文/瑞财经 许淑敏

四川银行把长城华西银行收入麾下了。

从长城资产挂牌长城华西银行40.92%股权的时候，市场已有市场称，长城华西银行将从央企属性回归地方。

如今靴子落地，成立五年的四川银行，以43.32亿元拿下长城华西银行的控股权，此时距离挂牌时间仅过去半个多月。

巧合的是，年初，这两家银行掌舵者均发生了变更。

1月，四川银行董事会选举郑晔为董事长，聘任王波为行长。郑晔是70后，曾任工商银行宁波分行副行长、工商银行安徽省分行副行长，曾挂任四川省财政厅党组成员、副厅长。

3月，长城华西银行收到董事长谭红的辞职报告，由“女将”高焱代为履行董事长职责，其任职资格尚需监管机构批准。高焱曾在农业银行供职，后加入长城资产，是长城资产“老将”。

两位新的掌舵者，搞了一个大动作。

1+1＞2？

四川银行合并长城华西银行，市场更关注能否实现1+1＞2的效果。

双方规模均不大，如若进行合并，四川银行能够冲上5000亿资产规模量级，与广西北部湾银行、湖南银行等进入同一量级，跻身中型城商行。

截至2025年一季度末，四川银行资产规模为4567.11亿元，长城华西银行资产规模为1562.61亿元。

四川银行成立于2020年底，是以攀枝花市商业银行和凉山州商业银行为基础，采取新设合并方式设立的四川省首家省级法人城市商业银行，第一大股东、实控人为四川金融控股集团，持股比例20%。

这几年，四川银行资产规模保持较快增长，从2021年的1848.2亿元上涨至2024年的4334.19亿元。

长城华西银行对于四川银行有规模助力的作用，同时也拓展了后者的业务布局。2024年，四川银行持证运营机构共有147家，主要分布在攀枝花、凉山州，而长城华西银行共有56家分支机构，其中在德阳地区有36家分支机构，其余20家分支机构在四川省内其他地级州市，包括成都等地。

除此之外，瑞财经发现，四川银行虽然贷款规模不断增长，但个人贷款占比始终较低。2024年，四川银行发放贷款和垫款2223.98亿元，但个人贷款仅为69.13亿元，占比仅3%左右。

对比起来，长城华西银行2024年贷款余额为958.56亿元，其中个人贷款129.17亿元，同比下滑了16.5%，占比13.47%。

资产规模更小的长城华西银行，个人贷款规模却远高于四川银行。

在长城华西银行2024年报当中提及，其个人客户总量168.43 万户，较年初新增 5.98 万户，增幅 3.55%。银行卡发卡总量达到157.01 万张，较年初新增 3.49 万张，增幅 2.27%。

在两者合并以后，四川银行或能因此补充零售业务的不足。

1+1＜2？

从盈利数据来看，四川银行经营状况良好，2024年实现营收79.16亿元，同比长28.74%，归母净利润20.31亿元，同比增长56.81%。

资产质量也不断改善，2024年，四川银行不良贷款率1.38%，较上年同期下降0.08个百分点，拨备覆盖率317.57%。

但在资产规模、盈利增长之下，却显现了一些扩张后遗症。

资本的消耗加快。2021年-2024年，四川银行核心一级资本充足率分别为24.94%、17.39%、14.65%、12.28%，四年跌了12.66个百分点。

另外，成本保持较高水平。2021-2024年，四川银行成本收入比分别为45.09%、50%、45.74%、41.21%，始终高于40%。

2024年，四川银行业务及管理费32.62亿元，同比增长16%，主要为人员增长及机构布局导致费用提升。

截至2024年末，四川银行在岗员工4100 余人，较上年度的3768 人增加了300多人。另外，其一年内新增机构数11家。

在业务管理费当中，有一项中介机构费用增长明显。2024年，四川银行中介机构费用1.9亿元，同比增长了约48%。

另一边，长城华西银行已经陷入营收、净利双降的形势。2025 年一季度，长城华西银行实现营业收入5.16亿元，同比下降约1.7%，净利润6560万元，同比下降约40%。其中，信用减值损失达2.87亿元，同比增加 37.32%。

同时，长城华西银行不良贷款率为2.14%，较 2024 年末上升 0.11 个百分点，资产质量问题仍存。

四川银行控股长城华西银行以后，盈利质量、资产质量问题不容忽视。

更何况，两家银行均存在股东股权质押问题。此外，长城华西银行还面临着无锡金控涉及几个亿的重大诉讼，未来风险亦不容忽视。