证券时报记者 黄钰霖

5月13日，国际现货黄金市场持续震荡，盘中仍在4700美元/盎司关口激烈博弈。

针对金价近期表现，工行公告称，5月19日起，将如意金积存的产品风险等级下调至R2-中低风险。这也意味着，该行积存金业务再次对评级为C2级“稳健型”投资者敞开大门。

事实上，随着“淘金热”持续升温，商业银行顺势承接了居民的购金需求，积存金等贵金属业务备受关注，相关业务规则也不断调整。多家银行在年报和业绩会上提到，2025年实物贵金属销售额呈倍数增长。

在此浪潮下，银行也不断拓展渠道、主打费率优惠，擦亮自身的“金”字招牌。

交易规则频频调整

根据工行公告，鉴于近期市场不稳定的因素较多，为进一步保护个人投资者权益，自2026年5月19日起，该行如意金积存业务的产品风险等级下调为R2-中低风险，对应客户风险承受能力等级下调为C2-稳健型及以上。

这是工行时隔4个月再度对积存金业务规则进行调整。1月中旬起，该行个人客户办理积存金业务需取得C3-平衡型及以上结果。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，1月末，国际金价冲上历史高点后经历剧烈回调，为履行投资者适当性义务，避免投资者买到超出其风险承受能力的产品，当时银行普遍选择上调风险评级及投资门槛。

“如今，金价虽仍在4700美元/盎司附近震荡，但波动较此前有所减小，积存金业务也回归常态，银行据此动态调回风险评级。”董希淼说。

国际金价的剧烈震荡往往发生在海外主交易时段，而此时国内积存金大多已休市。因此，除动态调整风险评级外，为保护投资者权益，多家商业银行主动延长积存金的交易服务时段。

5月8日，兴业银行推出“夜盘”，将交易时间调整为交易日上午9点至次日凌晨2点。据证券时报记者梳理，建行、招行、民生银行、江苏银行等此前都已推出夜间交易功能，覆盖国际金价变动活跃的区间。

多家银行贵金属年销量翻倍

业务规则调整的背后，是银行面对庞大“淘金”客群的审慎与进取。值得一提的是，从上市银行2025年报及近期举办的业绩发布会透露的信息显示，积存金等贵金属业务已成为最亮眼的增长引擎之一。

从具体机构的成绩单来看，头部大行在该领域“吸金”能力尤为突出。以中国银行为例，根据年报数据，2025年该行实物贵金属销售额高达745.52亿元，同比大幅增长113.62%；邮储银行2025年黄金积存交易金额同比激增超270%，黄金积存交易金额超123亿元。

股份制银行的贵金属业务同样热火朝天。浙商银行副行长景峰在业绩会上介绍，2025年浙商银行全年贵金属交易量较2024年扩大8倍，2026年一季度市场热度仍在延续。

董希淼表示，2025年银行贵金属业务的爆发式增长，是市场红利、客户需求、银行转型等多重因素共振的结果。从短期看，这是银行在息差压力下获取稳定中间业务收入的有效手段；从长期看，这更是银行推动业务模式从“规模驱动”向“价值驱动”转型、实现高质量发展的重要布局。

“这不仅体现银行对市场趋势和客户需求的敏锐洞察，也推动银行业务结构向着更多元化、轻资产的方向演进。”董希淼说。

力拓渠道抢占份额

为在竞争激烈的“掘金”市场中抢占份额，擦亮自身的“金”字招牌，各家银行在渠道拓展与费率优惠上纷纷发力。

一方面，银行不断加大线上渠道的建设力度，并将积存金专区置于手机银行APP的显眼位置，作为吸引客群、提升交易活跃度的利器。同时，陆续有银行与互联网平台联手，开辟新的业务增长极。

4月初，兴业银行公告显示，为满足客户需求，该行与互联网机构京东金岳（厦门）数字科技有限公司（简称“京东金岳”）合作开展积存金业务。京东金岳背后系京东金融平台，在兴业银行之前，工行、民生银行、浙商银行等均与该平台携手展开了积存金代销业务。

另一方面，银行还抢抓各类营销时点，通过推出积存金定投费率打折、兑换实物金条免工费等活动，进一步降低投资者的参与门槛。目前，工行、中行、中信银行等均推出了积存金购买的限时优惠。比如，6月30日前，工行积存金主动积存的手续费从0.5%降至0.2%。