美元崩盘超11%!全球资产迎来巨震!
创始人
2025-07-11 08:18:04
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往外看,全球资产价值格局已经被打破的稀碎,一切都待重估!

美元跌成了狗!

2025年年初至今,美元指数上半年累计下跌了 10.8% 。

创1973年尼克松时代以来的上半年最大跌幅!

这背后的逻辑不是一个简单的中美利差或增长差收窄,更重要的是美国政策不确定性!

如今全球投资者,尤其是美国以外的投资者,比如欧洲、亚洲等大规模的资产配置者,对持有美元资产要求更高的风险溢价。

虽然美国市场的优势也不会突然就被瓦解,美债规模依然是欧洲同类市场的十倍左右,美元这种信用体系的避险机制也不会荡然无存……

但是,挡不住美元信誉持续受损,挡不住对美国的36万亿美元债务表现出担忧。

美元和美元资产都需要被重估!

全球资本都需要对冲美元贬值的风险,进行多元化平衡资产配置。

这里面,包含多资产种类、多货币种类的多样化配置!

懂王棒下的美国,已然不是原来那个美国……

往内看,咱们当前经济最大的问题是什么?

根据国家统计局发布的数据,

6月CPI同比上涨0.1%,虽然结束了连续4个月的下降趋势,但 消费市场需求仍偏弱;

PPI更是同比下降3.6%,比5月份降幅还大。

如果把时间轴拉长,看2025年上半年,压力依然不小!

CPI比上年同期下降0.1%;

PPI比上年同期下降2.8%(较2024年全年降幅扩大0.6个百分点);

虽然二季度 GDP 数据还没出,有机构预测可能在4.7%-4.9%,有机构预测可能在5%左右,但算上通缩压力,名义GDP增速可能更低。

而且全靠政策强拉!

靠抢出口;靠财政前置,换来的看似还不错的数据。

以旧换新的国补有效果嘛?当然。

国补涵盖的商品的销售量,其实都有上涨,尤其是家电类,下半年依然要靠国补提振消费,今年3000亿的额度可能到三季度末就用完了,还需要再增加。

有意思的是,有些城市连买黄金珠宝,都可以用以旧换新国家补贴!

这意味着,接下来,消费品的国补范围扩容可能会超出想象。

但你看以旧换新国补覆盖不到的消费品,增速只有2%-3%,依然在低位;

尽管一直在刺激消费, 通缩压力未能有效缓解,甚至出现新一轮降价内卷潮 !

还有房价……

这意味着,仅靠短暂刺激和官方反内卷是很难的,经济增长模式到了需要结构性改革的时候!

股市还有没有机会?

专家的说法是,理论上有。

理论上,美元整体走弱,资本流出,势必有一部分进入中国股市,尤其是在反弹的新型科技领域,AI、智能制造等。

实际上,多少散户在去年黄金周后冲进去的,到现在还没解套呢……

因此,虽然理论上A股今年可能有机会,但能否反转,关键看国内政策能否有效托底经济。

港股为什么比A股表现好?

行业构成上,腾讯、美团等权重股业绩超预期,都在港股,A股没有。

港股有AI板块带动,A股的金融、房地产、传统制造业占比高。

对外资来说,港股吸引力更强。

比如全球资本通过港股投资中国免缴资本利得税,税务成本更低;外资通过港股还能规避汇率风险,A股受制于资本管制,外资进出成本更高。

因此港股近期更活跃,尤其是火热的IPO和南下资金。

2025年二季度南向资金净流入超1800亿港元,创历史同期新高!

债市虽有结构性机会,但整体上涨空间有限,而且波动性比去年更大。

黄金呢?

今年黄金刺激的很,COMEX黄金一度飙升至3500美元/盎司。

然而,黄金价格越高,市场情绪变得愈发敏感,任何风吹草动都可能引发多空双方的激烈博弈。

6月份,花旗发布报告,警告未来几个季度金价可能跌破3000美元,甚至预计在2026年下半年回落至2500-2700美元区间。

咱也无法精准预测它会不会跌成这样。

但地缘政治风险仍在发酵,中东局势紧张、东欧冲突升级等突发事件,都可能引发金价暴涨或暴跌剧烈波动。

尽管长期看,黄金依然值得看好,但短期内情绪反复、波动较大。

所以黄金更适合低吸而非追高,尤其对普通散户投资者来说!

总结一下:

存款 利息 已经跌破1%, 越存越贬值;

A股啥时候能反转不好说;

黄金 价格太高 , 适合低吸不适合追高;

国债 涨价空间太小,且 需要专业机构来指导, 躺赢基本已经不可能;

……

这意味着,所有人必须接受两个事实:

接下来一段时间内,脚下这片土地上,低风险资产的收益基本没眼看!

2025年下半年,市场不会奖励躺平,躺赢更是不可能的!

前两天,胡润发布的《2025中国高净值人群报告》,一出炉就炸了锅。

——中国富裕家庭数量连续两年下滑,2025年相比于2021年,富人群体的净资产下降了29%!

600万净资产家庭数量,少了0.3%;

亿元家庭暴跌1.7%;2200户直接消失;

最顶端的十亿美金大佬更惨,人数锐减16%,财富蒸发15%!

富人财富的减少,主要有两方面,一是这些人的钱确实少了,千万富豪缩到百万富豪等等,房市和股市做了不少贡献;

二是,换了地方,懂的都懂。

你瞧,连这些富豪们,都无法 躺 赢,富豪躺平也得瘦身缩水!

更何况普通中产和底层呢?!

躺平只有一个结局,那就是眼睁睁看着前些年攒下的财富缩水贬值。

眼下全球经济局势充满变数 , 美国政策摇摆不定 、 美联储 货币政策 难测 、 地缘冲突持续发酵……

2025年下半年,各类资产都在经历 周期切换 与价值重估 !

指望 躺赢、 被动增值已不现实,想要守住财富,必须主动调整策略 !

核心在于控制风险 ,坚定一个字 —— 稳 。

如果一种资产不够稳, 宁可 把钱握在手里 承受通胀侵蚀,也不要盲目追逐高回报 看它打水漂……

知道 “不把鸡蛋放在一个篮子里” 不难 , 难的是 识别哪些是真正稳健的资产 ? 哪些只是伪装成机会的陷阱 ?别一不小心碰到碎钞机就麻烦了!(米筐投资)

来源:行业资讯

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