编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

八月底的财报季，银行业的日子并不算好过。

净息差持续收窄，不少中小银行的营收增速已经滑到零附近，个别甚至出现了负增长。就在这样的行业底色下，全国首家A+H股上市城商行郑州银行披露了2026年半年度报告，营业收入67.59亿元，同比增长1.04%，归母净利润16.77亿元，同比增长3.03%，营收和利润双双正增长。

数字谈不上惊艳，但放在当下的环境里，这份稳中有进的成绩单含金量不低。

翻看这份半年报，从规模扩张到结构优化，从成本管控到资产质量，几条主线都能看到一个清晰的逻辑，那就是董事长赵飞上任以来定下的稳健经营路子，正在一个指标一个指标地兑现。

利润增速跑赢营收，降本增效挖出真金白银

上半年郑州银行实现营业收入67.59亿元，同比增长1.04%，归母净利润16.77亿元，同比增长3.03%。利润增速接近营收增速的三倍，这个剪刀差本身就说明，郑州银行赚钱的方式正在从拼规模转向拼质量。

拆开收入结构看，利息净收入依然是基本盘。上半年该行实现利息净收入55.27亿元，同比增长3.29%，占营业收入的81.76%。在净息差收窄到1.52%的情况下，利息净收入还能保持正增长，靠的不是运气，而是负债端扎扎实实的成本管控。

上半年该行吸收存款的平均成本率降到1.79%，同比下降26个基点，付息负债总成本率从2.04%压到1.76%，直接推动利息支出同比减少1.49亿元，把资产端收益率下行的压力对冲掉了大半。

据于见专栏观察，费用端的管控同样见功夫。

上半年业务及管理费13.93亿元，同比下降5.09%，成本收入比降到20.73%，较上年同期改善1.33个百分点。每赚一百块钱，付出的成本又少了一块多。放在67亿的营收盘子里，这就是实打实的利润增量。

还有一个容易被忽略的亮点是现金流。

报告期内该行经营活动产生的现金流量净额达到291.75亿元，较上年同期的77.57亿元大幅增长276.09%。

利润表反映的是账面成果，现金流反映的是造血能力，这个数字的大幅改善，说明郑州银行核心业务的内生动力正在增强，也为后续的规模扩张和资本积累攒下了底气。

存款劲增一成，对公业务扛起半边天

如果说利润端体现的是经营的精细度，那么规模和结构端体现的就是战略的清晰度。

截至6月末，郑州银行资产总额达到7907亿元，较上年末增加470.26亿元，增长6.32%，增量创下近年同期新高，八千亿元大关已经近在眼前。

回顾这家银行的规模进阶轨迹，2019年末跨过五千亿，2023年一季度突破六千亿，2025年一季度站上七千亿，如今逼近八千亿，台阶一级一级上得很稳。

存款是银行的命脉，这一点在当下的行业环境里尤为突出。

上半年郑州银行吸收存款本金总额5141.26亿元，较上年末增加510.51亿元，增幅达到11.02%。在各家银行都在为存款流失头疼的时候，两位数的存款增速足够说明问题。其中个人定期存款增长14.22%，占总存款的53.62%，本地居民愿意把钱长期存在这里，这是区域法人银行最扎实的护城河，也是品牌信任度最直接的投票。

信贷投放方面，截至6月末发放贷款及垫款总额4187.83亿元，较上年末增长2.08%。结构上最大的变化是对公业务的强势崛起，公司贷款总额2984.68亿元，较上年末增长6.41%，占全部贷款的71.27%，公司银行业务上半年实现收入42.53亿元，占全行营业收入的比重超过六成，稳居收入贡献首位。

对公业务能撑住场子，离不开河南经济的基本盘。上半年河南GDP增长5%，高于全国平均水平，高技术制造业和装备制造业分别增长26.1%和15.7%。

郑州银行的信贷资源持续向先进制造业、小微企业、科创产业等实体经济重点领域倾斜，精准对接省市重大基建、城市更新等关键项目，这种深度绑定区域经济的打法，让它和地方产业形成了同频共振的关系。

地方产业往上走，银行的基本盘就稳得住。

零售端也没有放松。该行深耕市民金融和乡村金融，打造市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家四大管家服务，紧抓客群建设。存款的高增长，很大程度上正是来自这套扎根本地客群的打法。

不良三连降，赵飞的稳健哲学正在兑现

资产质量是银行行稳致远的生命线，也是观察一家银行成色的试金石。

截至6月末，郑州银行不良贷款率1.68%，较上年末下降0.03个百分点。单看这一个数字变化不大，但拉长时间轴就能看清趋势，2023年末这个数字是1.87%，2024年末降到1.79%，2025年末降到1.71%，如今再到1.68%，一条持续向下的曲线已经形成。

与此同时，拨备覆盖率提升到193.61%，较上年末提高7.80个百分点，风险抵补的垫子越铺越厚。资本充足率11.32%、一级资本充足率10.06%、核心一级资本充足率8.20%，均满足监管要求。

这种持续向好的资产质量曲线，和掌舵者的风格密不可分。

董事长赵飞1975年出生，郑州大学经济学专业毕业，在加入郑州银行之前，曾在中国农业发展银行河南地区的分支机构深耕二十多年，从县支行行长一路做到地市分行一把手，风险管理、投资、扶贫业务条线都干过。

这样的履历决定了他的经营底色，懂基层，懂县域，懂风险，也懂政策性金融那种服务实体的本分。

2022年9月赵飞加入郑州银行，同年11月出任行长，2023年7月起担任董事长。

上任以来，他给这家银行带来的变化是肉眼可见的。资产规模从六千亿出头一路逼近八千亿，不良率从1.87%压到1.68%，存款重新找回两位数增长，成本收入比持续压降。没有激进的规模冲动，没有花哨的概念包装，有的只是一步一个脚印的稳健经营。

在行业普遍焦虑的周期里，这种定力本身就是一种稀缺的管理能力。上半年该行还先后获得FiNAI智能零售银行创新奖、2026年度ESG社会责任实践领先企业等多项荣誉，外界的认可也在慢慢跟上。

结语

站在2026年这个十五五开局之年的节点上回望，郑州银行这份半年报的意义不在于增速有多快，而在于它证明了一件事，区域城商行在利率市场化的深水区里，完全可以靠深耕本土、精细管理、严控风险走出一条自己的路。

存款的量价齐升，对公业务的强势支撑，资产质量的持续向好，成本管控释放的利润空间，这些边际改善叠加在一起，构成的是一家银行穿越周期的确定性。

对于赵飞和他的团队来说，八千亿只是一个数字，真正值得期待的，是这家扎根中原的本土法人银行，在服务地方经济的大局里还能写出多大的文章。

【天眼查显示】 郑州银行股份有限公司 (曾用名：郑州市商业银行股份有限公司) ，成立于1996年，郑州银行成员，位于河南省郑州市，是一家以从事货币金融服务为主的企业。企业注册资本651412.509万人民币，超过了99%的河南省同行，实缴资本909209.1万人民币，并已于2020年完成了定向增发，交易金额46.32亿人民币。