深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

近期，中小银行又迎来新一轮存款的“降息潮”。10月13日，上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公告》，宣布将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%。另据记者不完全统计发现，9月底至今，已有包括上海华瑞银行、天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等多家银行宣布调整存款挂牌利率。

值得关注的是，就在9月末，上海华瑞银行才刚刚下调过3年期、5年期定期存款利率，而且这已是该行年内第八次存款降息。此次调整后，该行3年期定期存款利率为2.15%，较此前下降了0.15个百分点。

记者统计发现，经过8轮存款降息，截至目前，该行3年期整存整取利率已由年初的2.70%下调至2.15%，累计降幅达55个基点；5年期利率由2.70%下调至2.10%，累计降幅达60个基点。

“中小银行近期密集下调存款利率，是利率市场化进程中的必然现象。在当前宏观经济环境下，银行贷款利率持续走低使得净息差压力不断加大，中小银行由于客户基础相对薄弱、资金成本承受能力更弱，面临的经营压力尤为突出。通过下调存款利率来缓解负债端成本，成为维持稳健经营的现实选择。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示。

记者也注意到，据国家金融监管总局发布的数据，去年底、今年一季度末、二季度末，商业银行净息差分别为1.52%、1.43%、1.42%，银行的利差持续在收窄中。

“我认为本质上是资产端压力向负债端传导的必然结果，也是在净息差持续收窄背景下的自救行为。相较于国有大行，中小银行在资产质量、客户基础和融资渠道上相对弱势，面对贷款需求疲软与让利实体经济的政策导向，其盈利能力承压更为明显，因此不得不通过下调存款利率来缓解负债成本压力，稳定息差空间。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时也指出，这波降息潮也反映出利率市场化改革深化下，中小银行在定价策略上的灵活性，但长期来看，若缺乏差异化经营能力和中间业务支撑，单纯依赖利差的模式将难以为继。

10月20日，中国人民银行宣布最新LPR报价：1年期品种报3.0%，5年期以上品种报3.5%，均与上期持平。这已是LPR报价连续五个月“按兵不动”。尽管10月LPR维持不变，但业内专家们纷纷认为，后续存款利率仍存在进一步下调的空间。

武泽伟表示，一方面，实体经济融资需求尚未完全恢复，贷款利率仍将保持在相对低位以支持经济复苏，这持续对银行盈利空间形成挤压；另一方面，当前银行存款成本刚性依然较强，为保障银行体系稳健运行、维持合理的息差水平，通过下调存款利率来优化负债结构显得尤为必要，未来银行存款利率可能呈现渐进式、小幅下调的特点。

“当前实体融资需求依然偏弱，银行资产端收益率持续走低，而存款定期化、长期化趋势又加剧了负债成本刚性，导致净息差逼近警戒线。在此背景下，为腾挪未来贷款利率下行空间、维持合理利润水平，预计四季度仍会有更多中小银行跟进调降中长期存款利率，部分银行也可能通过压降高息类存款、调整存款结构等方式降息。”王蓬博说道。

对储户而言，武泽伟认为，需正视存款利率下行趋势，可考虑将部分资金转向期限较长、利率较高的定期产品或大额存单以锁定收益，同时关注国债、保险等低风险金融产品的配置价值。对投资者来说，需进一步优化资产配置结构，在风险可控前提下适当增加权益类资产比例，通过多元化投资分散风险、提高收益。

王蓬博则指出，低利率环境已成新常态，单纯依赖银行存款难以实现财富保值增值。建议储户逐步调整资产配置结构，适度增加对现金管理类理财、国债、REITs以及权益类资产的配置比例，在控制风险的前提下提升综合收益。