截至2025年8月15日收盘，常熟银行（601128）报收于7.62元，较上周的7.8元下跌2.31%。本周，常熟银行8月12日盘中最高价报7.99元。8月15日盘中最低价报7.46元。常熟银行当前最新总市值252.72亿元，在农商行板块市值排名3/10，在两市A股市值排名710/5152。

本周关注点

• 机构调研要点：2025年上半年常熟银行实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%
• 公司公告汇总：常熟银行吸收合并三家村镇银行并设立分支机构的议案获股东大会通过
• 机构调研要点：常熟银行首次推出中期分红，每股派发现金红利0.15元（含税）

7月31日特定对象调研,现场会议

问：2025年半年度营收、利润增长的驱动因素是什么？对全年营收利润的展望。答：2025年上半年，本行实现营业收入60.62亿元，同比增10.10%；实现归母净利润19.69亿元，同比增13.51%；年化总资产收益率（RO）1.10%，同比提升0.02个百分点；年化加权平均净资产收益率（ROE）13.34%，同比提升0.06个百分点。本行营收、利润的增长主要得益于以下几个方面协同发力“两大财富”支撑发展根基。一是优质的客户基础，本行拥有450万财富客户与57万信贷客户，蕴含巨大增长空间；二是优秀的干部员工队伍，全行7400多名员工是发展的核心力量，中层干部构成核心竞争力。结构优化夯实增长韧性。存款端结构持续优化，三年期及以上定期存款占比大幅下降，活期存款规模稳步增长，推动付息率有效降低；信贷端结构适时调整，公司业务板块加大发力力度，面对经济周期波动，秉持“小微大义”理念，与小微客户共渡时坚。效益增长源于多点发力。通过聚焦四大板块、四大条线，构建11个利润中心与24个增长中心，持续挖掘增长点、培育爆发点，形成了多元支撑的效益增长格局，确保效益稳定提升。资产质量筑牢风险底线。得益于强化全流程风控，不良率稳定在0.76%，拨备覆盖率489.53%，均居上市银行前列。本行将以“马拉松式”的长期坚持与稳健心态，聚焦可持续发展，坚持“沉下去、走出去”的策略，深耕未充分覆盖的市场领域，进一步扩大客群基础，依托客户结构与业务结构的持续优化，推动资产质量、风险控制、效益水平与规模增长的良性共赢，实现经营业绩的可持续增长。

问：对于今年息差走势如何判断？当前的环境下，贵行应对息差下行的主要做法是什么？答：在全行业贷款利率整体下行的背景下，银行业息差面临边际收窄压力。本行凭借差异化经营优势，通过“外部环境优化+内部双向发力”应对息差下行，净息差、净利差稳居行业领先水平。资产端聚焦价值提升，延续“做小做散做信用”特色，依托小微深耕与公司层级服务能力，优先支持高收益、低风险的普惠客群，通过“融资降成本+服务提价值”结合，力争贷款收益率“少降、缓降”，提升高息资产占比；以“无组合不公司”理念提升对公服务深度，通过增值服务、全周期陪伴增强客户粘性与定价能力。负债端深化成本管控，主动优化存款结构，严控高成本长期存款，提升两年期及以下中短期存款占比，强化结算类活期存款稳定性，持续压降整体付息成本；存量高息存款到期置换后，付息率下降空间显著；通过对公场景化服务、结算生态构建等提升对公存款稳定性，进一步拓宽负债成本优化空间。本行将持续依托“资产提质+负债降本”核心策略，在息差收窄的行业环境中保持盈利韧性，实现高质量可持续发展。

问：目前全行的风险状况如何判断？贵行主要采取什么措施控制风险？答：当前，本行风险管控根基稳固，资产质量持续领跑行业，为抵御风险筑有充足“安全垫”。本行通过构建“风险运营+不良清收”双专班机制，打造覆盖贷前、贷中、贷后的数字风控体系，风险识别的精准性与处置效率不断增强。一是强化风险运营统筹，通过技术赋能提升客户评价、策略测与风险特征解析，实现风险运营价值转化。二是严控个人贷款风险，贷前严守“真实主体、用途、还款能力”三真原则，贷中落实差异化实地陪调与数字化审批，贷后强化动态预警，将风险控制在萌芽状态。三是深化模型策略应用，统筹运营模型研究室，推动风险模型在贷前筛选、贷中审批、贷后监测全流程落地，通过数据驱动优化模型精度，筑牢量化风控关口。四是加大不良清收处置，创新诉前保全、调解、仲裁等多元化处置渠道，以道义沟通唤醒还款自觉，刚柔并济加快风险出清，上半年，清收成效显著。展望全年，本行风险指标将延续“低不良、高拨备”特征，持续保持基本稳定。

