近日，广东、吉林等地多家中小银行宣布下调存款利率。整体来看，不同期限利率降幅在5BP~20BP，其中三年期、五年期的降幅更大。

记者注意到，部分银行年内已进行了数次存款利率下调。例如，吉林白山浑江恒泰村镇银行年内已四次调整存款利率，其中年初整存整取三年期、五年期利率分别为2.3%、2.05%，目前分别降至1.75%、1.7%。

“银行净息差仍处于历史低位，负债端成本管控需求持续存在。”融360数字科技研究院艾亚文表示。据国家金融监督管理总局披露，截至2025年二季度末，我国商业银行净息差为1.42%，较一季度末下降0.01个百分点。

而存款利率持续下行，也为理财产品创造了更大的吸引力。据普益标准数据，截至7月末，全市场净值型理财产品规模突破31万亿元。

有银行年内四次调降存款利率

中小银行又一波存款降息来袭。近日广东、吉林等地多家农商行及村镇银行宣布下调存款利率，且不少银行在一两个月前刚刚进行过调整。整体来看，不同期限利率降幅在5BP~20BP，其中三年期、五年期的降幅更大。

广东潮阳农商行自8月21日起调整存款利率。调整后，整存整取三个月期、六个月期、一年期、二年期利率分别为0.7%、0.9%、1%、1.1%，均下调10BP；三年期、五年期分别为1.3%、1.35%，均下调15BP。该行在公告中同时提及，优质客户可申请存款优惠利率，详情可到网点咨询。

吉林白山浑江恒泰村镇银行、吉林通化东昌榆银村镇银行、吉林龙潭华益村镇银行等均自8月20日起调整存款挂牌利率。调整后，活期利率0.15%，下调5BP；1天期和7天期通知存款分别为0.55%、0.95%，均下调10BP；整存整取储蓄存款三个月期、六个月期、一年期、二年期利率分别为1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，均下调10BP；三年期、五年期利率分别为1.75%、1.7%，均下调20BP。

记者注意到，吉林白山浑江恒泰村镇银行年内已四次下调存款利率。除最新一次调降外，该行还于1月上旬、6月初、6月底分别下调了部分期限存款利率。年初该行整存整取一年期、二年期、三年期、五年期利率分别为2%、2.1%、2.3%、2.05%，经过数次调降后各期限利率已全部低于2%。

类似的还有深圳坪山珠江村镇银行，该行将自8月22日起对部分存款产品利率进行调整。对比该行5月公告内容，本次调整仅涉及1年期定期存款及协定存款，其中1年期利率由2%降至1.8%，下调20BP，协定存款利率由0.8%降至0.5%，下调30BP。而这同样并非该行年内首次下调，此前该行在3月中旬、5月中旬也调整过部分期限存款利率。对比年初，该行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率均有所下调，不过目前2年期及更长期限利率仍在2%以上。

记者注意到，自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，国有大行带头进行了七轮存款挂牌利率下调，最近一轮于今年5月20日启动。如同前几轮存款利率下调的节奏，在大行领头下调后，股份行、城商行、农商行等众多银行机构纷纷跟进。

“银行净息差仍处于历史低位，负债端成本管控需求持续存在。”艾亚文表示，“适时降准降息”表述仍为市场主要预期导向，但短期内存款利率单独调整的概率较低，更可能通过LPR联动机制实现传导，定期存款利率是否会再次大幅下调需等待政策利率变动，预计三四季度仍有一轮调整，时间窗口可能在10月份左右。

存款利率下行助推理财产品吸引力增强

艾亚文提到，存款利率下行，为理财产品创造了更大的吸引力，投资者纷纷将资金从传统存款转向收益相对较高的理财产品。

记者注意到，有两组数据可以印证这一情况。一是居民存款增速有所放缓，据央行数据，7月居民存款单月净减少1.1万亿元，与此同时，非银存款单月大幅新增2.14万亿元。二是理财规模增长，据普益标准数据，截至7月末，全市场净值型理财产品规模约为31万亿元，环比增长约0.55万亿元。

东方金诚研究发展部执行总监冯琳表示，银行年中考核时点已过，7月居民存款大规模向理财回流，叠加近期股市上行，是当月非银存款和居民存款“一增一减”的主要原因。

尽管理财并非“存款搬家”的唯一方向，但其作为存款替代品类的定位吸引了众多投资者关注。中国民生银行首席经济学家温彬在研报中指出，从理财规模增减的基本逻辑出发，当前，理财产品“低波、稳健”特征对银行存款客户仍然具有一定吸引力，叠加存款利率低位运行且仍有一定下调空间，理财的存款替代定位预计将持续发挥作用。

上述研报提及，展望2025年下半年，理财存续规模有望延续温和增长态势，年末规模或增至33万亿元左右，较年中规模增加约2万亿元。