纽伯格伯曼CIO：AI概念股遭遇“无差别”抛售，主动管理型基金迎布局“黄金窗口”
智通财经APP获悉，纽伯格伯曼私人财富首席投资官香农·萨科西亚认为，近期市场对人工智能相关股票的抛售行为过于宽泛，呈现明显的情绪化反应。
萨科西亚在接受采访时表示，当前凡是“与AI沾边或可能被AI颠覆的标的”几乎都遭到抛售，投资者过度聚焦颠覆性风险，却忽视了其中蕴藏的增长机会，“这种抛售多少有些无差别打击”。
她指出，这轮广泛抛售恰恰为主动管理型基金经理创造了重要布局窗口，可借此筛选具备真实护城河的企业。“所谓无差别抛售，反而为主动选股提供了机会，我们真正寻找的是那些能将AI落地、并以此构建竞争壁垒的公司。”她称，这是纽伯格伯曼今年重要的投资主线之一。
目前，纽伯格伯曼在非科技板块维持超配，包括小盘股(SPSM.US、SP600、IWM.US)及部分周期性行业。萨科西亚特别提到，能源(XLE.US)、原材料(XLB.US)以及房地产细分领域(XLRE.US、IYR.US、VNQ.US)近期动能强劲，“这些板块在美国多数投资者组合中明显低配”，建议投资者跳出传统基准桎梏。
针对软件行业(IGPT.US、XSW.US、IGV.US)普遍存在的悲观情绪，萨科西亚持不同看法。“现在好像所有人都觉得，或者说某种程度上投资者觉得，这个赛道全是输家，”她直言。
她建议聚焦那些“深度嵌入客户体验流程”的软件公司，而非仅提供标准化订阅服务的厂商。在她看来，抗颠覆能力的关键在于是否具备咨询式服务能力、是否拥有多元客户触点。更重要的是，“我们寻找那些已将AI集成到解决方案中的公司，它们能借外部AI力量反客为主，抢跑颠覆。”
展望后市，萨科西亚认为，即便货币政策未见宽松，当前这轮周期性反弹仍具备可持续性。她呼吁投资者不要忽视小盘股及海外市场的多元化配置价值，“经济动能与周期复苏仍在延续，投资者应为此做好准备。”
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