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告别去年营收、净利双降的疲态后，华夏银行2026年交出了一份“增收不增利”的中期成绩单。

今年上半年，该行实现营业收入513.08亿元，同比增长12.71%，增速不仅创下该行近十年最高水平，在A股上市行中也拿下第三的好成绩；而归母净利润仅实现93.65亿元，同比下滑达18.35%，增速在A股上市银行中排名倒数第二。

事实上，上半年也有不少上市行出现营收、归母净利润增速不同步的情况，但华夏银行是反差程度最突出的那一家。

华夏银行的经营基本面其实并不差，上半年该行资产规模得到稳步扩张，截至6月末，资产总额已接近5万亿元，较年初增长5.2%，其中存、贷规模较上年末增长均超7%。净息差在优化资产负债结构、压降负债成本下，较去年同期回升0.05个百分点至1.59%。利息净收入更是较去年同期实现13.03%的增长。

在核心主业动能依旧强劲、息差逆势回升的情况下，华夏银行归母净利润失速显然不合常理。

拆解财报发现，利润下滑的主要因素是该行主动加大了拨备计提力度。数据显示，该行上半年信用减值损失同比大幅增长58.49%，从去年同期的148.90亿元增至235.99亿元，直接吞噬了当期利润。若剔除拨备因素，该行拨备前利润为361.24亿元，同比增长18.93%。

对此，该行行长瞿纲表示，用阶段性的利润波动换取更干净、更健康的资产负债表，是负责任的选择，也是实现更高质量、更可持续增长的必要路径。

逾期贷款半年涨200亿

华夏银行今年多计提的87.09亿元主要用在了贷款减值损失上。报告期内，贷款减值损失206.47亿元，同比大增66.17%，增速明显高于信用减值损失。

回溯近五年中期业绩，今年是该行首次在上半年进行如此大规模的减值计提。2021年至2025年期间，该行信用减值损失项目同比增速均为负值，每年同期计提的规模也在200亿元以下。其中，该行用于贷款减值损失的金额近两年也在持续下降，2024年上半年、2025年上半年分别同比下滑11.54%、3.95%。

这般反常的计提措施，背后是该行对处置存量风险上更加谨慎的态度。

该行行长瞿纲在业绩说明会上解释道，加大计提力度是华夏银行加速出清、化解风险的战略选择。一方面是贷款规模增长较快，拨备计提自然增加，另一方面是加大拨备计提力度，加快出清存量风险，夯实资产质量，提高风险抵补能力。

瞿纲“出清存量风险”的表述也在财报中有所体现。上半年，该行累计清收处置不良资产265.78亿元，较上年同期上涨超20.63%，为2021年以来最高水平。

从行业分布来看，该行正在为过去向房地产业扩张的历史“买单”。今年上半年，房地产业不良贷款率从去年末的2.83%降至1.64%，半年内不良贷款余额减少达12.17亿元，是该行上半年主要出清不良的对象。

经过大规模出清后，华夏银行今年的资产质量整体得到改善。上半年末，该行不良贷款率为1.50%，较上年末下降了5个基点。同期，拨备覆盖率提升了1.50个百分点至144.8%。

资产质量虽在向好，但这份成绩在上市行中并不出彩。iFinD数据显示，截至今年上半年末，A股42家上市行中，仅有五家银行不良率弱于该行，且共有32家银行拨备覆盖率达200%，华夏银行拨备覆盖率仍处于行业低位。

与此同时，该行潜在的不良风险还在不断加码。报告期内，该行的逾期贷款余额半年内增加了216.76亿元，逾期贷款占比从上年末的1.61%升至2.28%。

若这笔资金未能成功回收，便意味着该行会有更多的贷款转向不良。这对风险防御垫本就薄弱的华夏银行来说，后续的资产质量压力正在加重。对此，该行在财报中表示，已制定针对性管控措施，后续将按计划稳妥推进清收处置工作。

金融投资的潜在风险同样不容忽视。今年上半年，该行的金融投资减值损失较上年同期飙增261.41%至15.36亿元，增加约11.11亿元。同期，该行金融投资总额约1.72万亿元，较上年末增加约54.76亿元，对比上年同期681亿元的增量显著缩水。一边加大减值计提力度，一边放缓资产配置节奏，华夏银行金融投资的资产质量状况也成为市场关注的一大焦点。

转型成效仍待考验

华夏银行最近几年的压力颇为明显。2021年至2025年间，该行营收整体走出过山车态势；归母净利润同比增速也逐年下滑。去年末，该行营收、归母净利润年度同比增速自上市以来首次出现双降；ROE一年下跌5个基点至8.32%，创下近十年新低。

在此背景下，该行迎来了新任董事长杨书剑，并正式启动了“十大行动”，提出“经营回归本源、管理回归本质、定位回归本色”的核心导向。

这一改革在今年上半年取得了阶段性成果。2026上半年，该行中期营收首次突破500亿元，增速创下近年来最高水平。

具体来看，该行利息净收入、非利息净收入双双实现两位数同比增长。在同业普遍向轻资本转型，发力中间业务的环境下，华夏银行明显没有掉队。今年上半年，该行手续费及佣金净收入同比增长6.04%至32.83亿元。对总营收的贡献虽然有限，但在同业中已经处于中等偏上的水平。

但盈利内生动能不足，仍然是摆在华夏银行面前的现实问题。数据显示，该行利息净收入大增主要是通过压降负债成本实现的，而非核心业务的增长。

今年上半年，该行通过压降负债成本，利息支出同比下降达11.85%，较上年同期减少约44.3亿元，节省了不少成本。反观利息收入也出现0.66%的降幅，金融投资、同业资产等计息资产受利率下滑影响，产生的利息收入较去年均有不同程度的减少；发放贷款和垫款利息收入虽同比增长1.49%，但产生的增量却不足以完全覆盖其他生息资产下滑带来的缺口。

在息差下行的大环境下，依靠调节资产负债结构、压降付息负债成本利率尽管是行业内通用的息差管理方式，但负债端成本压降的空间始终有限，这种方式并不能为盈利带来长久的增长动能。华夏银行未来能否持续提升核心业务盈利能力，仍待时间观察。