2025年一季度银行业

发展动态

摘要

一季度，资产负债与信贷增速整体保持平稳，有力支持实体经济发展。银行业净利润持续承压，营收持续负增长；净息差创历史新低；资产质量与风险抵补能力整体稳中有升，零售信贷风险压力犹存；拨备覆盖率整体平稳回升，资本充足率稳中有进。政策方面，货币政策围绕适度宽松思路，强化逆周期调节；财政政策更加积极，重视民生保障和扩大内需；监管政策不断增强质效，全面有效保障银行业发展；产业政策聚焦重点领域，为金融服务提供明确指引。展望二季度，银行业资产负债规模保持稳健增长，金融服务实体经济能力不断增强；净息差降幅将继续收窄，中收表现有所改善，投资收益增长动能弱化；资产质量与风险抵补水平整体保持稳健运行，但潜在结构性风险仍需关注。

一

发展回顾

（一）

资产负债与信贷增速

整体保持平稳

有力支持实体经济发展

资产负债规模稳步扩张，结构分化态势明显。一季度末国内商业银行境内总资产同比增长7.14%，增速较上年底降低0.06个百分点；总负债同比增长7.34%，增速较上年底上升0.12个百分点。分机构类型来看，国有大行、股份行、城商行、农商行总资产同比分别增长7.29%、5.12%、8.55%、5.46%，较上年底分别变化-0.36、0.64、-0.40、-0.60个百分点；总负债同比分别增长7.58%、5.08%、9.75%、5.63%，增速较上年底分别变化-0.25、0.88、0.84、-0.39百分点。国有大行增速明显下滑；城商行增速稳定成为增长最快群体；股份行增速稳步提升；农商行增速持续下行。

图1 资产规模稳步扩张

图2 负债规模增速低位回升

信贷增速有所企稳。一季度末银行业金融机构1人民币贷款余额同比增长7.4%，增速较上年底降低0.2个百分点。分结构看，住户短期贷款、住户中长期贷款、企（事）业短期贷款、企（事）业中长期贷款、票据融资余额同比增速分别为1.55%、3.50%、7.29%、8.97%、21.70%，增速较上年底分别变化-0.77、-0.31、0.76、-1.19、9.76个百分点。住户短期及中长期贷款增速呈低迷趋势，反映居民消费及住房需求仍然不足，信心有待修复；企（事）业中长期贷款增速虽有下滑，但仍然维持在较高水平，在一定程度上反映我国经济基本面仍具一定韧性，宏观政策刺激效果值得密切关注。

图3 信贷增速有所企稳

图4 住户贷款增速下滑，企（事）业中长期贷款维持较高水平

1 按金监总局口径，银行业金融机构包括大型商业银行、股份行、城商行、农村金融机构和其他类金融机构；其中农村金融机构含农商行、农村合作银行、农信社和新型农村金融机构，其他类金融机构包括政策性银行及国开行、民营银行、外资银行、非银行金融机构、信托公司、理财公司等。

行业信贷投向结构维持向好，银行业金融机构聚焦重点领域，推进转型升级，信贷增速保持较快增长，2024年末普惠小微贷款、涉农贷款、绿色贷款同比增速分别为14.6%、9.8%、21.7%，均明显高于全部贷款增速（7.6%），金融服务实体经济质效水平不断提升。

图5 重点领域信贷保持较高增速

存款增速平稳运行。一季度末银行业金融机构人民币存款余额同比增长6.70%，增速较上年底上升0.4个百分点，整体变化较为平稳。分结构看，住户存款同比增长10.25%，增速较上年底降低0.16个百分点；非金融企业存款同比增长1.40%，增速较上年底上升1.92个百分点；受去年四季度财政收入同比大幅上升影响，财政存款同比增长16.97%，增速较上年底大幅上升20.64个百分点，非银行业金融机构存款同比增长4.96%，增速较上年底降低5.47个百分点，受资本市场热度降温及优化非银同业存款利率自律管理等影响，非银金融机构存款同比增幅连续5个月回落。

