一家企业的成败，既取决于自身的战略定力，也受制于时代变革的洪流。

曾几何时，东三省作为我国最早实现工业化的地区，走出了沈阳、大连、哈尔滨、大庆等明星城市，也造就了东北地方小银行的集体辉煌。

例如，盛京银行（原沈阳市商业银行）和大连银行，很早就将网点开到了北京、上海、天津，一度领衔全国城商行。

但时过境迁后，伴随“共和国工业长子”的衰落，生于斯长于斯的当地小银行也逐渐失去了昔日的荣光，叠加LPR（贷款市场报价利率）持续探底，政策支持实业（减费让利）、大行挤压等负面因素，举步维艰。

01 荣光渐失

靠山吃山，靠水吃水，区域性银行的命运，很大程度上取决于地方经济的兴衰。

本世纪初，沈阳、大连、大庆、哈尔滨和长春，东北这5座城市的GDP，还占了全国前30强的五席；到2024年，仅剩下排名第30的大连，哈尔滨跌至第52名，大庆和长春则掉到了百名开外。

信贷养分流失的土地，让如树生长的银行渐失生机。

就拿哈尔滨银行（06138.HK）来说。2018年，该行以归母净利润55.49亿元，站上人生巅峰；次年，营收达到151.2亿元，亦为史上最佳。

但之后，其便步入下行通道，至2021年，营收123.2亿元，归母净利润2.74亿元，较前述“名场面”大打折扣，股价也沦为“仙股”。

▲图源：哈尔滨银行财报

2022年起，哈尔滨银行的业绩展现回暖迹象。2024年，营收142.4亿元，同比增长7.56%；归母净利润9.2亿元，同比增长24.28%。但整体来看，盈利能力已大不如从前。

再如，大连银行。

2016年，大连银行被央企东方资管控股，第二年便交出历史全盛“成绩单”：营收72.69亿元，净利润18.15亿元。

然而，这出高光将将维持了一年。从2018年开始，大连银行江河日下。行至2024年，营收跌为54.04亿元，净利润仅剩6.21亿元。

同样走势的还有亿联银行。

亿联银行在2020年收获最好光景：营收15.67亿元，同比增长64%；净利润2.2亿元，同比增长45%；资产总额451亿元，同比增长44%。

可惜好景不长，该行在2021年便遭遇营收、净利润双降，净利润更是大幅缩水76.36%至0.52万元，虽然亿联银行在后面两年波动起伏、竭力挣扎，但再也没有回到“过山车”的顶端。

▲数据来源：亿联银行财报

2024年，亿联银行营收10.91亿元，同比微增2%；净利润为-5.9亿元，同比减少520%，是19家民营银行中唯一亏损的选手；资产总额408.22亿元，连续三年缩表，降幅约32%。

细究东北小银行齐奏“悲歌”的原因，共同的特性之一是：净息差偏低，致使利息净收入“基本盘”严重承压。

2024年，哈尔滨银行的净息差为1.43%，不及行业平均水平——1.52%。

大连银行、亿联银行对此讳莫如深，前者在财报种透露，本年（2024年）净息差止跌回升。实际上，早在2022年，大连银行的净息差就只有1%。

更甚者，盛京银行2024年的净息差只有0.80%。

地处黑龙江的龙江银行最近几年都未披露该指标。不过，联合资信的报告证实，龙江银行2021-2023年的净息差分别为1.02%、1.03%、0.81%，考虑到2024年利息净收入大降38.88%，加速恶化是大概率事件。

02 不良“生死劫”

摆在东北小银行面前的，不止是经营退化，还有一场严峻的风险暴露与防范“生死劫”。

据天眼查，国家金融监管总局的数据显示，截至2024年末，商业银行（法人口径）不良贷款率1.5%，较上年末下降0.09个百分点；拨备覆盖率211.19%，较上年末提升6.05个百分点。

