长的过度执着。

当周期波动带来压力时，唯有着眼长远、积极创新、主动求变，才能穿越周期。

2024年，光大银行的零售业务遭遇“滑铁卢”，业绩表现骤然降至冰点，在外界仍在忧虑低迷期有多长时，拐点却悄然而至了。

2025年上半年，光大银行归母净利润246.22亿元，同比增长0.55%，环比一季度提升0.24个百分点。其中零售金融业务实现营业收入255.38亿元，利润总额由去年同期的-18.64亿元转正，录得9.21亿元，是2024年全年利润总额的3倍有余。

这是如何做到的？

优化资产配置，信用卡经营企稳向好

2025年6月末，光大银行零售贷款平均余额为14889.94亿元，较去年年末略微下滑0.58%，但资产的增减配置导致的结构调整，与政策要求和自身战略规划高度契合。

分类来看，光大银行个人住房按揭贷款和个人消费贷款分别较去年年底增加137.54亿元和116.17亿元，且双双创下近年新高，主要是为贯彻执行“促进房地产企稳回暖”和“助力提振消费”两大政策。

▲制图：每日财报，数据来源：光大银行财报

信用卡业务在2024年下滑后，2025年指标呈降幅收窄、企稳向好趋势。

整体来看，截至2025年二季度末，全国信用卡和借贷合一卡发卡量降至7.15亿张，较去年年末减少1200万张，自2021年峰值以来连续11个季度下滑，且逾期情况持续增加；且在消费疲软之下，交易金额大幅缩水，主流银行普遍呈现两位数的下滑。

光大银行信用卡业务数据趋势整体与行业表现相近，但部分指标呈现更多向好趋势。从披露信息来看，光大银行当前侧重于积累优质客户资源，加强存量客户维系，完善分期运营，以有效支撑业务规模。

优化资产配置的同时，光大银行零售业务的不良控制也保持稳中向好。上半年零售不良额为206.06亿元，较去年年末减少了1.64亿元。

量价双优，积极压降成本

2025年以来，因LPR下行叠加房贷利率调整，银行业因息差收窄普遍面临盈利压力。

光大银行零售端的传统业务同样遭到冲击，因响应政策“让利于民”，零售贷款业务因平均收益率下行，导致利息收入承压，同比下滑16.16%至324.04亿元。一边是周期压力导致的边际增量不足，一边是宏观不确定性导致隐含风险增加，对传统贷款业务来说是行业都要面临的考验。光大银行选择守住风险底线，未在传统业务中盲目追求规模，将重点精力放在成本管控上。

截至6月末，光大银行零售客户存款平均余额为13252.45亿元，较期初增长6.72%；其中活期、定期存款录得双增，分别较期初增长11.43%和5.45%；且零售端存款余额占该行存款比重进一步提升至32.54%。重点在于，光大银行副行长齐晔在业绩发布会上透露了一组数据：零售客户存款平均成本率较年初下降了24bps至1.93%，优于股份制银行同业均值；近三年以来累计改善49bps，在同业中改善幅度最大。

▲制图：每日财报 数据来源：光大银行财报

得益于负债端的成本管控，光大银行上半年零售客户存款利息支出同比减少7.89%至126.63亿元，大幅缓解了贷款业务的压力，使得零售业务中利息业务抗住压力，实现194.97亿元净利息收入。

具体来看，光大银行的存款付息率近年来呈持续下降趋势，已从2023年的2.327%逐步降至2024年上半年的2.265%，随后进一步回落至2024年全年的2.187%，2025年上半年更降至1.923%。与此同时，净息差也持续收窄，但下行幅度逐步趋缓：2023年为1.74%，2024年上半年及全年均保持在1.54%，进入2025年后，第一季度和上半年均稳定在1.4%。

