21世纪经济报道记者李览青 上海报道

近日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）官网披露了关于非金融企业债务融资工具一般主承销商2024年度主承销业务执业情况市场评价结果的公告（以下简称“公告”）。

这是2024年6月相关市场评价规则修订后，首次披露一般主承销商的执业情况市场评价结果。

值得关注的是，与2023年版市场评价规则相比，最新版的评价标准在合格档中根据日常评价得分高低，在原有的A、B、C三档的基础上新增了D档，将业务能力较弱、展业明显不积极的划为D档，因此这也是交易商协会首次对外披露D档主承销商。

21世纪经济报道记者注意到，在去年发布的通知中，交易商协会明确日常评价结果被评为D档的，具体考察三个方面：一是业务能力较弱，剔除余额包销后的主承销商金额和主承销发行人家数同时低于上一年度全市场后10%分位数；二是业务合规性较差，受到警告及以上的自律处分；三是存在其他交易商协会认为应当划分为D档的情形。

在共计72家主承销商中，江西银行、吉林银行、东莞农商行等三家地方展业银行被评为D档，三家银行均曾因债券投资交易或债券承销业务中的违规行为，受到自律处分或行政处罚。

具体来说，交易商协会2023年第9次自律处分会议审议决定显示，江西银行作为银行间债券市场交易机构，在2021年10月11日至15日期间，为相关机构违规代他人持有债券提供了便利条件。江西银行开展涉事交易未反映真实或正当交易目的，内部未能有效识别交易风险或防范交易发生。

交易商协会2023年第11次自律处分会议审议决定显示，吉林银行作为四平市城市发展投资控股有限公司（以下简称“四平城投”）相关债务融资工具的投资人，在债务融资工具票面利率之外，以“资金监管账户费”的名目收取四平城投提供的其他费用，以达到预期投资收益。相关行为干涉了债务融资工具的发行利率，违背了发行公平、公正、公开的原则。

东莞农商行则是在2024年12月受到国家金融监督管理总局东莞监管分局行政处罚，因债券承销管理不到位、向超龄客户代销不适当的保险产品等，被罚款合计80万元，时任金融市场部总经理、零售业务部副总经理兼任财富中心主任均因债券承销管理不到位被有关部门警告。

值得注意的是，交易商协会在2024年修订版的评价规则中明确，连续两年被认定为D档的机构将被取消业务资格。

在一般主承销商执业情况市场评价结果之外，为进一步体现机构综合能力，交易商协会还从价值发现能力、普惠能力、开创能力和服务对外开放能力四个维度评出了特色主承销商。

价值发现能力方面，中信建投证券股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中信证券股份有限公司、招商银行股份有限公司、中信银行股份有限公司能力较为突出。

普惠能力方面，中国银行股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、招商银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司能力较为突出。

开创能力方面，中信银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司能力较为突出。

服务对外开放能力方面，中国银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中信证券股份有限公司能力较为突出。

公告显示，下一步，交易商协会将按照党中央、国务院关于债券市场发展相关决策部署，在人民银行领导下，持续优化承销机构市场化评价机制，进一步敦促主承销商不断提升执业能力、加强执业质量，促进债券市场更好地服务实体经济，推动银行间债券市场高质量发展。

附表：72家一般主承销商执业情况市场评价结果