就在市场因政局动荡而下调了对日本央行年内加息预期后，日本央行却突然放风：别管政治乱不乱，今年仍可能再次加息！

据知情人士透露，日本央行官员认为，无论国内政治是否动荡，今年仍有可能再次上调基准利率，因为经济状况已按预期发展。

知情人士称，美日贸易协议消除了一个关键的不确定性来源，但日本央行在9月19日下一次制定政策时，可能会将其利率维持在0.5%不变，因为官员们仍在评估美国关税在国内外的经济影响。日本央行今年还将在10月和12月举行议息会议。

消息公布后，美元兑日元加速下跌，日内跌幅扩大至0.6%。

日本首相石破茂本周早些时候决定辞职，给日本政治和政府政策的前景都蒙上了阴影，这可能会给日本央行提供更多理由放缓下次加息步伐，尤其是如果下一任领导人担心借贷成本上升过快的话。

一些经济学家警告称，旨在巩固民众支持的举动可能会颠覆执政联盟的财政纪律。

三位了解日本央行想法的消息人士表示，虽然更广泛的政治不确定性不会破坏日本央行继续逐步加息的计划，但可能会影响下次加息的时间。

“日本央行无需在动荡时期加息，”一位消息人士表示。“它并不着急，可以自由决定加息时机，只要能在明年年初之前再次加息即可。”

官员们认为，在1月份的加息后，该行正朝着再次加息的方向取得进展。一些知情人士称，部分官员甚至认为，最早在10月份加息或许就是合适的。

本周日本修正后的GDP报告证实，经济继续保持温和增长。在这一背景下，上个季度整体企业利润创下历史新高，劳动力市场保持紧张，对整个工业领域的工资构成了上行压力。7月份，实际工资七个月来首次转为正增长，甚至最低工资今年也有望录得有记录以来的最大涨幅。

知情人士说，特别是在美日贸易协议之后，未来几个月审查经济数据和信息将至关重要，因为该行届时可能能够判断经济状况是否适合加息。

这些观点与市场正在变化的看法略有出入。在石破茂辞职的消息传出后，隔夜掉期市场的定价显示，截至周二，日本央行年底前加息的可能性约为50%，低于本月初约70%的水平。

日本政坛的未来很重要

有望成为该国下一任首相的热门人选高市早苗据报道将参加10月份的自民党领袖竞选，是已故首相安倍晋三提出的“安倍经济学”式财政和货币刺激政策的坚定支持者。其在去年9月曾表示当时加息是“荒谬的”。

随着市场定价她可能获胜，以及无论谁获胜都可能增加财政支出，本周日本股市上涨，超长期债券收益率也保持在历史高点附近。

另一位竞争者是小泉进次郎，他主张放松监管，但其货币政策观点鲜为人知。

知情人士说，日本央行官员将监控新政府发出的信号，特别是它可能承诺何种经济措施，以及这些步骤可能如何影响经济增长、通胀和金融市场。他们说，根据新增支出的数额，通胀压力可能会上升，这可能会影响下一次加息的时机。

分析人士称，即使高市早苗获胜，她也可能需要用不断上升的通胀来淡化对超低利率的呼声，而不是用通缩的风险，后者现在已成为公众面临的更大问题。

法国巴黎银行首席日本经济学家Ryutaro Kono表示：“自民党内部对主张通货再膨胀主义的议员的支持率已经下降。因此，高市早苗需要在一定程度上克制自己对通货再膨胀主义政策的呼吁，才能在党内赢得广泛支持。”

知情人士称，日本央行也在密切关注美国经济的走向，包括在近期就业数据引发日益增长的担忧后，它是否能实现软着陆。

上周，副行长冰见野良三的一次演讲被交易员们解读为鸽派。一些知情人士说，部分官员则将他在讲话中的政策立场解读为中性。