每经记者｜赵景致 每经编辑｜廖丹

截至8月31日，A股42家上市银行均已完整披露2025年上半年经营业绩情况。整体来看，上市银行资产质量呈稳中向好态势，个别银行不良率较上年末小幅上升，杭州银行、常熟银行、宁波银行不良率已经低至0.76%，成都银行最低为0.66%。

《每日经济新闻》记者注意到，资产质量的结构性变化仍在延续。分类别来看，上市银行对公贷款不良率和零售贷款不良率“一降一升”趋势仍在延续。

此外，多家银行房地产行业贷款不良率也有所抬头。北京财富管理行业协会特约研究员杨海平指出，预计下一阶段商业银行可能会将更多的注意力投向重点“保交楼”项目及房地产向新发展模式过渡的有关动向。

资产质量整体向好

资产质量是银行的生命线，对银行的稳健运营和可持续发展至关重要。而衡量银行资产质量有多个关键指标，其中，不良贷款率是核心指标之一，指不良贷款占总贷款余额的比例。

分类型来看，截至上半年末，国有六大行中，除邮储银行外，其余五家银行不良贷款率均较去年末降低。其中工商银行不良贷款率1.33%，较上年末下降0.01个百分点；建设银行1.33%，较上年末下降0.01个百分点；农业银行1.28%，较上年末下降0.02个百分点；中国银行1.24%，较上年末下降0.01个百分点；交通银行1.28%，较上年末下降0.03个百分点。邮储银行虽上升0.02个百分点至0.92%，但仍为六大行中最低水平。

在12家股份制商业银行中，有9家在A股上市。从已披露的中期数据来看，平安银行、浦发银行、招商银行、浙商银行不良率较去年末下降；中信银行、华夏银行、光大银行与去年末持平；民生银行和兴业银行较去年末分别上升0.01个百分点至1.48%、1.08%。

与全国性银行的“微调”相比，城市商业银行、农村商业银行不良贷款率变化更为明显，其中，6月末，齐鲁银行不良率较去年末下降0.1个百分点至1.09%，重庆银行下降0.08个百分点至1.17%。

从国家金融监督管理总局披露的数据来看，今年二季度末，商业银行不良贷款率为1.49%，较一季度末改善0.02个百分点。

除了不良贷款率，拨备覆盖率也是资产质量管理的重要指标之一，指银行贷款损失准备与不良贷款余额之比，反映了银行对可能发生的贷款损失的准备程度。

记者注意到，截至今年上半年末，国有行和农商行拨备覆盖率较上年末分别上升1.16个百分点、5.47 个百分点至 249.16%和161.87%；但股份行和城商行有所下降，分别降低3.9个百分点和2.55个百分点至212.40%和185.53%。

零售贷款不良率呈现升势

上市银行不良率多呈下降趋势，但不良贷款结构性变化非常显著，其中对公不良贷款资产质量持续好转，零售贷款不良率却呈上升态势。

以工商银行为例，半年报显示，该行总体不良率较去年末下降0.01个百分点，其中，企业贷款及垫款不良率由去年末的1.58%下降0.11个百分点至1.47%；同期，个人贷款及垫款不良率却由1.15%上升0.2个百分点至1.35%。

从年报数据来看，该行公司类贷款中，短期、中长期贷款不良率均有所下降，但个人贷款不良率全线上升，其中不良率较高的是信用卡透支和个人消费贷款，分别为3.75%和2.51%，分别较上年末上升0.25个百分点和0.12个百分点；此外，个人住房贷款不良率仍较低，但上升幅度却达到0.13个百分点。

对于零售贷款，部分银行管理层在业绩发布会上有所提及。其中，工行管理层表示，资产质量方面，受市场环境等因素影响，银行业普遍存在零售贷款资产质量下迁的情况。随着稳经济一揽子政策加快落地，扩内需、促消费等政策红利持续释放，预计未来个人消费贷款劣变势头将逐渐放缓。

招商银行管理层判断，全行业零售贷款风险上升的趋势未见拐点，零售信贷目前仍处于风险持续暴露期，但随着经济持续回升、基础不断巩固，以及“反内卷”等积极变化，未来零售信贷的经营环境有望得到进一步改善。

对于零售贷款不良率上升的驱动因素，杨海平对《每日经济新闻》记者表示，其一，零售贷款经过前几年的快速增加，已经接近饱和，增长进入相对乏力的阶段；其二，灵活就业人群大幅增加，借款人现金流稳定性受到影响；其三，部分行业发展环境发生变化，从业人员收入受到较大影响。

而对公贷款不良率下降的原因主要是在增量调控政策的作用下，融资环境得到进一步改善，借款主体现金流接续方面得到整体优化。

房地产不良率升势扭转？

记者注意到，目前商业银行不良贷款率较高的行业主要为房地产业、批发和零售业。近年来，各家银行均加大力度化解房地产重点领域风险，并取得成效，房地产不良率上升势头有所扭转。

数据显示，部分银行房地产业不良贷款率已在下降，如杭州银行、沪农商行、华夏银行、招商银行等，但也有部分银行的房地产行业贷款不良率有所上升。

具体来看，截至上半年末，青农商行房地产业不良贷款率为21.32%，较去年底上升14.15个百分点。

“上半年，本行房地产业不良贷款增加，主要因个别贷款风险暴露形成不良，正在处置过程中，属于正常波动。”青农商行在半年报中表示。记者注意到，该行上半年房地产业贷款和垫款规模大幅压降约21亿元至98.25亿元。

此外，工商银行、浦发银行、重庆银行、江苏银行等十多家银行房地产业不良率较上年末有所上升。

“房地产贷款不良率有所上升的根本原因在于房地产市场整体低迷，房地产销售额下降幅度较大，房企高杠杆经营模式难以为继。”杨海平表示，预计下一阶段，在原有基础上，商业银行可能会将更多的注意力投向重点“保交楼”项目及房地产向新发展模式过渡的有关动向。