“去年我投资的银行股总体还是赚钱了。”北京投资者王攀（化名）告诉贝壳财经记者，没加银行分红金额的前提下，去年他所投资的多只银行股为他带来10%左右的收益，跑赢了不少其他板块的投资收益。

今年以来，银行股高股息、高分红的特点吸引了不少投资者；另一方面，银行存款利率持续下行，带动银行理财收益率有所下降。在此背景下，市场对投资银行股还是购买银行理财的讨论渐多。

有业内分析人士表示，银行股高股息持续具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性。不过，银行股与银行存款和理财的风险等级不同。尽管去年银行股总体涨势不错，但今年银行股表现平平。而银行存款保本保息，银行理财亦有风险等级较低的理财产品。投资者需根据自身情况选择合适的产品进行投资。

去年农行股价涨幅超50% 银行股高股息、高分红特征突出

去年，多只A股上市银行股价屡创新高，部分银行股去年涨幅超过10%。Wind数据显示，去年农业银行股价年涨幅最高，达到52.66%；厦门银行股价年涨幅达到35.78%。浦发银行、重庆银行、工商银行、宁波银行等多家银行股股价涨幅均超过20%；另有15家银行的股价涨幅超过10%。

从银行股息率和分红来看，A股上市银行亦表现较好。贝壳财经记者根据Wind数据不完全统计，去年有23家银行的股息率超过3%。而银行分红比例普遍达到30%左右。

根据银行已披露的分红方案，6大国有银行的分红比例均达到30%，全年分红金额达到4274.24亿元。9家股份制银行中，招商银行分红比例最高，达到35.34%，全年分红金额达到508.43亿元；而9家股份制银行的分红总额达到1490.54亿元。

交通银行行长张宝江在回应市场关切时表示，该行2025年度分红总金额较2024年度增长了近2%，这主要得益于经营发展稳中有进、业绩表现整体向好，净利润持续正增长使得可供分配的利润金额增加。

华夏银行行长瞿纲亦指出，近三年分红总额逐年增长，分红比例逐年提升，未来现金分红政策兼顾监管要求、股东投资回报和公司可持续发展需要，该行将持续提升盈利能力，保持合理的分红比例。

此外，有银行分析人士指出，去年银行股总体的净利润增速回正，净息差在四季度总体环比保持稳定，不良率和关注类贷款率亦得到了控制。总体向好的业绩表现叠加银行股高股息的特征，推动了去年银行股总体上涨。

理财收益率去年首次低于2%，银行“低息时代”延续

与银行股一路高歌猛进不同，去年以来银行存款利率、银行理财收益率则表现出相对较低的走势。

去年，不少中小银行存款利率一年内多次调整。银行存款利率亦普遍跌至2%以下，银行存款付息率也因此持续下行。

而银行理财收益率亦保持相对较低的水平。根据银行业理财登记托管中心日前发布《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》的数据，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%；理财产品全年为投资者创造收益7303亿元，但平均收益率为1.98%，相比2024年的2.65%下降67个基点，首次低于2%。

今年以来，银行理财产品的业绩比较基准持续下调。普益标准数据显示，截至2026年2月末，现金管理类产品近1月年化收益率为1.25%，较上月小幅回落；固定收益类产品整体平均近1月年化收益率为2.16%，环比下降146个基点；混合类产品和权益类产品平均近1月年化收益率分别为1.30%和5.83%，环比降幅整体相对较大。

普益标准指出，当前市场无风险利率持续下行，存款利率多次下调、十年期国债收益率稳步走低，直接压缩了固收类资产的收益空间，理财公司基于实际投资环境，下调业绩比较基准是顺应市场规律的理性选择，避免基准与实际收益偏离过大，误导投资者。

银行股还能上车吗？投资需契合自身风险偏好和理财需求

展望今年，银行股是否还能上涨，能否继续跑赢银行理财产品？多位业内人士表示，今年银行股的逻辑已经发生改变，投资者需选择与自身风险偏好和理财需求相适应的理财方式。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，银行股属于高分红、低估值的板块，在去年受到了市场的追捧。但今年银行股表现平平，主要是因为市场的热点转向科技龙头、资源股、能源股等板块。而银行股在去年涨幅较大，也积累了较多的获利盘，因此目前总体表现不如去年。

根据Wind数据，今年以来，42家上市银行中，有12家银行股有所下跌，包括部分去年股价涨势良好的银行。

此外，招联首席经济学家董希淼指出，银行股和银行理财的投资受众在风险承受能力上有所不同，业内人士指出，投资者应契合自身风险偏好和理财需求，选择适合的理财方式，切勿盲目跟风投资，要从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合自身的资产配置。而在购买理财产品前，投资者也要花点时间了解相关投资产品资金的主要投向。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 卢茜