对于居民消费贷来说，早已不是规模增长乏力的问题了，而是存量“跌跌不休”。

券商中国记者查阅央行金融机构信贷收支表数据，发现今年前五个月居民消费贷余额减少了超1.1万亿元；且短期消费贷余额近3个月已呈连续下跌之势，且中途没有任何震荡反复，方向一直向下。

困局之下，有银行零售条线负责人直呼“考核任务（包括消费贷在内的零售信贷投放）很难完成”，而此直言颇能代表眼下行业共性感受。消费贷困局下，已经有银行开始切换考核模式，放松对增量的考核，转而更侧重“增自营、压降联合贷、控制不良”的质的考核。

居民短期消费贷今年减少超万亿元

居民部门杠杆率持续下降，已经成了很多个月金融统计数据一出炉就被业内热议的焦点。

记者查阅央行信贷收支表相关科目，这能进一步揭示最新的居民负债图谱里，消费贷余额及结构。值得关注的是短期消费贷，居民个人短期消费贷款从2025年末的94900.77亿元，降至2026年5月末的87869.54亿元，今年前五个月减少约7031.23亿元，降幅约7.41%。

静态看指标，动态看趋势。缩量可以理解，但短期消费贷余额已经有三个月连续单向减少了，没有夹杂任何短时回升，这是比较罕见的。

具体来看，在今年前五月里，短期消费贷在三月、四月、五月走出了三连跌的势头：去年末、今年一月末、二月末、三月末、四月末、五月末的余额分别是94900.77亿元、94290.93亿元、90479.58亿元、90161.54亿元、 88107.44亿元、87869.54亿元。

与中长期住户贷款相比，短期消费贷款与居民现金流变化关系更为紧密。有资深银行业及消金业观察人士指出：短期消费贷款快速下降，既包含居民主动降杠杆，也包含银行、消金公司和助贷平台在监管压力下压缩高息资产、停止续借和降低额度的影响，结合部分银行网贷部门、消金公司的数据，本年度短期消费贷款下降数据中后者占比更大。

往前回溯，短期消费贷余额最后一次站在十万亿元上方是去年三月末，为100003.9亿元，去年末为94900.77亿元，此后开启了震荡向下模式，自今年四月开始正式跌破9万亿。

再来看中长期消费贷。截至今年五月末，中长期消费贷余额为482620.85亿元，较去年末的486820.09亿元减少了超4200亿元。

也就是说，两者合计（将短期消费贷余额和中长期消费贷余额合并计算），我国居民的消费贷余额在今年前五月减少超1.1万亿，约11230.47亿元——从去年末的581720.86亿元，跌至570490.39亿元。

国家金融与发展实验室此前在以“名义经济增长修复，宏观杠杆率增幅收窄”为名的一季报里表示，居民部门杠杆率从2023年末的63.5%降至2026年一季度的59%。今年一季度居民部门债务增速为-0.4%，是自1995年三季度以来首次出现负增长。

在剖析债务结构时，国家金融与发展实验室估算房贷增速自2023年二季度起连续12个季度负增长，一季度末降至-2.6%；经营性贷款增速为3.7%，较2025年末下降0.3个百分点；消费性贷款的增速从2025年末的0.7%降至-1.2%，首次负增长。

困局之下的银行考核众生相

消费贷困局同样早被研报关注，有研究团队专门针对信用卡和消费贷，近期发表了“与居民收入高度正相关，短期难现拐点，不良延续暴露”的观点。

这篇来自国信证券的研报运用模型做了测算，称基于2025年末数据，居民信用卡和消费贷每年本金偿还与可支配收入比值为8.68%，利息支出（按照4.59%付息率）与可支配收入比值为1.59%，本息支出占可支配收入的10.27%。

该研报的核心观点是：消费贷和信用卡困局与居民收入高度正相关，在当前收入增速放缓背景下，居民还款能力不足，不良暴露仍将持续，短期内难以出现明确拐点。

一名国有大行深圳分行零售业务负责人告诉记者，以他们的感知来看，个人客户目前对按揭贷款、消费贷款的需求仍然不高，而且此类情况还将持续，以致“任务很难完成”。

实际上“任务很难完成”是三家受访银行的一致感受，但在消费贷困局下，每家银行采取的应对策略是不一样的。

一家上市城商行相关负责人告诉记者，该行现在不考核消费贷规模。“我们现在没有对量的考核，主要的考核一是加大自营投放，压降联合贷；二是控制资产质量，减缓不良生成。”该人士说。

一家上市行深圳分行零售部门告诉记者，现在对消费贷的考核模式有所切换，已经变成“保住存量，对增量的要求在降低”。

“原来的考核模式是计件，会设定具体的投放笔数：包括个人消费贷要做多少笔、抵押贷要做多少笔、普惠小微要做多少笔。现在改成考核管户客户经理手中的存量规模，在上年的量上新增一点，相对来说比之前要放宽了。”前述上市行深圳分行零售部门人士称。

但不是所有的银行都像上述两家银行一样适度放宽考核指标。一家国有大行深圳地区重点支行相关负责人对记者直言，该行并没有丝毫放松对个人消费贷和普惠小微等指标的考核。

“我们还是遵照年初的计划来，并没有‘动态调整’。一季度我们的个人消费贷任务大概完成了70%，剩下的30%是加在了二季度指标上。相当于在这个难做的市场里，我们二季度要背的指标是很高的，压力很大。”该人士告诉记者。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇

校对：冉燕青