记者 刘颖

“现在的定期存款利率好低，但除了存定期，不知道该买什么。我既不炒股，也不买黄金，也不想买保险。”3月以来，不少像辛女士这样的储户，在社交媒体上苦寻利率在2%以上的存款产品。

辛女士发现，曾凭借高息存款吸引储户的中小银行，近期纷纷下调存款利率，市场上以往常见的高息产品也几乎难觅踪影。

3月11日晚间，湖北三峡农商行宣布下调多款存款产品利率。该行称，这一调整是根据利率管理相关规定，并结合该行实际运营情况而作出。

一家西部地区农商行的行长告诉经济观察报记者，他所在农商行的存款利率在2026年年初已经全部降至2%以下。

难觅利率2%以上存款

经过一番对本地高息存款产品的搜寻，3月5日，辛女士最终将10万元闲置资金存入南京银行上海某分支行，办理了一笔3年期定期存款，利率为1.90%，到期预计可获得利息5700元。

存款利率的持续下行，不仅改变了储户的选择，也促使中小银行客户经理改变获客模式。

一位威海银行天津分行的客户经理表示，最近存款客户更难找了。此前存款利率相对较高时，他们这类的中小银行优势明显，大多是客户主动上门联系，但现在不少客户经理纷纷在社交媒体上招揽客户存款。

春节过后，多家中小银行下调存款利率，地区涵盖湖北、云南、新疆、江苏等地，下调幅度在5至35个基点。

3月11日晚间，湖北三峡农商行宣布下调多款定存产品利率。以其定存产品“福满盈”为例，1年期、2年期、3年期年利率分别调整为1.15%、1.25%、1.55%，较此前分别下降25个基点、25个基点、30个基点。

哈密市商业银行于3月10日起调整存款利率，与2025年5月30日的调整对比，1年期、2年期、3年期存款利率均下调20个基点，5年期存款利率下调25个基点。新疆银行同样于3月10日下调存款利率，此次调整涉及全部期限的整存整取定存产品，其中5年期降幅最大，为15个基点。

值得关注的是，部分中小银行调整后的定期存款产品利率出现了“倒挂”现象。例如，黑龙江友谊农商行自2026年3月1日起调整存款利率，调整后，该行3年期及5年期存款利率分别为1.75%、1.60%。

盘古智库高级研究员江瀚对经济观察报记者表示，宏观货币政策导向是根本驱动力。为支持实体经济复苏，央行持续实施降准降息政策，政策利率多次下调，引导市场流动性合理充裕。作为利率传导机制的末端，中小银行的存款利率必然跟随政策利率下行，以降低社会综合融资成本。另外，银行净息差收窄至历史低位倒逼负债端改革。在资产端收益率持续走低的背景下，中小银行唯有大幅压降存款这一主要负债成本，才能维持基本的盈利空间和风险抵补能力。

江瀚表示，存款定期化趋势加剧了成本压力。近年来居民预防性储蓄意愿增强，长期限高息存款占比上升，导致银行负债成本刚性增加。中小银行通过下调长端利率，甚至出现利率倒挂，旨在优化存款期限结构，遏制“高息揽储”的非理性竞争，主动适应低利率时代的资产负债管理新常态。

息差如何走

上述农商行行长表示，其所在的农商行主要面向当地的农牧民和县城居民，存款量本就不多，存款利率的调降并不会对整体存款产生过多影响。但对于该行而言，一个严峻的考验是，其所在地区有农行、建行、邮储银行以及当地城商行，同业竞争激烈。

这位农商行行长坦言，2026年该行息差企稳难度较大，降本增效仍然是全年核心工作的方向，主要体现在严格执行预算管理、降低成本收入比、增加收入渠道等方面。

从单点下调利率到全行业管控负债成本，从被动让利到主动转型，中小银行的经营逻辑正在发生改变。在负债端持续调整的同时，行业净息差何时见底、未来如何破局，成为市场关注的焦点。

上海金融与发展实验室发布的《中小银行发展报告（2025）》（下称“报告”）显示，上市银行存款付息率从2024年年中起进入下行通道，呈先缓后快走势。中小银行在负债端控成本力度更强，城商行付息率平均下降25.7个基点，农商行下降24.4个基点。

这主要由价格和结构两类因素共同推动：执行利率与挂牌利率下调、自律机制约束强化、手工补息收敛等推动各类存款利率整体下移；定期存款期限结构由长向短调整、部分中长期定存到期后重定价，进一步拉低了综合付息成本。

运营成本控制方面，报告显示，中小银行的成本收入比同比转负，反映了主动控费、优化渠道与流程的战略调整。农商行自2024年一季度起同比持续为负，2025年三季度仍为-0.38%；城商行也从2024年一季度转负，2025年下行幅度进一步扩大。这一变化说明，在营收增长承压的背景下，中小银行通过网点优化、人员精简、数字化转型等方式有效控制了运营成本。

江瀚表示，息差收窄源于资产端收益下行快于负债端成本压降。尽管存款利率已降至“1”字头，但存量房贷利率重定价、贷款市场报价利率持续下调以及有效信贷需求不足，导致贷款收益率下滑幅度更大。此外，2026年面临巨额定期存款到期潮，银行为留住客户，实际付息成本的下降存在滞后性和刚性，使得息差修复缓慢。

江瀚认为，未来中小银行息差仍有进一步收窄空间，但降幅将趋缓。随着利率市场化深入推进以及支持实体经济政策的延续，贷款端利率难言见底；同时，全球低利率环境制约了存款利率的下行底线。他预计行业净息差将在低位徘徊，直至形成新的均衡。

他提到，中小银行需从“规模驱动”转向“特色化与轻型化”发展。一是深耕本地差异化定位，聚焦普惠小微、绿色金融等细分领域，提升风险定价能力以获取更高资产收益。二是大力发展非息收入，拓展财富管理、投行咨询等中间业务，降低对利差的依赖。三是强化数字化运营，通过科技手段降低运营成本，以精细化管理对冲息差收窄带来的盈利压力。