[ 内蒙古农商银行注册成立，一次性整合120家机构、注册资本超过580亿元等信息再度引起业内关注。 ]

5月27日，内蒙古农村商业银行股份有限公司（下称“内蒙古农商银行”）正式开业。10天前，内蒙古农商银行注册成立，一次性整合120家机构、注册资本超过580亿元等信息再度引起业内关注。

这不仅意味着新一轮农信改革再下一城，也标志着此轮改革迎来范围较大的一次中小银行合并重组，改革模式和规模在全国尚属先例。

有专家对记者表示，地方处置中小金融机构风险的一大掣肘是资金支持。内蒙古农商银行前期风险处置效果和后续经营回报情况是决定改革效果的关键。

从股东构成来看，内蒙古农商银行庞大注资背后涉及地方财政部门、地方国企、民企、自然人等多元主体，多地财政局入股。另从官方披露信息来看，今年以来内蒙古自治区农村信用社联合社（下称“内蒙古自治区农信联社”）正紧锣密鼓清扫存量风险，加速不良资产清收处置。

120家涉改机构“一个不少”

5月27日，内蒙古农商银行发布公告，宣布该行于当日正式挂牌开业。据国家企业信用信息公示系统信息，内蒙古农商银行于5月17日注册成立，注册资本580.17亿元，法定代表人为刘丰。

今年3月，国家金融监督管理总局披露了对内蒙古农商银行筹建申请的批复。根据内蒙古自治区农信联社此前披露的筹建方案，内蒙古自治区农信联社、所属93家农信法人机构及其发起设立的区内26家村镇银行拟通过新设合并方式组建内蒙古农商银行。

这也意味着，内蒙古农商银行将一次性整合包括区内村镇银行在内的120家机构，改革模式和规模在此轮省联社改革中并不多见，尚属首例。

公开资料显示，截至2024年末，内蒙古全区农信系统共有法人机构93家，营业网点近2200个，资产规模8557亿元，各项存款余额7176亿元，各项贷款余额4231亿元，全渠道服务客户数超过1000万。

前述开业公告称，内蒙古农商银行开业后，120家机构解散，相关债权债务由内蒙古农商银行承继。120家机构营业网点改设为内蒙古农商银行下设的分支机构，所有网点业务办理及产品服务均不受影响。另据官网信息，新组建的内蒙古农商银行总行内设职能部门23个、区域审计中心3个，下辖14家盟市中心支行、103家旗县级支行、2192个营业网点，员工3万余人。

自2024年8月正式披露改革方案以来，组建内蒙古农商银行事宜火速推进。去年12月初召开的内蒙古自治区农信联社第四届社员大会第十一次会议披露，全系统已圆满完成全区农信社改革最核心、最关键、最困难的股东股权处置工作目标任务，120家涉改机构“一个不少”成功完成第二次公司治理程序。

内蒙古农商银行是此轮省联社改革中第10个方案获批并落地的省级农信机构。从改革模式来看，目前浙江、辽宁、河南、山西、四川、广西、海南、江苏、江西、内蒙古10地中有7地（在制定初步方案时）选择了农商联合银行模式，除内蒙古外，此前仅海南和辽宁选择了省级农商银行模式，河南则在获批筹建河南农商联合银行短短一年后“变卦”，于2024年7月宣布将河南农商联合银行与25家法人机构以新设合并方式组建河南农商银行，以“统一法人”模式挂牌成立。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对第一财经表示，相比保持两级法人地位、更普适的“省级农商联合银行”模式，独立法人的“省级农商银行”模式有助于集中配置资源，提升经营管理合力和执行力，提高风险管理和化解能力，打造统一品牌形象，发挥规模经济优势，适用于部分经营区域较小、机构数量少或存量风险较大的省份。目前来看，海南属于前者，辽宁和内蒙古则属于后者。

从2023年末央行金融机构评级结果来看，绝大多数省份存量风险已压降，区域金融生态持续优化。此前的2020年四季度评级结果显示，辽宁、甘肃、内蒙古、河南、山西、黑龙江、吉林、山东、广西等省区高风险机构数量较多。

但不同于同属高风险省区的辽宁农商银行采取“两步走”战略，即第一步将沈阳农商银行和30家农信联社合并组建辽宁农商银行，第二步由辽宁农商银行吸收合并25家农商银行（以及由相关农商银行主发起的11家村镇银行），也不同于河南农商银行从河南农商联合银行“变道”，内蒙古农商银行选择了一步到位。

目前，除上述10地外，广东、贵州也在相关文件中提及将推动组建省级农商联合银行。另据《2024年国家金融监督管理总局工作综述》，新疆组建全区统一法人农商银行的方案已获批。

580多亿元注册资本背后

从注册资本来看，河南农商银行、海南农商银行、辽宁农商银行注册资本规模分别在292亿元、220亿元、208亿元左右，从最新披露数据（时间维度略有差异）来看，三者系统内资产规模分别约为2.58万亿元、0.37万亿元、1.7万亿元。相比之下，内蒙古农商银行580多亿元的注册资本规模创出新高。

根据内蒙古自治区农信联社去年12月发布的征集发起人说明书，该行股本一部分由符合发起人资格的涉改机构的股东或社员所持涉改机构原股金按比例自愿折转，另一部分为新增募集股份，按照股权机构合理、股东资质优良、内部资本充足的要求，最终形成国有资本为主导，优质民营企业等资本为补充的股本机构。

根据国家企业信用信息公示系统信息，新成立的内蒙古农商银行共有147个股东，既有地方财政部门、国企，也有民企和自然人，股东结构明显更为多元。其中，机关法人包括内蒙古自治区财政厅、包头市青山区财政局等多地、多级财政部门。其中，内蒙古自治区财政厅出资70亿元。

董希淼指出，处置金融风险往往需要大量的资金支持，如对陷入困境的金融机构进行注资、对不良资产进行收购等。然而，受地方债务负担较重等因素制约，地方政府可用于处置金融风险的资金往往相对有限。“尤其是一些经济欠发达地区，由于财政收入有限，债务负担相对更重，地方政府可能无法提供足够的资金支持，导致风险中小金融机构改革重组难以顺利推进。”他说。

有金融行业人士对第一财经表示，此次内蒙古农商银行注册资本规模较高，背后一个重要原因是获得多地财政部门入股，为化解风险等提供了重要的资本金支持。不过，考虑到资金成本等因素，庞大的注册资本往往也意味着后续较高的本息偿还压力。

对于中小银行改革化险所需资金来源，该人士表示，尽管2022年之后财政部未再安排用于支持中小银行补充资本的新增专项债额度，但基于中小银行的资本补充压力，今年已有部分省份开始上报可用于补充中小银行资本的专项债需求。除此之外，存款保险也是中小银行改革化险过程中的重要力量。