对比之下，东北小银行不良贷款率普遍高于行业平均水平，但代表着潜在坏账准备的充足性，资金“安全垫”厚度的拨备覆盖率却大都位于均线下方。

以哈尔滨银行为例。

2020年末—2023年末，哈尔滨银行的不良贷款率看似起起落落，时好时坏，但其实一直围绕3%打转，拨备覆盖率133.26%、162.45%、181.54%、197.38%，从未超过200%。

2024年，该行不良贷款率2.84%，较2023年微降0.03个百分点；拨备覆盖率成功突破“1字头”，达到202.59%。

尽管资产质量有所改善，但哈尔滨银行的不良贷款率仍属绝对大数，也基本在赛道“遥遥领先”，而对应的储备金——拨备覆盖率并没有那么厚实。

▲数据来源：哈尔滨银行财报

再来看亿联银行。

2017年成立的亿联银行，依托中发集团子公司中发金控等大股东，坐拥资本背书和流量加持，起步即掀起“鲶鱼效应”，但因为“雪崩式”成长，不良贷款率狂飙猛进。

截至2024年末，亿联银行的不良贷款余额为6.74亿元，较上年末增加1.32亿元，增幅24.23%；不良贷款率2.77%，较上年末上浮1.16个百分点；拨备覆盖率仅为 159.13% ，逼近上峰要求的150%底线。

此前2021年末至2023年末，亿联银行的不良贷款率分别为1.75%、1.61%、1.61%。

▲数据来源：亿联银行财报

值得一提的是，亿联银行不仅是19家民营银行中唯一亏损的选手，还是不良贷款率最高的“头牌”。

曾在港股潇洒走一回，如今已退市的锦州银行，不良贷款率更是骇人听闻。2018年—2019年，其不良贷款率从4.00%陡然升高到7.77%，2022年中期为2.87%，后由于财务重组，延迟发布业绩报告，外界再难洞悉内情。

参考长三角的城商行，或能更直观地显出东北小银行资产质量不乐观，“过冬”装备不足。

截至2024年末，宁波银行、江苏银行、杭州银行、南京银行的不良贷款率分别为0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，拨备覆盖率分别为389.25%、350.1%、541.45%、340%，差距肉眼可见得大。

03 消失的东北小银行

干涸的河床难养游鱼，栖身于此的商号亦难兴旺。

在漫长的“冬季”里，更多被岁月扼住呼吸，艰难喘息的东北小银行，它们的结局将是被“收编”、被解散，直至最终隐没在时间的长河中。

2021年5月，银保监会官网披露，同意在辽宁省沈阳市筹建辽沈银行。

按照规划，辽沈银行将通过吸收省内12家城商行新设而成，即辽阳银行、营口沿海银行、葫芦岛银行、阜新银行、抚顺银行、丹东银行、朝阳银行、鞍山银行、营口银行、盘锦银行、铁岭银行，本溪银行。

此前，辽沈银行已经完成了对辽阳银行和营口沿海银行的合并工作。

虽然后续暂时没了动静，但随着趋势的进展，剩下的10家小银行或许也将没了名字。

2023年，沈阳农商行与北票市农村信用合作联社等省内30家农信社组建辽宁农商行；2024年，辽宁农商行又获批并购辽宁省其他25家农商银行和11家村镇银行。

据柒财经了解，这些业已或即将失去身份的小银行，几乎都存在规模偏小、产权不清晰、内控不严密、治理不完善、年报“难产”等“痼疾”。

比如，鞍山银行被曝多位管理层人士公权私用，泄露内幕消息、收受贿赂等；盘锦银行因重大关联交易违规，频收罚单，股东失信变“老赖”；本溪银行多位高管先后落马，原董事长指示部门老总违法放贷；丹东银行股权遭“清仓式”卖出，原行长“倒贷”被抓……

从这个角度讲，顺应潮水方向的“消失”，既是上述东北小银行们的“末路”，似乎也是最好的出路。

对于那些尚健在的东北小银行，情势其实也不容乐观，回不去的旧时光，等不来的化雪春，只能在“活下去”的挣扎和迷茫中不断叩问……