“定好闹钟，测好网速，在理财产品开售的前30秒就进产品页面，千万别卡点！”说起抢购能“爆金币”的银行理财产品秘诀，投资者小西头头是道。

小西口中的“爆金币”，是指投资者通过抢购新发行、小规模的理财产品，利用理财机构打榜冲业绩的窗口，博取超额收益，宛如游戏中的“打怪爆金币”。

摸索理财产品“爆金币”规律

“2025年11月底，根据手机银行App页面推荐，我买了8900多元的银行理财产品，一个多月，收益才16块多，持仓收益率为0.19%。”1月7日，投资者小李告诉记者，准备将资金赎回，趁着行情好，把钱投入其他理财产品和基金、股票里去。

与小李不同，投资者小吴深谙理财产品“爆金币”门道：先看银行理财产品的成立日期，确定该产品是新产品还是老产品。然后看该产品有多少发行渠道，以及目前开放的份额。若产品为老产品，且代销渠道很多、开放份额充足，那么大概率就不会“爆金币”了。

为了让资金效率最大化，吴鑫表示，若是眼看一只产品没希望“爆金币”，那么就转向下一只产品。为方便操作，可优先选择持有期在7天、14天、21天、30天左右的理财产品，基本不选持有期在90天以上的理财产品。“R2级产品更容易出现短期收益跳升。”吴鑫说。

社交平台上，理财博主们热衷于总结理财产品“爆金币”规律，并列出“推荐清单”与“避雷名单”，引导粉丝择时申购、及时止盈。有的理财博主会对照同一系列理财产品下，不同子产品“爆金币”的情况，总结“爆金币”节奏。

背后是理财机构“打榜”冲业绩

“爆金币”现象的背后，是理财机构为冲业绩的“打榜”逻辑。

某城商行理财公司人士告诉记者，部分理财机构会新发一些小规模的理财产品，因规模小所以易于做高收益，继而凭借亮眼业绩登上银行渠道推荐榜，吸引资金涌入。但高收益难以持续，一段时间后就会回落。

“有些理财机构在银行App上的产品展示收益都是专门做出来的。在产品规模小的时候做高收益，吸引眼球，投资者进来后，业绩就变脸了。甚至有些理财公司的渠道部门鼓励投资部门这么做，为的就是好宣传。要想在别的渠道‘上量’，就只能随大流。”某银行理财公司投资经理向记者表示。

如何短期做高收益？业内人士告诉记者，常见手法包括配置高息优先股、临到期的高收益存款与信用债，来拉高理财产品收益率。此外，理财机构会在债券这个投资品种上，人为调节浮盈释放节奏来做高收益。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚向记者表示，部分新发理财产品收益异常现象，与理财机构控制浮盈释放节奏有关。理财产品的浮盈主要产生于持仓资产市场价格上涨与账面成本价的差额。除了在新产品中集中释放浮盈，推高短期收益率以外，理财产品“打榜”的主要手段还包括通过自建估值模型规避中债、中证估值波动影响，以及利用第三方估值的灵活性熨平理财产品净值波动等。

对此，监管部门已经出手。2025年7月，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，其中提到，金融机构在推介、销售或者交易过程中，禁止通过操纵业绩或者不当展示等方式误导或者诱导客户购买有关产品。该办法将在2026年2月1日起施行。

对于理财机构所谓的“估值魔法”，监管部门也要求理财机构采用中债、中证、外汇交易中心等机构提供的当日估值，且该规定覆盖直投及委外业务。

杭银理财人士对记者表示，此举不仅会消除信息不对称带来的市场乱象，更会推动理财机构回归资管本源，让真正具备投研实力、风控能力的理财机构脱颖而出，推动行业形成良性竞争的生态。