问：对于未来现金分红有什么打算？答：给投资者提供稳定可持续的报是本行始终坚守的理念。自2016年上市以来，本行累计现金分红50.61亿元。2023、2024连续两年推出“现金分红+资本公积转增”方案，在派现的同时通过转股增厚股东权益。今年积极响应国务院、证监会关于优化分红机制的政策导向，首次推出中期分红，董事会审议通过每股派发现金红利0.15元（含税），分红比例提高至25.27%，通过灵活分红节奏增强股东获得感。展望未来，本行将以稳健经营为基础，强化风险管控与资产质量，依托扎实业绩增长为稳步提升分红水平夯实基础。同时，致力于构建长期稳定的投资者报机制，实现股东利益与企业长远发展深度融合。

问：今年小微贷款的特色做法是什么？答：“常银微金”作为本行核心品牌，历经16年时间和地域的检验，已构建外部客群差异和内部能力沉淀双重护城河。上半年，个人经营性贷款增10.32亿元、客户数净增0.56万户，经营性贷款占个人贷款之比提升0.07个百分点，经营性贷款中信保类贷款占比提升1.31个百分点，在市场承压中实现质量与结构双改善。今年零售贷款增长核心通过四大法宝推动，一是网格化覆盖，以小团队深耕乡镇，融入村委、社区、专业市场等场景，目前以苏南地区为试点，未来将辐射全辖形成全域网络。二是小团队赋能，推行“三三制”组织优化，将原有10-12人团队拆分为3人制团队，组建网格化、存量维稳等功能性团队专营重点客群，个人贷款客户流失率同比下降1.83个百分点。三是全季达走访，总行通过系统推送名单，一线结合客户画像规划走访，上半年减少贷款流失近15亿元，在维护中实现维稳、裂变与流失激活。四是师带徒培育，弘扬“老带新”文化，通过“传帮带”激发责任心、锤炼业务能力，提升一线凝聚力。

公司公告汇总

江苏常熟农村商业银行股份有限公司2025年第三次临时股东大会决议公告

会议召开时间：2025年8月11日，地点：江苏省常熟市新世纪大道58号本行三楼多功能厅。出席股东和代理人人数727，持有表决权股份总数1,272,800,749股，占公司有表决权股份总数的38.3777%。会议由董事会召集，薛文董事长主持，符合《公司法》及《公司章程》规定。

审议通过以下议案：1. 吸收合并盐城滨海兴福村镇银行有限责任公司并设立分支机构；2. 吸收合并镇江润州长江村镇银行股份有限公司并设立分支机构；3. 吸收合并常州钟楼长江村镇银行股份有限公司并设立分支机构；4. 不再设立监事会；5. 修订《公司章程》；6. 修订《股东大会议事规则》；7. 修订《董事会议事规则》。各议案均获通过，具体表决情况见公告。

律师见证：国浩律师（苏州）事务所朱正形、黄亦依律师，认为本次股东大会的召集、召开程序、出席人员资格、表决程序和结果均合法有效。江苏常熟农村商业银行股份有限公司董事会2025年8月11日。

国浩律师（苏州）事务所关于江苏常熟农村商业银行股份有限公司2025年第三次临时股东大会之见证法律意见书

会议于2025年8月11日上午9：30在江苏省常熟市新世纪大道58号三楼多功能厅召开，由公司第八届董事会第十三次会议决议召集，并提前公告了会议详情。会议采取现场投票与网络投票结合的方式，网络投票时间为2025年8月11日。出席现场会议的股东及代理人共30名，代表股份642,937,329股，占公司有表决权股份的19.39%。审议通过了关于吸收合并三家村镇银行并设立分支机构、公司不再设立监事会、修订《公司章程》、《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》等议案，各议案均获得高比例赞成票通过。国浩律师确认，本次股东大会的召集、召开程序、出席人员资格、表决程序和结果均合法有效。

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