近期，6大国有银行纷纷下调各档存款利率，其他中小银行也纷纷跟进。值得注意的是，这次国有银行1年期存款利率跌破了1%，而活期存款利率几乎为零。这让很多人惊呼，存款将进入到低利率，甚至是零利率时代。

实际上，受到银行降息影响最大的有两类人群：①中老年人群体，本来可以拿更多的存款利息补贴家用，而现在利息越来越少了。②靠吃利息生活的人群，现在存款利息越来越少，“躺平”时代终将过去，还要出去找份工作。

其实，我国银行业从2023年起，已经是连续七八次降息，降息的时间间隔也越来越短。过去是半年降一次息，而现在基本上是几个月就要降一次息。而且，现在各档银行存款利率处于历史最低水平。现在问题来了，国有银行存款利率跌破1%，释放出怎样的信息呢？

第一，银行已经扛不住了

从表面上看，国有银行的贷款利率降到3.5%，而存款利率已经降到1%以下。银行还有2.5%的息差。但实际上，银行的综合成本太高，主要有两方面原因：

首先， 银行职工的工资和福利支出大。像工行就有41.5万名员工，建行也有37.6万员工，这些人工资都不低，还得交社保。资料显示，2024年，工行员工的总成本达1075亿，人均薪酬达34.42万元。所以，一旦贷款市场利率下调，银行为了保持原来的存贷息差，也会相应下调存款利率。

再者，银行在办公、税务、营销等运营方面的费用支出也很大。对于当前的银行业来说，如果要维持正常运行，贷款利率是不能低于3%。这就是稍早之前，一些银行将房贷利率、消费贷利率降至2.8%，马上被监管部门迅速叫停。

因为，如果银行之间大打贷款利率价格战，就会拖垮整个金融行业。试想，在贷款利率不断下行的情况下，为了维持存贷利差，银行只能扛不住下调存款利率了。

第二，化解系统性金融风险

现在银行的不良贷款率在持续上升，需要通过扩大存贷利差来强化其抵御系统性金融风险的能力。以工行为例，它2024年的贷款不良率约为1.34%，不良贷款总额接近3800亿了。而在当前贷款市场利率持续下降的情况之下，也就只能下调存款利率了。

第二，希望通过降息来刺激经济

银行并不希望储户都把钱存在银行里面，而是希望通过降低存款利率的方式，来迫使其把钱从银行里面取出，用于投资和消费，这样可以推动国内经济较快增长。

此外，在降低存款利率的同时，也可以减轻企业和购房者的融资成本，刺激贷款市场的回暖。总之，通过降息的方式，意图就是想让更多的存款流向投资和消费市场，扭转实体经济下行的压力。

现在问题来了，既然国有银行把存款利率降至1%以内，那老百姓是否会愿意把存款拿出来，用于投资消费呢？我们认为，通过连续降息的方式，确实会让部分存款流向投资和消费市场。但是总体的效果不会很大，主要有三个方面的原因：

其一，我国居民存款超过160万亿，而在这些存款当中，中老年人是主力，很多年轻人在银行里面的存款几乎为零。而中老年人群体手持大量存款，银行即使通过降息的方式，也很难迫使其将存款取出来消费。相反，很多中老年人本来想拿存款利息来贴补家用，现在利息收入少了，那消费也会减少。

其二，现在国有银行1年期的存款利率跌破了1%，但中小银行的存款利率并没有这么低，甚至远高于国有银行。所以，未来会有一部分存款流向中小银行。值得一提的是，就算现在银行存款利率很低了，但本息的安全性有保障。这总要比股市、基金、银行理财产品等，稍有不慎就会亏掉本金要强得多。

其三，对于老百姓来讲，利率越低越要存钱，这既说明了现在大家手里的越来越值钱了。同时，也能够有效应对将来可能发生的失业、疾病等不时之需。很多储户都明白，一旦把存款都提出来用于消费和投资，被消耗殆尽之后，那家庭抵御风险的能力就会很脆弱。显然，老百姓存钱也并不是完全为了利息，而是为了建立起应对突发事件的防火墙。所以，仅靠降息来刺激消费和投资的效果非常有限。