图6 存款增速平稳运行，财政存款同比大幅增长

（二）

净利润持续承压

效率持续下降

净利润整体继续承压，股份行净利润增速转负为正。整体来看，2024年，国内商业银行净利润同比下降2.27%，增速较2023年降低5.51个百分点；分机构类型来看，国有大行持续保持负增长，2024年净利润同比增速为-0.47%，较2023年同期降低2.24个百分点；股份行受益于负债端成本优化及债券投资收益增长，2024年净利润同比增长2.37%，相比2023年同期增速大幅上升6.04个百分点；城商行、农商行净利润增速大幅下滑，2024年同比增速分别为-13.13%、-9.75%，较2023年增速分别降低27.93、24.53个百分点，与区域经济承压导致资产质量恶化，中小金融改革化险因素，息差收窄幅度大有关。

图7 国有大行、城农商行利润降幅扩大，股份行转负为正

营收持续负增长，头部上市城商行营业收入逆势增长。2024年国有六大行营业收入总额同比下降0.27%，降幅比2023年的-4.35%大幅收窄。股份行营收增长乏力，12家股份行2024年营业收入总额同比下降1.2%，降幅比2023年收窄2.6个百分点。上市城商行中，南京（11.32%）、杭州（9.61%）、江苏（8.78%）等区域性城商行营收维持在5%以上增速水平。

净息差创历史新低。2024年四季度商业银行净息差1.52%，较2023年降低17个bp。资产端，受LPR下行，存量按揭贷款利率调整等政策性因素的持续影响，叠加有效信贷需求不足，市场竞争激烈，导致贷款平均收益率普遍降低。负债端，存款定期化趋势延续，主要银行存款挂牌利率下调，高成本存款的持续到期重定价使得负债成本有所降低，一定程度缓和息差下行趋势。分机构类型来看，2024年四季度国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.44%、1.61%、1.38%、1.73%，分别较去年同期收窄18、15、19、17bp。

图8 净息差创历史新低

非利息收入占比小幅增长，投资收益为主要支撑。2024年国内商业银行非利息收入占比为22.42%2，相比2023年上升2.49个百分点。手续费及佣金净收入延续2022年以来的下降趋势，主要受代销费率下调、银行卡业务下降以及投行业务佣金减少影响。手续费及佣金净收入占比仍呈下行趋势，国有大行、上市股份行手续费及佣金净收入占比分别为12.17%、14.60%，同比分别下降1.01、1.83个百分点。2024年债券市场利率的持续下行，助力银行业投资净收益显著提升，一定程度上对冲了手续费及佣金净收入下滑带来的影响。

图9 手续费及佣金净收入占比仍呈下行趋势

2本段数据来源于金监总局官网。

经营效率持续下降。2024年商业银行ROA为0.63%3，较上年降低0.07个百分点，国有大行、股份行、城商行、农商行分别为0.71%、0.69%、0.44%、0.45%，同比均呈不同程度下行，较上年分别变化-0.08、-0.02、-0.12、-0.09个百分点。ROE方面，2024年商业银行ROE为8.1%，较2023年降低0.83个百分点。

图10 经营效率持续下降

3本段数据来源于金监总局官网。

（三）

资产质量与风险抵补能力

整体稳中有升

零售信贷风险压力犹存

2024年末，商业银行不良贷款余额同比增长1.7%；不良贷款率1.5%，同比下降0.09个百分点，为近十年最低，一是商业银行加强贷前、贷中、贷后三端风险把控，不良生成率延续稳定；二是综合运用多种途径化解重点领域金融风险，不良资产清收处置保持较大力度。从上市银行2024年年报数据看，对公不良延续低位、零售不良抬升，其中，信用卡、消费贷、经营贷等细分贷款不良率较年初有所上升，反映在内外部环境复杂严峻和居民收入预期不稳定等形势下，零售信贷风险仍在加快暴露。分机构类型来看，国有大行、股份行、城商行、农商行不良贷款率分别为1.23%、1.22%、1.76%、2.8%，同比分别降低0.03、0.04、0.004、0.54个百分点，农商行受历史因素、客户资质、风险管控能力等影响，不良率整体较高，但近年随着风险化解推进，已明显改善。

