文/优财一号

在几大头部互联网银行中，近期新网银行公布的年报业绩堪称差评。

2024年，新网银行的营收从2023年的54.9亿元增长至63.7亿元，增幅达16%。但反差巨大的是，净利润却从2023年的10.1亿元缩水至8.1亿元，降幅19.7%，接近两成。

这个业绩，与另两家互联网银行—— 微众银行和网商银行的差距，不是一斤半点。

银行的营业收入主要靠利息收入，在利息收入大幅增加的情况下，净利润却出现大幅下滑，这很不寻常。这种情况的产生，说明新网银行潜在的资产质量风险较大。

从明面的数据看，2024年新网银行营收和净利润出现巨大反差的直接原因是信用减值计提大幅增加导致营业支出大幅增加。

2024年，新网银行计提信用减值损失41.1亿元，与2023年度的29.2亿元的计提规模相比，增长了近41%，大幅增长的减值损失是导致公司利润下滑的主要因素。

如果追问一下，为什么新网银行要大幅增加信用减值损失的计提力度？答案自然是坏账损失的压力增大，或者说是潜在的坏账损失压力增大。

但问题是新网银行2024年的不良贷款率也才1.69%，2023和2022年也仅为1.71%和1.73%，作为一家以零售贷款为主的互联网银行，在当下，这样的不良贷款率看起来一点不过分啊。

如果反过来看，新网银行在2024年计提信用减值损失同比上年增长41%的情况下，同期不良贷款率也仅仅与上年大致持平。

假如新网银行2024年计提信用减值损失同比上年不增加，那2024年的不良贷款率将会是多少？大家可以想一想。

当然，计提信用减值损失的大幅增加只是对预期坏账风险的一种准备，并不会直接导致不良贷款率的下降。其中关键是核销力度是否也同步增加，但新网银行在2024年年报中，并没有具体披露去年核销不良贷款的具体数据。

此外，作为反应潜在不良贷款风险的另外两项关键指标数据—— 不良贷款生成率和迁徙率，在新网银行的年报中均未披露。所以，对新网银行潜在的不良风险还难以具体分析。

但是，新网银行营收增幅和净利润增幅的巨大反差，已经使新网银行潜在的资产质量风险露出了底裤。

这里如果再追问一下，新网银行最大的资产质量风险源是什么？我认为是过高的贷款利率。

原因很简单，贷款利率越高，坏账的风险越大，资产质量的潜在风险也就越大，这是一个常识。

虽然新网银行在2024年年报中，并没有直接披露具体的贷款利率，但是我们仍然可以间接测算一下。

2024年，新网银行贷款及垫款余额是773.94亿元，利息收入是87.8亿元。2023年，新网银行贷款及垫款余额是753.37亿元，利息收入是77.99亿元。

据此测算，2024年新网银行平均贷款利率大概是11.34%，2023年大概是10.35%。就是说，2024年新网银行的平均贷款利率还比2023年高出了1个百分点。

但是我们看同期利润指标，2024年新网银行的净利润却比2023年大幅下降了19.7%。

就是说，放贷利率的增长并没有给新网银行净利润带来同步增长，反而带来的潜在资产质量风险的增加。所以我说，新网银行有被高息贷款反蚀的风险。

事实上，过去几年的两组数据也充分证明这一点：

2021年至2023年，新网银行不良贷款率分别为1.05%、1.73%、1.72%；

同期，新网银行的贷款减值准备分别为15.87亿元、20.3亿元、25.11亿元，同样也在逐年明显增长。

作为一家互联网银行和民营银行，新网银行的放贷利率远高于传统银行。但如果高出太多，不但不能给新网银行带来利润的高增长，反而是高风险。

有自媒体称：新网银行自营贷款年利率控制在24%以内，但如果借款人发生逾期，新网银行还会在实际利率水平上加收50%罚息，导致该行逾期利息（含罚息、复利）超过24%。

中国裁判文书网发布的《四川新网银行股份有限公司与管某某金融借款合同纠纷民事一审判决书》还显示：

原告（新网银行)主张的利息（含罚息、复利），法院认为：

双方签订的《个人借款合同》约定借款年利率为19.8%且逾期罚息利率为贷款实际利率水平上加收50%，根据合同约定计算的罚息、复利已超过金融借贷的利率上限年利率24%，超过部分依法不应支持。

另有一则（2024）豫0221民初1616号司法判决也显示：新网银行曾与韩某发生金融借款合同纠纷，新网银行向法院提出诉讼请求判令被告韩某归还借款本金、利息、罚息、复利。

其中披露的罚息计算方式为：自逾期之日即2023年7月16日至2023年11月27日，以当期欠付本金为基数，按年利率36％计算，此后罚息以全部欠付本金为基数，按年利率36％计算至本息结清之日。

而复利计算方式为：自逾期之日即2023年7月16日至2023年11月27日，以当期欠付利息为基数，按年利率36％计算，此后以全部欠付利息为基数，按年利率36％计算至本息结清之日）。

但法院判决结果显示，被告韩某偿还原告新网银行借款本金、利息、罚息，但利息、罚息合计不得超过年化利率24％，原告新网银行其他诉讼请求被驳回。

在企查查、黑猫投诉等相关平台，新网银行与贷款客户之间有着数量巨大的借贷纠纷。

这些纠纷，产生的原因可能各有不同，但其披露出的新网银行高昂的贷款利率尤其是令人胆寒的罚息，着实令人胆寒。

过去8年，新网银行经历了5任掌门人。最新的人事变动是：新网银行原董事长王航又离任了，拥有国有大行与民营银行复合背景的朱韬拟任董事长，其任职资格正待监管核准。

与此同时，这些年新网银行业绩大幅波动，经历过山车，而且其多项指标正经历近3年的最低水平。

在优财一号看来，新网银行与其频繁更换掌门人，倒不如切切实实把贷款利率降下来，降低贷款人的负担，其实也是在降低新网银行自己的放贷风险，不要想着一口吃个胖子，最后使自己也被过高的贷款利率反蚀。