银行理财规模突破34万亿！收益率承压，理财公司如何应对？_货币市场

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2025-12-17 13:28:55

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11月银行理财市场规模在季节性规律与存款利率下行推动的资金转移效应下保持增长。据华源证券统计，截至11月末，全市场理财规模合计约34万亿元，较10月末增加约0.35万亿元。华西证券的数据则显示，同期理财规模为33.57万亿元，环比微增729亿元。

尽管12月临近季末，银行考核压力可能导致部分理财资金阶段性回流表内，但市场对年底整体规模保持乐观。华西证券首席经济学家刘郁指出，12月是理财估值整改的最后窗口期，前期浮盈的释放将转化为产品实际收益，叠加存款资金持续流入的效应，预计年底理财规模有望突破33万亿元。

与规模增长形成对比的是，理财产品收益率在11月普遍承压。华源证券研究所数据显示，现金管理类产品收益率延续下行趋势，截至12月7日，其平均近7日年化收益率为1.23%，虽仍高于同期货币市场基金1.10%的平均水平，但在货币宽松背景下，后续或将继续走低。

面对收益压力，理财公司正积极调整产品策略。多家理财公司表示，将通过直接投资或间接参与的方式增持交易型开放式指数基金（ETF），并布局指数策略、指数增强策略等含权理财产品，以提升收益弹性。一位股份制银行理财公司的权益投资经理透露，其权益投资以ETF为核心工具，目前配置重点在大盘价值类ETF。

与此同时，随着年底前完成估值整改的监管时限临近，银行理财净值化转型持续深化，封闭式产品期限拉长成为行业趋势。有理财公司投资经理解释，长期限封闭式产品能有效规避短期资金挤兑风险，投资者对净值波动的容忍度也更高。（市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。）

来源：市场资讯

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