汇华理财袁平：银行理财客户存在“心理账户”特征，分散化配置成破局关键
创始人
2025-06-20 01:13:37
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6月19日，汇华理财跨境与衍生品投资总监袁平在中国证券报主办的“破局 谋变 共生——2025金牛财富管理论坛”上表示，银行理财公司客群的特点符合行为金融学领域对于“心理账户”的定义，即客户对资金的风险偏好取决于资金的来源与用途。
“辛苦赚到的1万元和捡到1万元，虽然在理性上知道钱的数量没有区别，但在投资时的风险偏好却完全不同。”袁平表示，银行理财公司的客户，以零售客户为主，薪资收入是主要资金来源，对风险较为谨慎。此外，由于投资场景高度重合，当客户走进银行购买银行理财产品时，潜意识的需求仍是“存款替代”，从而进一步降低了风险偏好。这一需求特点在短期内难以改变。
对此，袁平强调分散化配置是投资领域“唯一的免费午餐”。他认为，在利率整体水平较低、信用利差缩窄的市场环境下，通过多元资产组合、分散化配置可提升收益确定性、降低极端损失风险，精准匹配一般理财客户的需求——不追求极端收益，但也不希望大幅回撤。
袁平表示，汇华理财正通过拓展衍生品工具及跨境资产布局，践行多元大类资产配置理念。
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