21世纪经济报道记者张欣

“我们已经摒弃了‘规模情结’，更专注于效益和质量并重的增长，这构成了我们财务业绩背后的业务支撑。”8月28日，中信银行行长芦苇在该行2025年半年度业绩会上明确表示。

据该行董秘张青介绍，上半年中信银行资产规模平稳增长，总资产达9.86万亿元，比上年末增长3.42%；归母净利润为364.78亿元，同比增长2.78%；营业收入小幅下降，上半年营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%；上半年净息差1.63%，同比下降14BPs，绝对值领先行业21BPs；不良贷款率1.16%，与上年末、一季度持平。

对于上半年的经营表现，芦苇用 “一如既往地在‘稳健、均衡、可持续’的道路上坚定不移地走下去” 概括，强调 “难中求成，稳中有进” 的整体态势，表示“这再次印证了我们多年来的体系能力建设是行之有效的，战略方向是正确的，战略执行是有力的”，具体体现在以下三个“透过”:

第一是透过指标看结果，“稳健、均衡、可持续”发展的特点更加清晰，发展韧性和抗冲击能力显著增强。

效益方面，上半年中信银行净利润保持正增长，在营收端积极开源，持续稳息差、拓中收，二季度的营收降幅也比一季度呈现边际改善的态势；在成本端，将控成本列为经营重点，全力挖潜、降本增效，资金成本、运营成本、风险成本都实现了有效压降，有力支撑了利润增长。

在质量方面，风险指标继续保持稳定。拉长周期看，中信银行不良贷款率过去六年连续下降，拨备覆盖率过去四年持续提升，资产质量更稳更实，向好趋势比较明朗。同事坚持不以风险下沉或削弱风险抵御能力来换取短期的利润增长，因此业绩增长的“成色”“底色”更足。

在规模方面，报告期内中信银行实现了合理且有质量的增长。今年上半年，表外和表外的综合融资规模增长快于表内资产增长，一般贷款规模增长快于总贷款增长、快于总资产增长，存款规模增长快于总负债增长，财富管理规模增长快于总存款增长。“这些都是有质量增长的体现，我们已经摒弃了‘规模情结’，更专注于效益和质量并重的增长，这构成了我们财务业绩背后的业务支撑。”芦苇称。

第二是透过数据看能力，体系建设对经营发展形成了有力支撑，业绩增长更有逻辑，这也是工作的发力点和落脚点，因此中信银行在各方面的管理理念和工作方法都取得了进步：

首先，量价平衡的管理能力不断增强，净息差保持一定的领先优势。过去三年，存款成本率、息差、净息差的变动持续跑赢大势，息差从劣势变为相对优势，绝对水平处于同业前列。今年以来，面对行业性的息差下行压力，中信银行继续坚定贯彻量价平衡的管理要求，在资产、负债两端稳总量、调结构，多措并举，有效巩固了息差的优势和水平。

其次，持续打造轻资本的发展能力，手续费收入增速连续五年跑赢大势。从“强核行动”到“五个领先银行”建设，中信银行的战略一脉相承、不断进阶，轻资本的发展体系和能力建设持续打造、持续释放。面对行业性的中收下滑局面，中信银行今年早于同业实现了手续费佣金收入的正增长。

第三，持续完善全面风险管理能力，筑牢发展的安全链。中信银行将风险管理能力视为核心竞争力之一，不断健全“控风险有效、促发展有力”的风控体系，推动资产质量基本面稳中向好。过去，成长价值源于风控；未来，增长、成长要“成于风控”。

第四持之以恒强化客户经营能力，客群基础得到巩固。坚持以客户为中心，久久为功，一边推进客户经营体系和能力建设，一边释放产能，形成了良性循环。不仅客户总量实现突破，结构也得到一定程度优化：上半年中信银行对公基础客户、有效客户占比位居同业领先，在巩固战略客户和机构客户传统优势的同时，中小客群持续壮大；去年和今年上半年，零售的私行客户增量连续创下历史同期最优水平，目前正在加速向10万户私行客户目标迈进。

三是透过结构看未来，均衡稳健的结构为业绩的长期增长注入了动力。结构是衡量一家银行成长性和未来潜力的核心标准，要把握结构优化这个主题，具体来看：

在业务结构上，纵深推进“零售第一战略”，零售贷款、AUM规模等多项指标站稳同业第二的位置，对公和金融市场业务也在加速竞争力重塑。目前公司、零售、金融市场业务形成了40%、40%、20%的营收贡献结构，能有效避免单一业务的波动冲击，在不同周期节点、面对不同环境时，发挥出不同的业务优势。

在资产结构上，按照“增高减低”的思路分布大类资产：信贷端持续加大实体经济的信贷投放，一般性贷款占总资产的比重达到56.6%，比去年末提升1.3个百分点，同时持续压降低收益的票据资产，票据占总资产的比重比去年末下降2.4个百分点；另外，加快布局高成长性、高潜力的行业，积极支持类行业占比将近60%，也重视地域分类，比如在京津冀、长三角、大湾区、成渝这些重点地区的贷款余额占比超过70%；投资端在保障利率债、地方债这些优质“压舱石”资产规模的同时，按照稳中求进的思路，合理加大高收益信用债的配置力度，增厚收益。

在负债结构上，加快打造领先的交易结算银行，对公活期存款占比高于可比同业平均水平约10个百分点，个人活期存款占比和先进同业的差距也有所缩小。

在客户结构上，在大客户稳健增长的基础上，中小客群增速更快：今年上半年，对公有效客户同比多增了将近2000户，零售私行客户同比也多增了2000户，获客质量不断提升。

对于下半年的规划，芦苇表示，中信银行将进一步强化“大抓营收”的导向，从资产、息差、非息三个方面持续发力，有信心实现全年业绩跑赢大势：

首先，进一步抓好大类资产配置，稳住营收基本盘。对公端重点加大“五篇大文章”领域的贷款投放力度，通过构建优质项目储备库做优增量储备，完善提前还款应对策略做深存量管理，继续巩固低收益票据的压降成果，优化结构、稳定收益；零售端各条线将紧抓政策契机，紧跟新变化和新场景，一手控风险、压不良，一手加强营销、规模上量；信用卡也要深挖优质客群的交易和贷款需求，加快优质资产投放。

其次，进一步抓好负债的精细化管理，夯实息差稳定器。全力推动活期存款有效增长，对公做好综合经营，通过结算、融资、机构、外汇、托管共同发力，提升活期存款占比；零售针对主结算客户攻坚，做大支付交易规模；金融市场业务坚持“稳活期、管定期”，通过产品拓展清算类业务的存款回流和托管账户的资金沉淀等。

第三，提升非息收入。将聚焦资本市场，推动财富管理、金融市场业务、跨境金融快速发展。