制图:史明磊(元宝AI)

行至年中，银行纷纷召开年中工作会议，为下半年工作谋篇布局。这些会议透露出哪些行业信号?

南都湾财社记者梳理目前已经公布年中工作会议内容的6家股份制商业银行发现，加强资产负债管理、调整业务结构和做好风险防控，是几家股份行年中工作会议内容的共同点。同时，在反“内卷”号召下，部分银行也在年中会议上表态抵制“内卷式”竞争。此外，也有银行提及人工智能、稳定币等前沿议题。

低利率环境下，强调资产负债管理

近年来，受市场利率下行、有效信贷需求减弱等因素影响，银行业净息差下行压力明显，这对银行资产负债管理提出了更高要求。

6家股份行中，有5家在年中会议上提及资产负债管理。比如，华夏银行下半年重点任务的第二条即为“优化资源配置，提升资产负债主动管理能力”；广发银行也表示，大力优存增存，切实改善净息差；兴业银行则表示，要大力提升资产负债管理水平，统筹好量和价的关系，重点拓展结算类负债，优化资产负债结构；光大银行强调，要加大信贷投放和项目储备力度，平稳有序优化调整业务结构，有效推动存款量质提升；浦发银行则透露其经营主线为“强赛道、优结构、控风险、提效益”，其中“优结构”被放置在第二位。

从这些银行的年中会议表述可见，资产负债管理和结构优化是当前银行业务调整的核心。多家银行均强调通过负债端优化和资产端结构调整来应对净息差收窄压力，体现行业对“量价平衡”的迫切需求。

分析称，当前银行业正从规模驱动转向效率驱动，通过主动管理负债成本、调整资产投向来应对利率市场化挑战。未来，具备精细化定价能力、负债结构优势及优质资产获取能力的银行或更具竞争力。

风险防控成银行业“必修课”

对于银行业来说，某种程度上，风险防控就是守护命脉——它既是底线，更是远见。6家股份行年中会议无一例外，均提到了风险防控。华夏银行表示，不断加强风险防控，严守发展安全防线。广发银行则强调，严密风险防控，切实保障经营成果。平安银行则提出，进一步增强风险意识和合规意识，加强对重点领域的排查和整改。光大银行也提出，要严守不发生系统性风险的底线，加大不良处置和清收力度。

兴业银行年中会议内容中有较大篇幅与筑牢风险防线有关。该行表示，稳步推进风险管理体制机制改革，坚持风险赋能，加强全面风控，压实三道防线，提升化险成效，重塑风险文化。“进一步强化风险前瞻性预判和有效预警，完善风险管控机制，压实各方管理责任。”兴业银行强调道。

浦发银行则要求转变思想，坚决打好资产质量提升主动仗。该行称，摒弃以规模和速度论英雄传统思维，以系统思维，强化机制体制建设和工具应用，形成简约、集成、清晰、有效的风险合规内控体系。

南都湾财社记者注意到，虽然几家银行均强调风险防控，但表述各有侧重。比如，华夏银行、广发银行、光大银行等强调“严守防线”“保障经营成果”“严守不发生系统性风险的底线”，体现风险底线思维。兴业银行则强调“风险赋能”。南都湾财社记者了解到，风险赋能是兴业银行长期坚持的方法论之一，它是指风险管理要有守有为，高度重视风险与业务融合，既要坚持底线思维，防范化解重大风险，又要打破惯性思维，善于创新突破，赋能业务发展。

浦发银行则点明“摒弃以规模和速度论英雄传统思维”，反映从规模导向向质量导向的转型决心。实际上，近年来，银行业关于摒弃规模情结的言论频频出现，比如，建设银行董事长张金良去年曾表示:“金融是一场马拉松，要有能力经得起长周期的考验，就必须准确把握我国新发展阶段的历史方位，深化对金融工作本质规律的认识，摈弃‘以规模和速度论英雄’的传统思维。”

“反内卷”:坚持长期主义经营理念

摒弃规模情结，某种程度上正是对当下行业困局的反思。当拼利率、抢份额的同质化竞争已让行业陷入“内卷式”消耗，唯有回归风险与收益的精准平衡，才能跳出低水平重复的泥潭。

个别银行在年中会议上旗帜鲜明表态反“内卷”。兴业银行表示，着力做好稳楼市、促消费、强文旅、反内卷等重点工作。广发银行则强调，按照金融监管部门要求，践行金融工作政治性、人民性，抵制“内卷式”竞争，坚持长期主义经营理念，守牢风险底线，以自身实力提升的确定性应对外部的不确定性。

关于反内卷，金融监管部门也有明确表态。7月24日，2025年上半年广东银行业保险业新闻通气会在广州举行。广东金融监管局党委委员、二级巡视员黄海晖表示，广东将旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。通过印发银行业保险业“内卷式”竞争负面清单，指导行业协会研究制定反不正当竞争自律公约。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博对南都湾财社记者表示，当下，银行业“内卷”一大表现是信贷利率下行，经营贷利率低于3%成普遍现象。而这一方面会影响银行净息差、营收水平，另一方面为了便于放贷，部分银行可能会适当放松审核水平和风控水平，从而造成银行的坏账上升、风险累积。

他认为，监管部门出手整治“内卷式”竞争，对促进行业良性竞争生态建设和长期健康发展有深远意义。银行也可借此机会去做一些改变。比如，通过细分客户，开发针对老年人、年轻人等不同人群的特色产品和营销方式，以及针对不同类型企业的需求、不同区域经济发展特点，去开发相应产品。“只有做好差异化服务、练好内功，才能走出内卷，实现高质量发展。”他强调道。

“研究稳定币”:倒逼银行加速探索

也有部分银行在年中会议提及人工智能、稳定币等前沿议题。比如，浦发银行就强调加速基础技术能力建设，向全场景、全业务链条推进技术渗透升级，推进AI架构及信创建设增效提速。兴业银行则在年中会议上提及稳定币。该行表示，研究稳定币，开展“人工智能+”，推进“数据要素×”，做好基础工作，在智改数转的道路上迈出更大步伐。

所谓稳定币，是指一种加密资产，其价值与某种(或一篮子)资产相挂钩，从而保持币值稳定。与央行数字货币不同，稳定币的发行人非一国央行，其发行人主体信用不同，抗冲击能力也有区别。此外，其币值稳定，不会像比特币那样忽高忽低。

中金公司分析师林奇等认为，稳定币对银行体系的冲击主要体现为金融脱媒效应(即去中介化)，存款兑换为稳定币可能导致存款流出。尽管稳定币发行机构购买国债、逆回购等资产会使得存款回流银行，但从长期来看将导致银行负债从储蓄存款替换为同业负债，或使得银行减持债券出现缩表，导致银行息差承压、利润受到侵蚀，这一效应类似于货币基金和高收益债市场对银行体系的冲击。

中信建投分析师应瑛分析称，稳定币对金融体系带来一定冲击与融合，如银行存款脱媒冲击、货币政策传导受阻等。不过，稳定币迅速发展，也将倒逼银行等传统金融机构加速探索，积极拥抱稳定币发展机遇，加速打开虚拟资产增量业务空间。

统筹:任先博

采写:南都记者 刘兰兰