各位老板大家好，今天我们来聊一份非常有分量的行业复盘纪要，主题是——全球视野看电车。这份纪要的核心视角非常独特，聚焦能源安全，2026年的当下，我们看到的不仅仅是汽车的电动化，更是一场由动荡局势和油价波动引发的全球性能源大迁徙。

中东局势的动荡，油价的潜在上涨，正在让全球各地的消费者重新审视油车和电车的使用成本。这期视频，我们就从这个宏大的视角切入，看看在全球能源危机感日益加重的背景下，新能源汽车的增长潜力究竟在哪里？中国车企在全球的份额，又将如何重构？

首先，我们抛出当下这个行业最大的核心矛盾，这是一个非常有趣的反差。矛盾的一边，是全球绝大多数国家对石油的依赖度极高，数据显示，全球大多数国家在交通领域的石油消费占比都在50%以上，高的甚至达到70%；尤其是日本九成以上、韩国八成以上的石油运输依赖霍尔木兹海峡，一旦地缘冲突导致油价飙升，这些国家的经济命脉和民众生活会受到剧烈冲击，而中国因能源布局合理，所受冲击相对可控，这也为中国车企出海创造了稳定环境。矛盾的另一边，是目前全球新能源汽车的渗透率其实还很低，除了欧洲（2023年渗透率已达23.4%，预计2030年升至60%）和少数国家，全球大部分地区的新能源渗透率仅在10%左右。这个高依赖与低渗透的反差，就是我们今天要讲的最大逻辑。

随着上一轮能源危机的爆发，我们看到了一个关键现象：很多地区开始出现有车加不到油或者限行的政策，这直接刺激了消费者对新能源汽车的渴望。这种从被动接受到主动选择的转变，正在让全球新能源市场，从一个政策驱动的市场，变成一个真正的刚需市场。据彭博新能源财经（BNEF）预测，到2026年全球新能源乘用车保有量将超过1亿辆，未来增长潜力巨大。

为了让大家看清这个趋势，我们把镜头拉近，从全球各个区域的“面”，拆解到具体企业的“点”，先做一场全球现状扫描——现在各地的新能源汽车抢购潮，数据非常惊人，大家重点看几个关键区域：

东南亚，这是一个爆发式增长区，线索量翻了4~5倍，环比增长40%~50%。为什么？因为这里对油价波动极其敏感，且气候条件适合电动车行驶；大洋洲，目前已经进入了无油可加的状态，新能源汽车线索量翻了三倍，订单增长50%以上；南美与中东，虽然市场基数不同，但订单量也有20%以上的提升。这说明了什么？说明中国新能源车的出海，已经不再是零星的尝试，而是一场席卷全球的“扫货行动”。

接下来我们看技术格局的深浅，到底谁在定义全球新能源汽车的标准？在这场出海浪潮中，我们看到了一个类似上世纪70年代石油危机成就丰田的历史重演——当年丰田凭借低油耗打开了全球市场，而今天，中国车企正在凭借极致的综合性价比，定义新的全球标准。

我们去看比亚迪、吉利、零跑这些头部玩家，他们的逻辑已经发生了根本变化：不再是单纯的卖车，而是通过技术降维，解决了海外用户最痛的里程焦虑和高油价问题，同时实现了盈利模型的重构。以欧洲市场为例，目前中国车企的单车毛利其实非常高，有数据显示，部分中国车企在欧洲的毛利率，从去年的8%~18%，提升到了预期的24%~25%，这足以说明，中国车在海外不仅卖得动，而且卖得贵、赚得到钱。

第三个重点，我们引入一个关键变量——全球能源的“定时炸弹”：油价。目前的石油价格如果继续往上走，对于像东南亚、韩国这些对能源进口依赖度极高的地区，将是毁灭性的打击，这会进一步加速这些国家的政策转向，向新能源倾斜。

回顾历史，每一次石油危机，都成就了一个汽车巨头的全球崛起。这一次，在4000万辆全球汽车市场的巨大蛋糕中，如果新能源渗透率从当前的10%提升到30%，那就是一个1200万辆的增量市场。而在这个增量中，中国车企有机会凭借完整的产业链优势，拿下60%~70%的份额，这个空间，足以支撑一批中国车企成长为全球巨头。

基于上述逻辑，我们该如何布局这个赛道？给大家梳理三条核心主线，精准把握机会：

主线一，出海龙头的确定性。重点关注那些在海外已经建立了完整渠道，且销量数据实打实增长的企业。东南亚、大洋洲市场爆发，谁在那边渠道铺得最快，谁就掌握了定价权。比如奇瑞汽车，2026年一季度海外出口近40万辆，同比暴涨53.9%，已连续11个月单月出口破10万辆，还有某头部企业，在东南亚的年销量目标，从去年的30万提升到了今年的50~60万，这就是实打实的产能和需求匹配，确定性极强。

主线二，技术降维的混动化。关注那些在混动技术上领先的玩家，要知道，海外充电设施远不如国内完善，我国车桩比约为2.4∶1，而欧洲和美国公共充电桩的车桩比约为15∶1，缺口巨大，混动车就是解决海外用户高油价焦虑的最佳方案。谁能把混动车做到比同级油车还便宜、还好开，谁就能通吃海外市场。

主线三，零部件的全球化。车企出海，零部件必须跟上，重点关注那些跟随整车厂一起出海建厂，或者在海外有稳定供货能力的核心零部件企业。尤其是充电桩领域，我国企业在供应链、技术、成本上优势显著，海外同功率充电桩价格是国内的数倍，盈利能力突出，且海外充电桩缺口巨大，成长空间广阔。

各位老板，听完这期节目后，你们自己怎么去验证这个行业是不是还在继续向好？请盯紧以下三个核心指标，缺一不可：

第一，宏观指标：国际油价与地缘新闻。油价是新能源车的“助燃剂”，只要油价维持高位或继续上涨，新能源汽车的渗透率逻辑就坚不可摧，这是整个行业的底层驱动力。

第二，中观指标：海关出口数据。重点关注每个月的新能源车出口量，如果单月出口能持续维持在10万辆以上，且环比持续增长（如奇瑞连续11个月单月出口破10万），说明出海不是昙花一现，而是长期趋势。

第三，微观指标：海外毛利率与单车盈利。这是最关键的一点，我们要看财报里，这些车企在海外的单车毛利是不是在提升。如果销量涨了，但利润没涨，那这个模式是不可持续的；只有像现在这样，量利齐升，才是最好的击球点。

最后，我们给这个行业定个性：现在的全球新能源市场，正处于从政策驱动向市场刚需驱动跃迁的关键节点。如果说过去三年，是国内市场的内卷厮杀，那么未来三年，将是中国车企在全球市场收割份额的黄金时代。

参考丰田在石油危机后的全球市占率提升了6~7个百分点，我们有理由相信，在未来2~3年内，中国新能源车企在全球的份额，也将迎来类似的跃升。对于投资者来说，现在不是看空的时候，而是顺着出海这条主线，寻找那些真正具备全球竞争力、能赚到海外真金白银的优质资产的时候。