图11 不良率整体稳中有降，零售信贷风险压力犹存

2024年末，商业银行拨备覆盖率211.2%4，同比上升6个百分点；贷款损失准备余额同比增长0.6%；贷款拨备率同比降低0.09个百分点。分机构类型看，国有大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为248%、216.3%、188.1%、156.4%，同比分别变化-0.5、-2.8、-6.9、22个百分点。农商行拨备覆盖率上升幅度较大，主要系2024年加大不良资产处置力度，不良贷款余额同比下降9.8%。从2024年年报数据看，18家国有和股份制银行中，邮储、招行、平安等拨备覆盖水平较高的银行，2024年降幅均超20个百分点，反映在经济弱复苏环境下，部分银行通过少提拨备“以丰补歉”保持利润稳定释放；浦发、中行、交行等拨备覆盖率则有不同程度上升。

图12 拨备覆盖率整体平稳回升，农商行升幅较大

4本段数据来源于金监总局官网。

资本充足率稳中有进，股份行和农商行上升幅度较大。2024年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.74%、12.57%、11%5，较上半年末分别上升0.2、0.19、0.25个百分点，2024年初以来逐季上升，一方面，商业银行通过内外部资本补充渠道，增厚资本实力；另一方面，信贷增速放缓，同期应用资本底线后的风险加权资产增长低于资本净额增速。分机构类型来看，2024年末，国有大行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别为18.33%、13.98%、12.97%、13.48%，较上半年末分别上升0.02、0.37、0.26、0.41个百分点。

图13 资本充足率稳中有进，股份行和农商行升幅较大

5本段数据来源于金监总局官网。

二

政策回顾

（一）

货币政策围绕适度宽松思路

强化逆周期调节

一季度，我国货币政策围绕“适度宽松，强化逆周期调节”的核心思路。总量层面，人民银行通过逆回购及MLF等操作向市场注入流动性，维护银行体系流动性充裕。结构层面，加强结构性货币政策工具运用，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持。价格层面，1年和5年期LPR均保持平稳；债券市场防范资金空转与债市交易拥挤引发的金融风险；坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

图14 1年期和5年期LPR自2024年10月以来保持稳定

图15 一季度CFETS人民币汇率指数持续走低

（二）

财政政策更加积极

重视民生保障和扩大内需

2025年《政府工作报告》明确要实施更加积极的财政政策。一季度，财政收支运行平稳，呈现以下特点：一是财政支出更加重视民生保障和扩大内需，全国一般公共预算支出同比增长4.2%，主要支出领域为社会保障和就业、教育、卫生健康等，在促增长、保民生、扩内需等领域持续发挥重要作用。二是财政政策效果逐步释放，政府债节奏提速，2025年，财政部将发行首批特别国债5000亿元，支持中建交邮等四家国有大行补充核心一级资本；为“两新”“两重”备足资金；国债净融资额1.45万亿元，地方债规模合计达2.84万亿元，同比增速超80%，创历史新高。

（三）

监管政策不断增强质效

全面有效保障银行业发展

2025年监管工作会议，明确了金融监管的六大重点任务，并针对性出台多项监管政策：支持做好金融“五篇大文章”。国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》；金监总局等发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》、《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》、《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，多角度助力做好金融“五篇大文章”。推进资本市场高质量发展，多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》；金监总局适度放宽《商业银行并购贷款风险管理指引》的部分条款，发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。做好防风险及强监管，金监总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》；出台《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，规范助贷业务发展。

