文 | 智商税研究中心

山姆中国更换高管后，一些消费者不干了。

有人因为App的某些更新，指责其拥有傲慢、虚荣、隐瞒“三宗罪”，一些人甚至想要退卡。

那些因为种种优惠福利，办了民生山姆联名信用卡的人，更是陷入了纠结；每月最高300元的返利，到底是不是鸡肋？

民生银行的山姆联名信用卡，让一些消费者跃跃欲试，但在办卡渠道、勾选项目、优惠领取方式等方面，民生银行也挖了些坑，需要消费者三思而后行。

同时，在民生银行之外，交行、中信、招行等银行，都曾和山姆进行相关合作，开展互惠互利的活动。

众多银行纷纷盯上山姆，似乎在于其用户更加优质、交易数额更大、以及品牌影响力的持续扩张，便于银行开展自身业务。

不过，这种抱紧山姆大腿的展业方式，也让银行变得对山姆更加依赖，对方一有点风吹草动，自身就可能受到冲击。

信用卡主很纠结

山姆中国换帅之后，山姆会员商店App进行了更新。

但App更新之后，却引来了一大波消费者差评，不少人指责其犯下了“三宗罪”：

其一是傲慢。

山姆会员商店App更新后，对隐私协议、会员章程进行了修订，消费者如果不点击同意，便会被强制退出。

其二是虚荣。

山姆App内的许多商品图片，从之前的所见即所得，变成了精修渲染图；特别是一些生鲜类商品，最初的样子消失不见，只剩下制成品的面貌。

其三是隐瞒。

在山姆App部分商品的展示页，曾经清晰可见的配料表，竟被官方打上了马赛克，一些消费者看着厚码配料表商品，不知其中是否存在科技与狠活儿。

傲慢、虚荣、隐瞒的山姆App，让部分消费者激情开麦，一些人甚至有了退卡的冲动。

另一边，还有一部分山姆消费者，看着手里的民生联名信用卡，同样陷入了销卡的纠结中。

毕竟，这张民生山姆联名信用卡，主要优惠来自山姆购物返利，如果就此和山姆分手的话，信用卡大概率也会成为鸡肋。

潘哥了解到，对于山姆普通会员来说，使用这张信用卡在山姆消费，可获得1%的返利，其他指定渠道消费返利0.2%，最高月返150元。

对于山姆卓越会员来说，使用此卡在山姆消费返利2%，其他指定渠道消费返利0.2%，叠加卓越会员本身的2%返利，最高月返800元。

但值得注意的是，由于山姆卓越会员，可从山姆获得最高500元月返；因此民生信用卡实际最高月返为300元，包含最高200元山姆消费返利，以及其他指定渠道最高100元返利。

与此同时，这张民生信用卡的返利规则，只有山姆主卡持有者才能享受，山姆副卡持有者不可参与。

办卡时要及时避坑

能返利的民生银行信用卡，吸引了部分山姆消费者，但他们在办卡用卡过程中，也可能遭遇银行的某些套路。

首先，要注意办卡渠道。

消费者在山姆App页面，可点击申请民生信用卡，但如果在线上直接申请，激活时还需去线下网点；如果在山姆会员店线下办理，效率则会提高很多。

小文告诉潘哥：“线上申请收到信用卡后，还需要去银行网点激活，到了之后要填几份资料，银行工作人员再录入信息、与你合影，激活一张卡用了半个多小时。”

其次，要注意勾选项目。

消费者在申请信用卡时，常常因为时间紧迫、流程繁琐，对相关协议服务一路绿灯，一些消费者稍不留神，就会被银行开立储蓄卡、增值服务。

小王向潘哥表示：“办卡时没仔细看，勾选了增值服务，使用半年多才发现，每月都会扣我12元增值服务费用，包括短信通知、盗刷保障、手续费保障等。”

另一边，还有网友在办卡过程中，勾选了开立民生银行储蓄卡，以为自己只申请了信用卡的他，最后收到了两张民生银行卡。

最后，要注意优惠领取方式。

办理民生山姆联名信用卡，消费者可以领取开卡福利，不过想要拿到这些优惠，也需要人们拼拼手速。

多多在山姆线下店购物结账时，在收银员、银行工作人员的联合劝说下，升级成了山姆卓越会员，并办理了民生山姆联名信用卡。

过程中，民生银行工作人员表示：“再办理一张民生银行储蓄卡，可以多领取100元优惠；其中50元福利去民生信用卡App领取，另外50元回馈金在还款时领取。”

但是，等到多多办好信用卡、储蓄卡后，发现并没有当时所说的福利，再次致电民生银行才得知：50元福利已过了活动时间，而另外的50元回馈金，需要还款满1000元才能领取。

可以看出，想办民生山姆联名信用卡，消费者要提前做好功课；同时，这张信用卡也并非适合所有消费者。

这是因为，山姆普通会员年费260元，卓越卡会员年费680元，民生山姆联名信用卡主，每月在山姆消费至少875元，才能让这420元的差价回本。

银行抱紧山姆大腿？

其实，除了民生银行之外，还有许多银行与山姆合作，推出了各式各样的活动。

比如在民生银行之前，交通银行曾与山姆联名推出信用卡，不仅免除了首年普通会员年费，每月还有消费满减可领取。

另一边，中信银行、招商银行等，也曾推出山姆相关福利，消费者使用指定银行卡交易，会比其他交易方式更省钱。

各家银行信用卡部门，为何纷纷要与山姆合作？原因似乎有三点：

首先，是山姆的消费者更加优质，便于银行寻找高净值人群。

山姆最低260元的会员年费，虽然将很多消费者拒之门外，但也圈定了中国社会的中产家庭。

数据显示：山姆中国900万消费者中，家庭月收入在3万元以上的占比超过70%，本科及以上学历的人占比达到85%。

对于银行，尤其是信用卡部门来说，这些高收入、高学历的消费者，正是支撑业务发展的中坚力量。

其次，是山姆的消费者交易数额偏大，更容易产生分期等相关需求。

沃尔玛财报显示：2024年山姆中国销售额突破1000亿元，人均年消费金额达到1.1万元。

消费者们较高的单次消费金额，不仅便于银行信用卡部门拓客，也便于银行营销分期相关业务，从商户、消费者两个方向上获利。

最后，山姆会员店在中国市场的扩张，也能带动银行客户群体的增长。

截至2025年10月底，山姆在中国共开设59家门店，预计到2025年底，门店总数将增至63家。

与此同时，从会员人数上来看，山姆中国在2020年拥有约300万会员；截至2025年6月底，会员人数已突破900万人，五年时间翻了三倍。

这种品牌门店、会员人数的快速扩张，也能帮助银行提高自身知名度，形成客户群体老带新的良性循环。

这样看来，各家银行在经营过程中，与山姆合作益处多多；但这种借力的营销方式，同样依赖着对方口碑、业绩的增长。

假如山姆某一天跌下神坛，那么与其合作的各家银行，也许也会迎来一波客户流失。