大家早上壕！

先看海外要闻：

重磅就业报告公布前AI担忧重燃，标普纳指回落，但道指三日连创新高；收盘标普500跌0.33%，道指涨0.10%，纳指跌0.59%。

新AI工具引发行业前景忧虑，财富管理类股暴跌，嘉信理财收跌超7%；“科技七巨头”中，特斯拉涨近2%独涨、谷歌跌近2%领跌；存储芯片股大幅回落，闪迪跌超7%。

纳斯达克金龙中国指数收涨0.87%，九紫新能收涨将近90%，禾赛、再鼎医药涨超6%。

美国零售数据逊色，美债价格加速上涨、收益率降幅扩大，十年期美债收益率创近一个月新低，美元指数盘中跌幅扩大、再创逾一周新低。

离岸人民币又创将近三年新高，近三年来首次盘中涨破6.91；比特币盘中跌破6.8万美元、较日高跌近4%。

金银铜和原油止步两连涨：现货黄金盘中曾跌超1%、跌破5000美元，期银盘中曾跌超3%，美零售销售公布后均曾短线转涨；原油一度跌超1%。

国内重大事件汇总：

1、李强：要合理开发稀土资源，加强统筹规划，优化产业布局，健全回收体系。（新华社）

2、中国央行第四季度货币政策执行报告：继续实施好适度宽松的货币政策，将常态化开展国债买卖操作；居民资产配置调整不意味着流动性出现较大变化；物价呈现积极边际变化，将持续加强货币政策与财政政策的协调配合。

3、国家发展改革委等部门发布加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见。

4、国务院办公厅转发民政部等十部门《关于进一步加强养老机构安全管理的意见》。

5、国家版权局等四部门启动院线电影版权保护专项工作。

6、工业和信息化部等五部门办公厅发布关于加强信息通信业能力建设，支撑低空基础设施发展的实施意见。

7、周大福回应春节后产品将涨价：涨价属实，时间、幅度尚未确定。

8、阿里发布RynnBrain机器人大模型，让机器人具备“思考大脑”，测评超谷歌英伟达。

9、深蓝航天“星云二号”大型可回收火箭第二批次发动机首台产品热试车考核成功。

10、《黑神话：钟馗》突发实机短片冲上热搜，上线两小时播放量突破220万，12万人围观。

11、字节上线新模型Seedream 5.0 Preview，对标谷歌Nano Banana Pro。

12、雷军：小米汽车工厂有六七百台机器人，做到了百分之百自动组装和检测。

13、2026春节档电影预售票房破亿。

今日券商策略前瞻：

方正证券指出，技术面来看，沪指收出一根缩量小阳线，指数在4110点（20日均线）附近获得支撑，但上方4130-4140点区域构成短期压力。目前指数处于上有压力、下有支撑的箱体震荡区间。成交额近期显示交投活跃度一般，资金观望情绪浓厚。节前资金观望情绪浓厚，春季行情继续向节后演绎，没有只涨不退的潮水，4100点反复夯实为后续行情打下基础。

今日题材方面：

1、算力 | 据摩根大通在报告中预测：中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约10千万亿，增长至2030年的约3,900千万亿，五年间增长约370倍。爆发式增长主要由两个因素驱动：一是AI在消费者和企业工作负载中的渗透率提高；二是应用场景从简单的对话AI扩展到复杂的智能体和多模态输出。数据显示，截至2025年12月，字节跳动豆包系列模型的日均Token消耗量已突破50万亿，同比增长超10倍。

点评：财通证券认为，临近春节，国产模型进入发布窗口期，国产模型快速迭代抢占用户AI交互入口，交互方式也正在被塑造，对应推理侧算力需求有望迎来加速提升。同时2026年也是推理侧国产超节点上量元年，目前已有大量国产厂商发布新一代超节点方案，华为Atlas 950/960，搭载8192/15488张算力卡，曙光scale x 640、沐曦、昆仑芯、阿里磐久等均有超节点布局。供需两侧双向奔赴，产业链即将迎来放量时点。

