最近，中诚信国际发布了对山西榆次农商行的信用评级报告，维持其信用等级为BB，评级展位为稳定。

评级报告中反映的这家农商行的资产质量可谓触目惊心：

2024年不良贷款率34.43%！

导致这一问题的原因是此前大额贷款客户彻底失去还款能力，导致贷款质量快速下降。

榆次农商行出现如今的问题并不意外，其也是当年山西金融反腐风暴的主角之一，当然也是受害者之一。

资产质量极度恶化

2024年底，不良贷款余额达到了37.56亿，比2023年底增长了41.26%。

其实，榆次农商行从2021年开始，资产质量就开始恶化，当年不良贷款率高达16.67%，当年拨备覆盖率仅为6.38%。

毫无意外，2024年，榆次农商行亏损了2.06亿，甚至营业收入都是负数，为-2231.7万。

营业收入为负数的原因是净息差也为负数，导致利息净收入亏损9556.64万元。也就是贷款越多，亏损越多。

2024年，榆次农商行贷款余额为109.09亿。

去年投资收益赚了7881.37万元，才算让榆次农商行账面好看一点。

2024年，榆次农商行资本充足率为-21.26%，说明自有资本无法覆盖风险加权资产，通俗说就是要“资不抵债”了。2020年榆次农商的资本充足率就降为负数，当年为-0.07%，这几年不仅没有改观，反而更加恶化了。

中诚信国际认为榆次农商行资本补充渠道单一，持续亏损导致资本内生能力严重不足，加之贷款损失准备缺口持续扩大，导致资本净额持续下滑。

中诚信国际认为，榆次农商行信用风险持续暴露，多项财务指标持续下滑，不良贷款增长快且不良率高，同业和金融投资风险资产尚未出清，抵债资产和其他应收款规模较大，拨备计提缺口持续扩大，且该行关注贷款和续贷类贷款占比较高，未来资产质量仍然面临下迁压力。受资产质量影响，该行贷款收息水平低，已连续两年经营出现亏损，且亏损金额持续增加。

卷入山西2700亿骗贷大案

榆次农商行出现上述问题也并不奇怪。

榆次农商行农商行第一大股东是和柚实业有限公司，和柚实业正是山西“民间行长”田文军控制的企业，是大名鼎鼎的“德御系”一员。

1973年出生的田文军，是山西晋中市人，其夫人郝江波曾是北京市一名税务局干部，夫妻两人共同创建“德御系”。

2011年，全国农信社改制和城商行启动增资扩股，田文军的“德御系”关联企业通过入股方式深度介入山西省农信社、农商行、城商行以及村镇银行等。

2013年，田文军先认购了晋中银行4000万股股份，并摇身一变成为这家银行的董事，开启了在山西批量收购银行的“伟大事业”。

继晋中银行之后，2014年，“德御系”又先后入股了山西盂县农商银行、寿阳农村商业银行、和顺县贵都村镇银行，次年，“德御系”又将手伸向山西榆次农村商业银行。

据企查查显示，郝江波控制的和柚实业，对外直接投资的银行多达10家，分别是：平遥县晋融村镇银行、壶关县晋融村镇银行、和顺县贵都村镇银行、山西左权农商行、山西潞城农商行、山西寿阳农商行、山西榆次农商行、阳泉市商业银行、山西盂县农商行、晋中银行。

而通过和柚实业关联企业间接入股的各类银行将近20家，包括：

万荣县汇民村镇银行、汾西县亿通村镇银行、山西平遥农村商业银行、山西黎城农村商业银行、山西沁县农村商业银行、山西太谷农村商业银行、山西繁峙农村商业银行、山西榆社农村商业银行、山西昔阳农村商业银行、山西兴县农村商业银行、山西和顺农村商业银行、山西宁武农村商业银行、山西偏关农村商业银行、山西祁县农村商业银行、山西平定农村商业银行、山西定襄农村商业银行、太原农村商业银行、山西翼城农村商业银行、吕梁市农村信用合作社联合社、忻州市农村信用合作社联合社等。

这简直就是一支庞大的“银行集团军群”。

田文军控制银行做的其实也是无本生意：

用A银行的股权，拿到B银行抵押，从B银行获取资金后，再去收购C银行……如此循环反复，资本野蛮扩张。

通过控制银行的股权，然后再从银行获取各种贷款资金。

2017年12月，随着“德御系”人物之一的任永青因涉嫌信披违规被证监会立案调查，多米诺骨牌就此倒下，一场金融反腐风暴席卷山西。

这场反腐风暴涉及山西省农村信用社、城市商业银行、驻晋银行、金融监管部门和金融企业等多个系统，纵跨省市县三级，波及11个市、50多个县（市 区）。也就是说，山西全部11个地级市、117个县市区中将近一半卷入其中。

从2011年至2016年，田文军，通过其一手缔造的“德御系”商业帝国，利用“造假”和“围猎”两大法宝，陆续“绑架”了山西多家农信社基层行社和城商行，以多家关联企业为掩护，以资管计划、理财信托、票据业务等高风险业务方式，不断疯狂违规融资，金额高达2700多亿。

为了骗取贷款，“德御系”设有一个所谓的“技术处”，炮制的假公章有上千枚，伪造文书材料重达十几吨。

在“德御系”债务风险形成的过程中，几乎每个环节都有腐败分子提供方便。

其中就有山西榆次农商行原董事长曹双马，其收受“德御系”贿赂1725万元，为“德御系”多笔违规融资贷款大开绿灯。

曹双马在专题片中回忆，“收了人家的毕竟做事的时候就手软了，可能条件无形当中就会放松了。”

曹双马坦言，“说实话我们一般不去企业，其实它造假我们应该去实体考察，一看就清楚了。但领导说了要给贷款，下面可能手续就放松了，门槛也给降低了。”

2010年1月起，“德御系”在山西榆次农商行通过资金业务、票据业务、信托业务等多种方式，违规融资贷款108笔，金额达29.87亿。

山西这场反腐风暴，共立案审查调查涉案人员168名，其中公职人员130人，厅级干部10名，处级干部48名，最终有122人受到党纪政务处分，并被移送司法机关。其中涉案金额在5000万以上的12人，涉案金额1亿元以上的8人，收回处置不良资产、风险资产1700多亿。

山西省农村信用社联合社原理事长崔联会，山西省农村信用社联合社原主任邢亮喜，山西省农村信用社联合社原副理事长王忠泽、山西省农村信用社联合社原党委副书记王再升、山西银监局原局长张安顺、山西省地方金融监督管理局原局长竟晖、山西榆次农商行原董事长曹双马、阳泉市商业银行原董事长李首明、阳泉市商业银行原行长赵建涛等一众金融高官及公职人员被“德御系”用金钱“围猎”。

从2015年开始，田文军与郝江波夫妇就做好了跑路准备，他们选中的目的地是英国，方式是投资移民。

郝江波在2018年8月离开中国前往英国，田文军先绕道泰国，在2019年9月到达英国。同他们一起前往的还有两个孩子。

2022年7月，田文军开始申请将一家四口人归化为英国公民。