信用卡行业正经历一场由政策收紧、市场变革与风险出清交织的深度调整。

据A股9家上市股份制商业银行年报数据，2024年，股份行信用卡业务呈现流通卡量、交易总额、业务收入三指标同步收缩态势，资产质量风险持续高企。信用卡行业正经历从“跑马圈地”到“存量博弈”的深度转型，昔日“神卡”风光不再，背后是政策、市场与行业自身的多重挑战。

截至2024年，信用卡不良率攀升至2.33%，超过消费贷的不良率，成为银行唯一风险未改善的业务。高不良率迫使银行收缩获客，2024年近30家信用卡分中心关停，形成“风险暴露-缩表减亏”的恶性循环。

与此同时，互联网信贷的降维冲击持续加剧。花呗、白条等互联网信贷产品凭借低门槛、高频场景渗透优势，截留大量年轻客群与长尾用户。相比之下，信用卡支付功能被移动支付边缘化，交易额萎缩明显。2024年四大行信用卡交易额全线下降，股份行受影响更重，凸显传统支付工具在消费收紧背景下的增长瓶颈。

行业自身亦面临成本与权益困局。在规模萎缩、收入下滑、不良高企的三重压力下，银行普遍采取收缩权益、控制成本的策略，高端卡权益大幅缩水引发用户流失，形成“收入下降-削减投入-客群流失”的负向螺旋。

业务收缩：步入存量竞争深水区

2024年股份行信用卡业务承压显著，多家银行核心指标呈现发卡量微增但有效卡量下滑、交易规模收缩、收入缩水的特征。

中信银行（601998）虽累计发卡量达1.2亿张，较2023年末增长6.7%，但其信用卡贷款余额降至4878.8亿元，较2023年底减少328.1亿元，降幅6.3%；报告期内信用卡交易量2.4万亿元，同比下降10.1%，业务收入559.1亿元，同比下降5.9%。招商银行（600036）截至2024年末信用卡流通卡量达9685.9万张，较上年末缩减25.9万张，对应流通户数减少30万户至6944.1万户，全年交易规模4.4万亿元，同比收缩8.2个百分点。华夏银行（600015）信用卡有效卡量同比下降8.5%至1949.1万张，有效客户规模缩减8%至1735.3万户，交易总额8287.2亿元，同比下滑15.89%，且年末数据下滑趋势较上半年更为明显。

值得注意的是，民生银行（600016）与浦发银行（600000）在2024年罕见未公开信用卡客户规模及新增客户数等运营指标，民生银行信用卡透支余额由上年末的4879.8亿元收缩至4772.5亿元，缩减107.3亿元；浦发银行信用卡透支余额3702.2亿元，较上年末下降4%。兴业银行虽新增发卡254.50万张，但发卡增速已连续三年放缓，较2022年660.41万张的新增规模显著收缩。光大银行（601818）信用卡新增客户数从2023年的328万户收窄至2024年的108.2万户。

行业层面，央行数据显示，截至2024年末，全国信用卡和借贷合一卡市场存量规模收缩至7.3亿张，较上年度末锐减4000万张，降幅达5.1个百分点，印证行业从规模扩张向质量提升的深度转型。

风险高企：资产质量压力大

股份行信用卡资产质量压力进一步凸显，多家银行不良率与逾期规模呈现“双高”特征。截至2024年末，招商银行信用卡不良贷款率维持1.75%，但不良贷款余额同比增加1.77亿元至165.60亿元；民生银行信用卡贷款不良率攀升0.3个百分点至3.28%，不良贷款总额同比增加8.6亿元达153.9亿元；浦发银行信用卡及透支不良率微升0.02个百分点至2.45%；兴业银行（601166）不良贷款率虽下降0.29个百分点至3.64%，但仍处于行业较高水平；光大银行信用卡逾期率同比上升0.20个百分点至1.50%。

央行最新数据显示，截至2024年末，信用卡逾期半年未偿信贷达1239.6亿元，同比增长26.3%，占信用卡应偿信贷余额的1.4%，自2024年一季度突破千亿大关后，已连续四个季度居高位运行，四季度更创出历史新高，反映出宏观经济复苏进程与居民消费能力修复之间存在显著时滞。

风险根源在于双重压力叠加：一方面，宏观经济复苏不及预期，居民收入增长乏力，叠加疫情后消费信心恢复缓慢，进一步抑制支付能力；另一方面，前期行业粗放发展埋下风险隐患，银行为追求发卡规模普遍放宽授信标准，过度授信、多头授信现象导致高风险客户沉淀。

消费贷崛起：银行战略重心转向普惠金融

与信用卡业务收缩形成鲜明反差的是，股份行消费信贷业务在2024年展现出强劲增长势头。招商银行消费贷款余额达3961.6亿元，同比激增31.4%；华夏银行个人消费贷款余额同比增长6.4%至1112.20亿元；中信银行消费贷款规模扩张4%，余额增至3106.4亿元；民生银行“民易贷”余额增速达20.5%，达558.9亿元；浦发银行消费贷款余额实现14.6%的增幅，规模达1994.2亿元。

这一增长态势折射出行业战略重心转移。相较于信用卡业务，消费信贷具有运营成本更低、客户维护更集约的优势，在净息差收窄的背景下，其利息收入转化效率更高。银行加速布局消费信贷，既是响应扩大内需政策导向的体现，更是零售业务寻求新增长极的战略选择。但业内亦指出，需警惕消费贷高速扩张重蹈信用卡“规模优先”的覆辙，平衡普惠金融发展与风控能力建设。

转型破局：从支付工具到生态平台的突围路径

面对行业困境，信用卡业务亟需加快从“支付工具”向“综合金融平台”的转型。业内专家指出，转型方向需聚焦三方面：一是联动财富管理，通过绑定高净值客群，提升服务价值和客户黏性；二是深耕场景生态，整合消费、金融、生活服务等多元场景，以对抗移动支付和互联网金融信贷产品的竞争与分流；三是强化风控能力建设，优化授信模型，化解前期粗放发展积累的风险隐患。

然而，转型之路仍面临多重挑战：用户支付习惯固化、银行财富管理能力建设不足、场景生态搭建周期较长等问题亟待破解。信用卡行业能否跳出“支付工具”的局限，进阶为连接消费生态的“综合服务平台”，将决定其能否在零售金融版图中重获战略地位，而这一过程仍需时间验证。