文 | WEMONEY研究室，作者 | 王彦强

2024年，9家A股上市股份行业绩整体承压，仅4家实现营收正增长。其中，浙商银行以6.19%的营收增速位列第一。而在归母净利润方面，浦发银行凭借23.31%的净利润增速成为利润增长最快的银行，但其高增长主要源于2023年的低基数效应。

从细分领域看，平安银行以27.66%的成本收入比位列第一，而光大银行存款首次出现负增长。在资产质量方面，华夏银行不良率相对较高（1.60%），招商银行拨备覆盖率（411.98%）仍遥遥领先。整体来看，银行业分化加剧，大部分股份行在息差收窄、竞争激烈的环境下面临更大挑战。

浙商银行营收增速第一，浦发银行利润增速第一

从归母净利润表现来看，招商银行2024年实现归母净利润1483.91亿元，排名股份行第一，兴业银行、中信银行分别以772.05亿元、685.76亿元位列第二、三名。

从归母净利润增速来看，2024年浦发银行、华夏银行和中信银行，位列前三，分别实现归母净利润452.57亿元、276.76亿元和685.76亿元，同比增长23.31%、4.98%和2.33%。

在9家A股上市股份行中，有7家归母净利润实现正增长。除上述三家外，还有招商银行、兴业银行、光大银行和浙商银行。

值得一提的是，浦发银行利润增速23.31%看似亮眼，实则因2023年净利润大跌28%导致的低基数效应，其实际盈利能力仍未恢复至2022年水平。而招商银行的归母净利润（1483.91亿元）超过兴业、中信之和（1457.81亿元）。

从营收表现来看，招商银行排名第一，中信银行和兴业银行排名第二和第三，分别实现营收3374.88亿元、2136.46亿元和2122.26亿元。

从营收增速来看，浙商银行、华夏银行和中信银行排名前三，分别实现营收676.50亿元、971.46亿元和2122.26亿元，分别同比增长6.19%、4.23%和3.76%。兴业银行排名第四，实现营收2122.26亿元，同比增长0.66%。

9家A股上市股份行中，仅有上述4家营收保持正增长。而佼佼者招商银行，2024年营收同比下滑0.48%，这已经是招行连续第二年营收下滑了（2023年同比下滑1.64%）。同样位居股份行前列的兴业和中信，实现了营收、净利双增。

值得一提的是，与2023年相比，中信银行营收排名由2023年的第三位升至2024年的第二位，而兴业银行则后退一位至第三位。

从资产规模来看，2024年，9家股份行资产规模合计达到69.9万亿，同比增长4.83%，呈现扩张的态势。其中，排名第一的是招商银行，为12.15万亿。兴业银行和中信银行分别为10.51万亿、9.53万亿，排名第二和第三。

从资产规模增速来看，招商银行增速最快，同比增长10.19%。其次为浙商银行，同比增长5.78%。中信银行资产规模同比增长5.30%，排名第三。

光大银行存款首现负增长，平安银行对公贷款增速最高

从贷款增速来看，浙商银行、浦发银行和招商银行排名前三，其贷款总额分别为18486.21亿元、53915.3亿元、68883.15亿元，分别同比增长8.20%、7.45%、5.83%。

从存款增速来看，招商银行、兴业银行和中信银行排名前三，其存款总额分别为90965.87亿元、55323.33亿元、57782.31亿元，分别同比增长11.54%、7.69%、7.04%。

值得一提的是，光大银行的存款总额为39575.28亿元，同比下降1.67%（减少673.44亿元），首次出现负增长（上市以来）。

事实上，在9家股份行中，除华夏和浦发由于基数较低，贷款增速有所上升外，剩余的7家股份行都有所下降。而存款增速，同样承压，仅有招商银行、中信银行和平安银行存款增速有所上涨。

2024年，9家股份行仍然保持“对公走强，零售趋弱”的格局。

从上图可以看出，9家股份行的公司贷款增速普遍高于个人贷款增速。其中，招商银行、平安银行和浙商银行的对公贷款增速实现双位数增长，平安银行增速第一，同比增长12.4%。

值得注意的是，除招商银行和平安银行外，剩余的7家股份行公司贷款余额要显著高于个人贷款余额。

从净息差来看，9家股份行全线下降，其中，中信银行、浙商银行、华夏银行、光大银行、浦发银行、民生银行、渤海银行的净息差均已跌破1.8%，招商银行、平安银行和兴业银行的净息差在1.8%以上，分别为1.98%、1.87%和1.82%。

从非利息收入占比来看，排名第一的是招商银行，达到37.4%。其次为，平安银行和华夏银行，分别为36.31%、36.11%，排名第二和第三。剩余股份行基本在25%—35%之间。

从成本收入比来看，有5家银行在30%以下，分别为光大银行、华夏银行、兴业银行、浦发银行和平安银行，其中，平安银行的成本收入比最低，仅为27.66%。

华夏银行不良率最高，招商银行拨备覆盖率最高

从资产质量来看，9家股份行中，有5家银行的不良贷款率实现了下降，分别为浦发银行、华夏银行、民生银行、浙商银行和中信银行；4家银行与上年持平，分别为平安银行、招商银行、兴业银行和光大银行。

其中，招商银行的不良率最低，仅为0.95%，平安银行和兴业银行紧随其后，分别是1.06%、1.07%，而华夏银行的不良率最高，达到1.60%。

在拨备覆盖率方面，有6家出现下降，分别为招商银行、平安银行、兴业银行、光大银行、浙商银行和民生银行；有3家出现增长，分别为中信银行、浦发银行和华夏银行。

其中，招商银行和平安银行的拨备覆盖率降幅较大，分别达到25.72个百分点和26.92个百分点。虽然降幅较大，但招商银行和平安银行依然在股份行中排名第一和第二。

从资本充足率来看，招商银行、兴业银行和光大银行排名前三，分别为19.05%、14.28%和14.13%。整体9家股份行都在12%以上。

从加权净资产收益率（ROE）来看，前三甲分别为招商银行、平安银行和兴业银行，分别实现加权净资产收益率14.49%、10.08%、9.89%。

最近，随着国有六大行率先下调存款利率后，9家上市股份行纷纷跟进，存款成本的下降将有助于对冲资产端收益率下行，从而缓解息差压力，稳定或改善净息差，提升盈利能力。