▲数据：光大银行财报

▲数据来源：光大银行财报

值得注意的是，在定存化趋势影响下，光大银行还能在零售存款中实现活期存款增速高于定期存款增速，并对整体成本减负也起到关键作用，这就得益于光大的特色了。

副行长齐晔表示，光大银行零售成本压降卓有成效，主要从源头项目引资、产品销售带动、客群综合经营、场景流量沉淀四个维度，共同驱动实现了零售存款的结构不断优化。

创新基因打造差异化，未来可期

“千行一面”是对银行业务同质化的深刻描述，“反内卷”的内涵则是要通过差异化提升业务质量及竞争力，而差异化供给能力离不开创新能力。光大银行在国内银行中首家推出人民币理财产品、打造出中国领先的开放便民缴费平台“云缴费”的往绩，证实其拥有强大的创新基因。

2025年上半年，光大银行手续费及佣金净收入为104.43亿元，占营收比重15.84%，同比增加0.75个百分点。

数据层面归功于“理财服务手续费”、“结算与清算手续费”和“托管及其他托管业务佣金”三项业务的增长，但本质上是角色的转型升级，即从过去单一的“借贷”关系横向向“服务”功能延伸。

例如“光大云缴费”，是光大的特色业务，通过持续提升服务内容和覆盖范围，已成为一个普惠的数字便民服务平台，发挥网络协同效应后进一步接入传统业务，打造出“生活 + 金融”的生态。截至6月末，其累计接入的缴费代收服务项目约1.88万项，服务人次超16亿人次，缴费金额上半年超3800亿元。

例如财富管理方面，在低利率趋势下，储户对理财的需求与日剧增，零售客户普遍缺乏理财相关的专业知识，也因千人千面呈现需求多元化的情况。因此，光大银行将客户进行分级管理，推出了“阳光理财”和“阳光金选”两大品系精准匹配不同层级客户的需求；其中“阳光理财”推出“自选到期理财”等创新产品广受好评，半年时间规模就突破100亿元，“阳光金选”围绕公募、私募、保险等不断提升专业的选品能力，上半年代销达1012.82亿元，同比增长17%。报告期内，光大银行并表口径非保本理财产品余额约1.8万亿元，为客户创造收益191.46亿元。对于光大银行来说，上半年依靠个人财富管理手续费，净收入进账37.57亿元，占全行手续费净收入的35.98%。

除了产品端，光大银行数字化投研投顾累计服务客户150万人次。其在业内首创基于手机银行APP的金融社交平台“金知了”，既是理财经理的好帮手，也是客户财富管理上的好伙伴，上半年访问量超过1480万人次，小店里各类产品的成交额为去年同期的3.6倍。

光大银行在产品、渠道、服务上持续创新、长期坚持、久久为功，使其财富管理能力的综合排名在业内权威机构排名中位次靠前。

不仅如此，光大银行还在“养老金融”领域扎实推进业务，在一支柱上第三代社保卡的发卡和换卡业务增长了14%，二支柱企业年金托管业务规模增长6.9%，三支柱个人养老金开户数今年增长了15%，账户缴存的覆盖率实现了翻番；2025年以来，光大银行线下有64家网点挂牌“养老金融服务中心”，线上手机银行里养老金融专区不断打磨功能，服务客户超过260万。

在8月29日业绩发布会当天，光大银行还参与了集团在无锡举办的“和光颐享”养老金融品牌发布暨成果分享会，并同步推出行业白皮书。未来，光大银行有望进一步整合集团资源，聚焦“金融+医养康旅”与“银保养”两大特色，面向养老客群推出涵盖4大类、13项专属增值服务，持续深化养老金融战略布局。

在创新基因打造的差异化服务下，光大银行零售AUM较期初增长5%；截至6月末，零售客户较期初增长1.49%近1.6亿户，其中中高端客户较期初增长3.6%，私行客户增长5.27%，客户质量持续提升。在“以客户为中心”的经营理念下，光大银行以控成本为核心，以打造特色为着力点，促进零售业务的发展稳中有进。综合各种数据，光大银行零售端的拐点正在来临，未来可期。