中国商报（记者 王彤旭）6月26日，四川银行在银行间市场成功簿记发行2025年二级资本债券，发行规模为66亿元，募集资金全部用于补充二级资本，提升资本充足水平，增强风险抵御能力，支持业务持续稳健发展。

银行二级资本债券是指商业银行为补充二级资本而发行的债券，属于银行资本补充工具的一种。今年以来，中小银行正迎来新一轮密集“补血”。具体来看，“补血”方式主要包括发行二级资本债和永续债（以下简称二永债）、增资扩股、定向增发等。

中小银行密集发行“二永债”

东方财富Choice数据显示，截至6月20日，年内商业银行已累计发行47只“二永债”，发行规模达7949.6亿元，较上年同期略有增长。

6月16日，浙江金融监管局发布的批复显示，同意浙江稠州商业银行发行不超过40亿元的二级资本债。

6月6日，国家金融监管总局山西监管局发布《关于山西银行股份有限公司发行资本工具的批复》，同意山西银行资本补充工具计划发行额度不超过95亿元。同日，国家金融监管总局河北监管局也发布批复，同意秦皇岛银行发行不超过20亿元人民币的资本工具，品种为二级资本债券。

不仅如此，今年以来，中小银行还通过增资扩股等方式加快融资的步伐。

以青岛银行为例，6月12日，青岛银行发布董事会决议公告称：青岛国信集团出于对本行股票长期投资价值的认可，拟通过其子公司增持本行股份，增持后青岛国信集团合计持股数量占本行股份总额的比例预计不超过19.99%。目前，该事项尚需银行业监督管理机构核准后实施。

6月18日，西安银行发布公告称，近日收到了陕西金融监管局的批复，同意西安银行发行不超过70亿元的永续债券，在获批后的24个月内自行决定发行的时间、批次等。

威海银行也发布公告称，拟发行威海银行股份有限公司2025年无固定期限资本债券，发行总额20亿元，募资将用于补充发行人其他一级资本。

值得注意的是，在多家银行的增资行动中，地方国资成为支持主力。

比如，日照银行股权在1月发生变动，日照保安发展集团受让3.84亿股该行股份，成为持股比例为6.32%的大股东。廊坊银行股权在2月出现新变化，廊坊市投资控股集团受让该行7.25亿股股份，持股比例达19.99%，成为该行第一大股东。继2月募集国有股份不超过6.5亿股后，张家口银行在6月又获批募集国有股份不超过18亿股。

新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅对中国商报记者表示，从银行自身发展来看，密集“补血”是中小银行应对业务扩张与风险挑战的必然选择。随着金融市场的不断发展和竞争的日益激烈，中小银行为了拓展业务、提升市场份额，需要不断增加信贷投放，支持实体经济发展。此外，根据监管要求，银行需要保持一定的资本充足率以抵御潜在风险。当业务快速发展使得资本消耗加快，而自身利润留存不足以满足资本补充需求时，通过外部渠道“补血”就成为关键举措。

密集“补血”也需防风险

金融监管总局发布的2025年一季度银行业主要监管指标数据显示，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.28%，一级资本充足率为12.18%，核心一级资本充足率为10.7%。具体来看，大型商业银行资本充足率是17.79%，而城市商业银行、民营银行、农村商业银行的资本充足率分别是12.44%、11.98%、12.96%。

“当前，部分中小银行资本充足率明显承压，补充资本成为刚性需求。而由于净息差收窄、中收下降等原因，盈利下滑导致银行内源造血能力相对受限，通过外源输血补充资本可以显著增强中小银行信贷投放能力和风险抵御能力，有利于银行更好地稳健经营和加大对实体经济的支持力度。”苏商银行特约研究员武泽伟对记者表示。

从监管要求层面分析，袁帅表示，严格的资本监管标准促使中小银行加快资本补充步伐。近年来，监管部门对银行资本充足率等指标的要求不断提高，旨在增强银行体系的稳健性，防范系统性金融风险。中小银行作为金融体系的重要组成部分，必须严格遵守监管规定。一旦资本充足率不达标，银行将面临业务限制、监管处罚等不利后果。因此，为了满足监管要求、维持正常业务运营，中小银行不得不积极采取措施补充资本。这不仅是对监管政策的响应，也是银行自身合规经营、可持续发展的内在需求。

“中小银行密集‘补血’对金融稳定和经济运行具有积极意义。在金融稳定方面，充足的资本是银行抵御风险的重要屏障。中小银行资本实力的增强，有助于提高其风险承受能力，降低因资本不足而引发的流动性风险、信用风险等。当个别银行面临风险冲击时，较强的资本实力能够使其更好地应对危机，避免风险扩散，维护整个金融体系的稳定。”袁帅说。

“在经济运行方面，中小银行是服务地方经济、支持小微企业和‘三农’发展的重要力量。”袁帅表示，补充资本后，中小银行能够进一步扩大信贷规模，降低融资成本，为实体经济提供更多资金支持。特别是在当前的经济形势下，中小银行加大对实体经济的支持力度，有助于促进企业复工复产、推动产业升级和创新发展，对稳定经济增长、促进就业具有重要作用。

不过，中小银行密集“补血”也面临一些问题和挑战。

袁帅表示，在资本补充工具的选择上，不同工具具有不同的特点和风险。例如，二级资本债券虽然能够快速补充资本，但发行成本相对较高，且在特定情况下可能面临赎回风险；增资扩股和定向增发虽然能够引入新的资金和战略投资者，但可能涉及股权结构调整、公司治理等复杂问题，需要谨慎处理。此外，部分中小银行由于自身经营状况不佳、信用评级较低等因素，在资本市场上融资难度较大，融资成本较高，这也限制了其资本补充的能力和效果。

“为了应对这些挑战，中小银行需要从自身和外部两方面入手。”袁帅认为，在自身方面，要加强内部管理，提高经营效率和盈利能力，通过利润留存积累资本。同时，要优化业务结构，降低高风险业务占比，提高资本使用效率。在外部方面，监管部门应进一步完善资本补充政策，拓宽中小银行资本补充渠道，降低融资成本。