[ 博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，如果保值是前提的话，保险产品（如增额终身寿险）、大额存单、固收类理财产品、货币基金和债券基金等低风险投资产品都可以选择，最大限度地保障资金安全。 ]

[ “同时也建议根据个人财务状况、风险偏好和投资目标合理配置资产，如果是风险承受能力较强的投资者，股票型基金、黄金等资产也可作为配置选项，以实现多元化投资、分散风险。”王蓬博说。 ]

[ 截至5月底，民营银行存款利率上限已全面降至2.4%，这也击碎了储户们对于高息存款的最后幻想。 ]

5月，一场力度空前的存款利率调降席卷整个民营银行圈。

据第一财经不完全统计，在19家民营银行中，15家银行在5月份完成降息动作，单月调降频次多达22次，与过去“小步快跑”的微调模式不同，民营银行在5月底选择集体降息。

此次调降之后，民营银行3个月、6个月、1年期整存整取全面步入1时代；2年期、3年期、5年期存款普遍在2%以内，最高2.4%。其中，多家银行5年期存款已下架。

“民营银行的存款利率甚至已被部分城商行、农商行反超，正在沦为‘利率洼地’。”一业内人士称。

降息闪电战

5月20日，六大国有银行宣布下调存款利率，股份行快速跟进，而过去往往“慢半拍”的中小银行在此轮降息中却一反常态，紧跟大行的步伐。比如，部分中小银行在隔日就宣布降息，推动存款利率进入“1时代”。

作为昔日存款利率“高地”的民营银行，在此轮降息潮中力度最大。

5月初，就已经有6家民营银行宣布降息，而5月20日~5月30日的短短十天内，有14家银行集体官宣降息，尤其是5月30日，降息潮达到巅峰，11家民营银行加入降息阵营，包括众邦银行、新安银行、中关村银行、金城银行、新网银行、蓝海银行、富民银行、振兴银行、亿联银行、华通银行、裕民银行。

7家民营银行月内连续两度降息，比如富民银行5月20日起调整储蓄及单位人民币存款挂牌利率，其中3年期和5年期存款利率分别下调0.1个百分点至2.4%、2.3%。5月30日，该行再度下调存款利率，此次调整范围囊括了各个期限，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期均下调0.15个百分点至1.2%、1.4%、1.55%、2.2%、2.25%、2.15%。

华通银行同样如此，该行5月1日公告，自5月10日起，1天、7天个人通知存款挂牌利率分别调整为0.8%、1.0%。5月29日再度公告，将个人和对公活期存款利率下调至0.05%；3个月及6个月对公定期存款挂牌利率下调至1.4%、1.6%；1年期、2年期、3年期、5年期个人和对公定期存款挂牌利率下调至1.65%、1.7%、2.05%、2.1%。

值得注意的是，与过去“小步快跑”的微调模式不同，各大民营银行在5月底集体亮出狠招，多家银行推出断崖式降息。

比如，华通银行2年期定存下调了0.3个百分点，3年期和5年期定存下调了0.4个百分点；众邦银行3年期大额存单下调0.25个百分点至2.15%，5年期大额存单下调0.3个百分点至2.2%。

高息存款梦碎

截至5月底，民营银行存款利率上限已全面降至2.4%，这也击碎了储户们对于高息存款的最后幻想。

据业内人士统计，在民营银行阵营中，3个月存款利率最高为1.5%、6个月最高为1.8%、1年期存款利率最高为1.85%、2年期最高为2.4%；3年期和5年期存款利率最高的是华瑞银行，分别为2.4%、2.35%。

“当前中小银行面临更严峻的息差压力，此外，政策传导机制也驱动中小银行快速跟进大行步伐，避免存贷利差过度收窄。”融360数字科技研究院高级分析师艾亚文说。

自2022年以来，国有大行引领了7次大规模的存款利率下调，以5年期整存整取为例，其利率从2022年的2.65%降至最新的1.3%，3年时间利率已经“腰斩”。

如果按照10万元5年期定期存款计算，2022年存入，到期利息为13250元，而今年6月1日存入，到期利息仅为6500元，相当于3年少了6750元。

尽管存款利率步步下跌，但在风险偏好持续收敛的背景下，居民存款热度并没有同步下降。

央行数据显示：今年前四个月，我国人民币存款增加12.55万亿元，而去年前四个月人民币存款增加了7.32万亿元，两者相差5.23万亿元；在住户存款方面，今年前四个月增加7.83万亿元，2024年前四个月增加6.71万亿元，今年比去年多增1.12万亿元。

对于今年剩余月份是否会继续降息，艾亚文认为，存款利率整体趋势是下降的，国内货币政策持续宽松，全球低利率环境外溢，银行净息差持续承压，预期2025年下半年可能还会迎来新一轮存款利率下调。

当存款开始从中小银行搬家

中小银行存款利息空间的持续挤压也在加速投资者寻找其他替代品。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，如果保值是前提的话，保险产品（如增额终身寿险）、大额存单、固收类理财产品、货币基金和债券基金等低风险投资产品都可以选择，最大限度地保障资金安全。

“同时也建议根据个人财务状况、风险偏好和投资目标合理配置资产，如果是风险承受能力较强的投资者，股票型基金、黄金等资产也可作为配置选项，以实现多元化投资、分散风险。”王蓬博说。

艾亚文表示，除了存款产品，普通投资者还可以考虑稳定性较高的理财产品，如货币基金、债券基金、银行现金管理类产品、中低风险的固收类产品等。

“存款利率持续下降，最有可能影响的是长期存着定期存款的一些个人客户。他们最终会嫌定期存款利率太低，到期之后就不再续存，去寻找其他投资理财机会。” 国信证券分析师王剑在文章中表示。

同时，王剑认为，如果这些客户开始出现存款的投资理财化，短期可能会导致市场的流动性波动更大，但从中长期来看，这些资金可能会以非银存款的形式回流大行。一方面，大行的流动性得到缓解，小行则是存差收缩，对于大行、小行都是好事。“过去小行存在过度存差，其实是对经营造成一定压力的，因为如果边际投资收益小于边际存款的利率，那么小行的边际存差其实是负利差，是亏钱的。”他表示。