2、低空经济 |据界面新闻2月10日消息，工业和信息化部等五部门发布关于加强信息通信业能力建设，支撑低空基础设施发展的实施意见。其中提到，提升产业供给能力。加强低空装备与低空信息通信的融合创新与设备研发，推进5G/5G RedCap模组与低空航空器的适配验证。

点评：华西证券指出，低空通信网络是低空飞行的重要基础设施，对低空经济规模化发展起决定性作用，无论是低空监管平台与无人机机载数据的实时回传，还是无人机的长距离飞行远程操控，都依赖可靠的通信网络。综合考虑可行性、性价比，对传统基站进行网络规划和优化是最优解，看好基站改造环节需求释放。

3、HBM | 据中证报报道，三星电子将于本月下旬，即农历新年假期结束后，开始向英伟达批量供应HBM4高带宽存储芯片。此举标志着全球范围内HBM4芯片首次实现大规模量产与交付。据行业确认，三星已完成全部HBM4芯片的认证流程，交付节奏与英伟达新一代人工智能加速器的研发及发布周期高度协同。

点评：中证报指出，新一轮AI硬件升级浪潮不仅推高了先进芯片的需求，也正深刻重塑整个存储产业链的供需格局。HBM技术的出现，可以说是存储领域的一次革命。AI的火热，令HBM成了紧俏货。

2026年被视为“HBM超级周期”元年，全球HBM3E/HBM4产能已被英伟达、AMD及云厂商预订至2027年Q1，供需缺口高达50%-60%。数据显示，未来HBM市场将以每年42%的速度增长，将从2023年的40亿美元增长到2033年的1300亿美元。到2033年，HBM将占据整个DRAM市场的一半以上。

4、固态电池 | 据上证报报道，近日，国轩高科与巴斯夫在合肥签署战略合作备忘录，共同开发下一代固态电池技术。根据协议，双方将以协同创新为核心，聚焦下一代固态电池高性能材料的联合技术研发，研发范围覆盖多项核心材料。此外，双方将进一步探讨本次合作研发成果的市场推广，加速创新成果向全球市场转化，赋能新能源汽车及储能等多元应用场景。

点评：世纪证券认为，当前半固态与固态电池的产业化搭载正在稳步推进，同时一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车也已成功下线，标志着在耐高压模组封装和系统轻量化集成等核心领域实现重要突破，为后续规模化量产奠定了技术基础。除汽车领域，高端电摩，无人机，分布式储能等场景对高安全，高能量密度电池的需求也在持续攀升，为固态电池提供了多元化的商业化路径，继续关注核心设备及材料环节的投资机会。

今日有1只新股申购：

通领科技：北交所，申购价格29.62元/股，公司主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域。

再来看上市公司公告精华：

1、*ST立方：股价波动核查工作已完成，股票复牌。

2、嘉美包装：如未来股票价格进一步异常上涨，可能再次停牌核查。

3、裕同科技：拟4.49亿元收购华研科技51%股份。标的公司提供一站式精密金属及陶瓷零组件整体解决方案。

4、太阳能：拟5.27亿收购金华风凌100%股权。

5、福莱新材：公司柔性传感器商业化进程加速，第三代电子皮肤产品进入量产准备阶段。

6、运机集团：全资子公司签署13.31亿元EPC总承包合同，约占公司2024年度经审计营业收入的86.66%。

7、中钨高新：拟1.45亿元实施新增PCB钻针棒3000万支/年项目。

8、东阿阿胶：拟投资14.85亿元建设健康消费品产业园项目。

9、新瀚新材：拟定增募资不超过10亿元，用于高性能树脂等建设项目。

10、中芯国际：2025年第四季度净利润12.23亿元，同比增长23.2%。

11、汇川技术：2025年净利润为49.71亿元-53.99亿元，比上年同期增长16%-26%。下游客户定点车型放量等因素影响，新能源汽车业务收入同比实现较好增长；受下游行业结构性增长。

12、横店影视：《飞驰人生3》等三部春节档电影市场票房尚存在不确定性，如股价进一步异常上涨公司可能申请停牌核查。