随着美联储降息“靴子落地”，近期多家外资银行率先下调美元存款利率，中资银行也迅速跟进。市场分析认为，受美联储降息影响，银行此举旨在降低外币负债成本。不过，也有个别银行抓住最后“窗口期”，“逆势”推出短期高息产品，开展营销活动吸引储户。

业内专家普遍预计，美元存款利率未来仍存下行空间。美联储降息还将持续，短期利率呈缓降趋势，长期利率也面临压力。对储户而言，在利率走低环境中，除关注收益率外，更需综合评估汇率波动可能带来的汇兑损失，以及与其他资产相比的机会成本，并根据自身风险偏好审慎选择配置策略。

美元存款利率降至3%左右

美联储降息落地后，银行开启调整美元定期存款利率。“最近理财产品的收益不太高，打算看看美元存款。问了银行客户经理，目前美元存款利率最高降到3%了，想买但又怕有风险。”沪上一名个人投资者告诉记者。

记者走访多家银行获悉，近期不少美元存款产品下调了利率，尤其是外资银行打起头阵。日前，记者从汇丰银行工作人员处了解到，该行已下调了部分期限新资金美元定存利率，1年期为3%，6个月为3.5%，且额度有限。

中资银行也及时跟进，开始下调美元存款利率。一位徽商银行客户经理告诉记者，以前1年期美元定存的利率最高可以达到5.6%，现在最高只有3%。

“之前美元存款利率高达4%，现在没有了。”南京银行一家网点客户经理告诉记者，行里近期的确对美元存款利率进行了调整，从最新的情况来看，5万美元起存的存款，1年期存款利率3.3%；20万美元起存的存款，1年期利率3.55%。

中金公司研究部总监、银行业分析师林英奇向记者表示，美元存款利率下调，一方面与美联储9月宣布降息25个基点、美元短期利率跟随下行有关，因此银行开始下调存款利率，以降低负债成本；另一方面，近期人民币汇率走强，投资者增配人民币资产意愿提升，银行也有动力主动收缩美元资产和负债规模。

不过亦有部分银行尚未调整，但也存在下调预期。“我们现在2万美元起存的存款，1年期两年期利率均为2.8%，伴随美联储降息，后续美元存款利率可能会下调。”一家股份制银行客户经理说。

谈及美元存款利率调整节奏不一的现象，中信证券首席经济学家明明对上证报记者表示，国内银行为降低负债成本，通常会相应下调美元存款利率，只是具体调整节奏会因各行的负债结构、资金头寸等因素而有所差异。

“外资银行通常更紧密跟踪国际金融市场变化，尤其是美联储政策动向，反应更为灵敏；而部分中资银行可能因美元资金需求较高、揽储压力大或内部定价机制相对滞后，尚未及时调整。”博通咨询首席分析师王蓬博说。

个别银行“逆势”营销

记者在走访中了解到，也有个别银行“逆势”推出短期高息美元存款，通过开展营销活动吸引储户。

比如，9月25日，香港汇立银行在微信公众号发布的宣传语称，美元定存利率4.1%，提前布局，玩赚“黄金周”；华商银行日前也发布消息称，当前美元存款利率最高可达3.9%。

“我们对于9月新开户的客户，推出了专享的美元存款定存利率。”渣打银行工作人员告诉记者，2万美元起存，3个月、6个月、1年期的利率均为3.8%。汇丰银行工作人员表示，存够8万美元，6个月的美元定存利率也可以做到3.8%。

“现在入手美元存款锁定投资收益，这种投资选择需要慎重。美联储新一轮降息开启后，美元指数总体上呈现走弱趋势，必须要警惕汇率风险。”上海金融与法律研究院研究员杨海平告诉记者。

在此背景下，也有部分银行的理财经理推荐购买美元理财产品。例如，当前宁银理财某每日可申赎的100%投向美元存款的理财产品近1年年化收益率为4.32%。“虽然比之前下降了一些，利率高且低风险，但还是比定存产品划算的。”宁波银行一名理财经理告诉记者。

需考量汇兑风险和收益

业内专家普遍认为，美元存款利率未来仍存下行空间。对储户而言，在利率下行的环境中，更需理性评估美元存款的收益与风险。

美联储的货币政策是影响国内美元存款利率走势的关键因素。邮储银行研究员娄飞鹏接受上证报记者采访时表示，未来美元存款利率将受美联储政策与市场预期共同影响，目前市场普遍预期美联储年内可能还有两次降息。

杨海平也持相似观点，他认为美联储降息进程仍将持续，国内美元存款短期利率将呈现缓降趋势，长期利率同样面临下行压力。林英奇进一步补充道，结合美联储“点阵图”与市场预期，美联储今年可能累计降息50个基点，这意味着后续美元存款利率仍存在一定的下调空间。

对储户而言，在利率下行的环境中，更需理性评估美元存款的收益与汇率风险。林英奇表示，储户在选择美元存款时不能只看利率，还需综合考量汇率波动可能带来的影响以及不同资产之间的收益差异。他建议：“储户需要关注两方面的风险：一是汇率波动风险，若存款到期时人民币走强，可能面临汇兑损失；二是机会成本，即存款相对于权益类等高回报资产所牺牲的潜在收益。”

作者：徐潇潇 黄坤