（四）

产业政策聚焦重点领域

为金融服务提供明确指引

一季度，产业政策对银行业加大金融服务提出明确指引与要求。一是聚焦提振消费。出台《提振消费专项行动方案》《关于支持国际消费中心城市培育建设的若干措施》等多项消费刺激政策。二是聚焦因地制宜发展新质生产力。包括培育壮大新兴产业、未来产业；深入推进战略性新兴产业融合集群发展；持续推进“人工智能＋”行动等。三是聚焦推动民营和中小微企业发展。2月份召开的民营企业家座谈会为市场注入强大信心；3月份《保障中小企业款项支付条例》出台，持续优化营商环境。四是聚焦服务乡村振兴。要求运用再贷款、再贴现、差别化存款准备金率等货币政策工具，推动金融机构加大对乡村振兴领域资金投放。

三

二季度展望

（一）

资产负债规模保持稳健增长

金融持续服务实体经济能力

不断增强

随着适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策持续发力，资产负债规模有望保持稳健增长。信贷总量方面，银行对实体经济的支持力度不减，贷款、投资等将继续驱动资产规模稳健增长；但关税战阴霾下，外向型企业及其上下游产业经营首当其冲，行业信贷需求承压。信贷结构方面，新增信贷更多投向“五篇大文章”、新质生产力、提振消费等重点领域。存款方面，随着长短期限存款利差收窄、存款营销策略优化以及禁止手工补息政策影响减弱，定期存款高增态势将有所缓和，负债成本进一步改善；外部环境动荡，整体风险偏好降低也一定程度上驱动存款回升，从而推动负债规模稳健运行。

（二）

银行净息差降幅将继续收窄，

中收表现有所改善

净息差仍面临下行压力，但降幅有望进一步收窄。资产端收益率可能继续承压，贷款重定价、存量房贷利率下调，以及有效信贷需求不足，适度宽松的货币政策导向使得新发放贷款利率可能进一步下行等因素将使资产端收益率继续承压。负债端成本有望逐步改善，随着近年存款挂牌利率多次调降，存款付息率水平有望逐步改善。5月份降准0.5个百分点，同业存款利率的进一步下降及央行4月份开展的MLF操作也将有效降低银行负债成本。

中收降幅预计有所收窄。手续费及佣金净收入预计呈现“压力与修复并存的特征”。理财业务边际改善，存款利率下行、资本市场波动等背景下，理财产品收益率相对稳健，市场吸引力或有所回升，带动相关手续费收入回稳。财富管理业务则面临“量价博弈”，但仍有一定增长空间，尽管公募基金降费、保险代销佣金压降对收入形成挤压，但银行通过优化产品服务，增强客户粘性等策略，预计可部分对冲费率下行影响。投资收益增长动能弱化，2025年2月以来债市利率存在震荡态势，预计将削弱银行业债券投资收益，叠加关税战带来的外部环境不确定也对银行业投资收益带来了新的挑战。

（三）

资产质量与风险抵补水平

整体保持稳健运行

但潜在结构性风险仍需关注

随着政策加力推进经济持续复苏，房地产、地方债务等重点领域风险化解工作有序推进，以及银行业加强信用风险管理，多措并举加大不良资产处置，并有效运用“以丰补歉”动态计提拨备机制吸收资产损失，预计银行业不良贷款余额、不良贷款率等指标保持低位运行，拨备覆盖率、资本充足率水平整体稳定，但不同机构类型、不同银行之间仍将呈现明显分化态势。同时，潜在因素和结构性风险仍将承压：一是内外部形势更加复杂严峻，关税战演变愈演愈烈，经济运行与金融市场扰动因素增多，对我国出口、制造业及上下游企业经营等影响加深，进而可能影响资产质量。二是从银行业整体运行及上市银行披露数据看，贷款逾期率、关注率、重组贷款占比等指标有所抬升，资产质量潜在下迁趋势仍需关注。三是在经济稳增长压力下，居民就业、收入和小微企业经营不确定性上升，还款能力尚未明显修复，零售信贷风险仍在释放；同时，房地产、建筑业、批发零售业等行业贷款不良率仍处相对高位，房地产市场尚未完全企稳，部分房企风险出清仍需较长时间，结构性风险仍需密切关注。

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