业内人士提出，金融机构不宜在利率上过度“内卷”，会存在被套利者盯上乃至组团套利的风险，而应基于当前的监管风向，认真评估产品定价的合理性与可持续性

文｜《财经》记者 陈洪杰

编辑｜袁满

当下，避免“内卷式”竞争成为各行业的热度话题。银行业也开启反“内卷”。

近日，广东银行同业公会召开反“内卷式”竞争会议。会长、工商银行广东省分行党委书记、行长韩松传表示，7月4日广东金融监管局党委书记、局长包祖明提出了综合整治“内卷式”竞争的监管要求。

韩松传还称，广东银行业拟按照“1+3+N”的制度体系推进‘内卷式’竞争的综合整治，“1”指监管部门出台综合整治“内卷式”负面清单，“3”指公会制定出台反不正当竞争自律公约、倡议书和承诺书，“N”指相关业务领域的行业自律举措。

7月22日，平安银行广州分行也召开了反“内卷式”竞争宣导会议。据悉，该分行将组织全行2000多名员工完成反“内卷式”竞争承诺书的签署。

广州的银行业竞争更为激烈，房贷利率是表现之一。2024年5月17日，中国人民银行联合国家金融监督管理总局等部门，发布的政策包括取消全国层面房贷利率政策下限；下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点等。调整后，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%。

此后，广州等地国有银行、外资行将首套房贷利率定在2.9%、2.85%附近，逼近公积金贷款2.85%（5年以上）这条线。广州等地的房贷利率在全国范围来看，处于较低的水平。

在谈及“内卷”原因时，一位银行业人士称，中国银行业盈利主要依靠利差收入，部分银行借助做大规模来增加盈利，或者片面追求市场份额，加速扩张。

一位国有大行高管在2025年初发文表示，金融机构仍普遍存在“规模情结”，并且以“内卷”和非理性竞争的方式实现规模扩张，削弱了利率政策的传导效果，主要表现在两个方面。一方面，贷款利率“下行快”，一些机构发放利率低于同期限国债收益率的贷款，明显偏离LPR（贷款市场报价利率）。2024年10月存量房贷利率调整后，部分地区新发放房贷利率下行过快，甚至远低于保本利率水平。另一方面，存款利率“降不动”，部分银行以远高于市场合理水平的利率投标存款，推升了付息率。

“市场不成熟造成的金融市场分割，导致不同市场利率比价关系出现一定的扭曲。此外，大客户普遍与银行签订长期限固定利率的存款服务协议，在协议期限内，新存款业务不受利率调整影响，导致部分客户执行利率高于市场水平。这些机制上的非市场因素不仅加剧了银行利率风险，还削弱了利率调整时效性。”上述高管进一步表述。

最新数据显示，2025年一季度商业银行净息差为1.43%，较上季度下行0.09个百分点，再创历史新低，且已明显低于1.8%的警戒水平。

2025年以来，金融监管部门已经注意到金融机构的过度竞争。例如1月，国家金融监督管理总局天津监管局称，破除旧的发展模式，防止“内卷式”竞争等。2月，国家金融监督管理总局上海监管局提到，创造公平竞争环境和可持续发展方面，鼓励银行保险机构入驻融资服务中心，开展小微企业普惠贷款的利率定价研究，指导各商业银行普惠贷款科学定价，避免银行“内卷式”竞争和贷款资金空转套利。

4月，国家金融监督管理总局办公厅在发布的《关于扎实做好2025年“三农”金融工作的通知》中称，防范涉农金融风险。防止并纠正对涉农优质客户过度授信、“内卷式”竞争等现象。

“金融机构不宜在利率上过度‘内卷’，过于注重眼前利益而忽视长远发展，会存在被套利者盯上乃至组团套利的风险。”有行业人士建议，金融机构应基于当前的监管风向，认真评估产品定价的合理性与可持续性。

责编 | 秦李欣